Οι Underwriters τιμήσαν την αρχική δημόσια εγγραφή (IPO) της Lyft, Inc. (LYFT) στα 72 δολάρια ανά μετοχή στις 28 Μαρτίου, μια μέρα πριν ξεκινήσει η μετοχή της εταιρείας στο Nasdaq στις 87, 24 δολάρια. Τα μέσα ενημέρωσης δημοσίευσαν τίτλους ευφορίας για την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης, παρόλο που το απόθεμα έπεσε οκτώ μονάδες την πρώτη ώρα και ολοκλήρωσε τη συνεδρία σχεδόν δέκα μονάδες χαμηλότερα από την αρχική εκτύπωση, παγιδεύοντας τους αγοραστές λιανικής με μεγάλες απώλειες έξω από την πύλη.
Η Wedbush Securities κήρυξε μεγάλη επιτυχία στην IPO της Lyft, χαρακτηρίζοντάς την ως «συμβολή στην πορεία της τεχνολογίας», με την κοινή χρήση ενός από τους «πιο μετασχηματιστικούς τομείς ανάπτυξης της αμερικανικής αγοράς καταναλωτικών προϊόντων». Επίσης, οι New York Times επέμειναν, επιμένοντας ότι τα αναπόφευκτα εργασιακά ζητήματα ώθησαν τους επενδυτές να πετάξουν θέσεις αργά την ημέρα, αλλά ο συλλογισμός δεν είχε νόημα δεδομένου ότι όλοι οι παράγοντες κινδύνου ήταν δημόσια γνώση πριν από την προσφορά.
Η μετοχή της Lyft πέτυχε άλλους 18 βαθμούς τις τελευταίες δύο εβδομάδες, προσθέτοντας φόβους ότι έχει εισέλθει σε απότομη πτώση παρόμοια με την εμφάνιση της δημόσιας προσφοράς του 2012 στο Facebook, Inc. (FB). Το απόθεμα στο Facebook άνοιξε σε μια επίμονη ωοτοκία στο μέσο όρο των $ 40 το πρωί και βυθίστηκε σαν βράχος, απορρίπτοντας το 60% τις επόμενες 16 εβδομάδες. Ωστόσο, είναι πολύ νωρίς να δηλώσουμε την δημόσια προσφορά της Lyft ως αποτυχία, επειδή η απληστία της Wall Street είναι ο πιθανός ένοχος για χαμηλότερες τιμές, όχι η μακροπρόθεσμη ή βραχυπρόθεσμη προοπτική της εταιρείας.
Οι ασφαλιστές αγοράζουν τεράστια κέρδη για τους εαυτούς τους και τους εσωτερικούς συνεργάτες τους που εγγράφονται στις δημόσιες εγγραφές όταν προκαλούν δημόσια ζήτηση, αυξάνουν τιμές προσφοράς και πωλούν δευτερεύουσες μετοχές που επιτρέπονται βάσει της συμφωνίας. Αυτή η σύγκρουση συμφερόντων έχει τεθεί σε ισχύ για γενιές, αναγκάζοντας πολλές προσφορές πάνω από την εύλογη αξία ακριβώς εγκαίρως για το πλήθος λιανικής που υπνωτίζεται από τη διαφημιστική εκστρατεία των μέσων μαζικής ενημέρωσης για την τοποθέτηση παραγγελιών σε ή πάνω από το άνοιγμα εκτυπώσεων. Οι ασφαλιστές χρησιμοποιούν αυτό το καύσιμο πυραύλων για να ωθήσουν τις τιμές όσο το δυνατόν ψηλότερα και στη συνέχεια να αφήσουν την αγορά να αντιμετωπίσει τα ζητήματα της προσφοράς και της αποτίμησης - είτε παίρνει μια μέρα είτε μια ζωή.
Snap Inc. (SNAP) Μάρτιος 2017 IPO λάμπει ως ακραίο παράδειγμα της αυτό-εξυπηρετούν διαδικασία, που δημοσιεύονται σε 24, 00 δολάρια αφού τιμή σε $ 17, 00. Η μετοχή διαπραγματεύθηκε πάνω από την αρχική εκτύπωση για μόλις δύο συνεδρίες και γύρισε την ουρά, εισάγοντας μια σημαντική πτώση που παραιτήθηκε από το 80% της αξίας της. Το χρηματιστήριο διαπραγματεύθηκε εν συντομία πάνω από την τιμή του ασφαλιστή τον Φεβρουάριο του 2018, προκαλώντας τα ψέματα να δηλώνουν ψευδώς ότι οι αγοραστές "έγιναν ολόκληροι", παρόλο που το πλήθος του λιανικού εμπορίου υπέστη τεράστιες απώλειες.
Lyft Short-Term Chart (2019)
TradingView.com
Δεν είναι πολύ νωρίς για να εξετάσουμε τα ενδοημερήσια πρότυπα και να κάνουμε βραχυπρόθεσμες προβλέψεις, αλλά η πιο λεπτομερής τεχνική ανάλυση δεν μπορεί να εφαρμοστεί χωρίς ένα μακροπρόθεσμο ιστορικό τιμών και όγκου. Το απόθεμα ξεπέρασε τα $ 78.50 και $ 75 την 1η Απριλίου, ενώ μια αναπήδηση τέσσερις ημέρες αργότερα αντιστράφηκε πριν γεμίσει την μεγάλη τρύπα, ενισχύοντας την αντίσταση. Το απόθεμα Lyft έχει χάσει έδαφος σε τρία κύματα πώλησης από τότε, ίσως να χαράζει μια παρακμή των πέντε κυμάτων Elliott που θα μπορούσε τώρα να αποδώσει ένα ισχυρότερο κύμα ανάκαμψης.
Η δευτερογενής αντίσταση έχει διαμορφωθεί στα 67 δολάρια, σημειώνοντας την κατανομή του Απριλίου 10 μέσω του χαμηλού 1ου Απριλίου. Αυτό το επίπεδο τιμών θα ευθυγραμμιστεί στενά με το 50% retracement της τριήμερης πώλησης εάν το απόθεμα αναπηδήσει εδώ. Εν τω μεταξύ, έχουν εκτυπωθεί αρκετές 15-λεπτών μπάρες για να καθοριστούν οι εκθετικοί κινητοί μέσοι (EMAs) των 50 και 200 bar, με αντίσταση "βραχυπρόθεσμα" κοντά στα $ 65 και αντίσταση "μακροπρόθεσμα" κοντά στα $ 67. Αναζητήστε ένα ράλι πάνω από το EMA των 200 bar για να προκαλέσετε μια οπισθοδρόμηση στο συναίσθημα, προκαλώντας τους συνήθεις ύποπτους της Wall Street να πηδήξουν στο CNBC και στο Fox Business, αναγγέλλοντας μια γρήγορη άνοδο σε νέα επίπεδα.
Η κατώτατη γραμμή
Η μείωση του Lyft ακολουθεί τα βήματα άλλων κακώς διαχειριζόμενων αρχικών δημόσιων προσφορών, παγιδεύοντας τους μικροεπενδυτές αφού ανταμείβουν τη μειοψηφία των ατόμων που πλήρωναν την τιμή προσφοράς αντί να αγοράσουν μετά την αρχική εκτύπωση.
