Η επενδυτική τραπεζική περιλαμβάνει παροχή συμβουλών και υπηρεσιών διαχείρισης για μεγάλες, πολύπλοκες χρηματοοικονομικές συναλλαγές και παροχή υπηρεσιών που σχετίζονται με τη δημιουργία κεφαλαίου για εταιρείες, οργανισμούς ή ακόμη και κυβερνήσεις. Δύο από τις κύριες δραστηριότητες των επενδυτικών τραπεζών είναι η χρηματοδότηση του χρέους και η έκδοση μετοχικών τίτλων, όπως σε μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO), και η παροχή συμβουλών και διευκολύνσεων για συγχωνεύσεις και εξαγορές εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων των εξαγορών με μόχλευση.
Επιπλέον, οι επενδυτικές τράπεζες παρέχουν βοήθεια στις πωλήσεις τίτλων και στην τοποθέτηση μετοχών, καθώς και στον χειρισμό επενδύσεων και συναλλαγών διαμεσολάβησης για εταιρικούς πελάτες, κυρίαρχες οντότητες ή άτομα υψηλής αξίας (HNWI). Οι επενδυτικές τράπεζες είναι επίσης οι κύριοι σύμβουλοι, σχεδιαστές και διαχειριστές για την αναδιάρθρωση ή την αναδιοργάνωση των επιχειρήσεων, όπως ο χειρισμός εκχωρήσεων.
Τυπικά τμήματα εντός των επενδυτικών τραπεζών περιλαμβάνουν ομάδες κάλυψης της βιομηχανίας και ομάδες χρηματοοικονομικών προϊόντων. Οι ομάδες κάλυψης της βιομηχανίας είναι εγκατεστημένες ώστε να έχουν ξεχωριστές ομάδες εντός της τράπεζας, οι οποίες διαθέτουν τεράστια εμπειρία σε συγκεκριμένους κλάδους ή τομείς της αγοράς, όπως η τεχνολογία ή η υγειονομική περίθαλψη. Αυτές οι ομάδες αναπτύσσουν σχέσεις πελατών με εταιρείες σε διάφορες βιομηχανίες για να φέρουν τη χρηματοδότηση, την έκδοση μετοχών ή τις συγχωνεύσεις και συγχωνεύσεις στην τράπεζα.
Οι ομάδες προϊόντων μιας επενδυτικής τράπεζας επικεντρώνονται σε συγκεκριμένα χρηματοπιστωτικά προϊόντα επενδυτικής τραπεζικής, όπως IPO, M & A, εταιρικές αναδιαρθρώσεις και διάφορα είδη χρηματοδότησης. Μπορεί να υπάρχουν ξεχωριστές ομάδες προϊόντων που ειδικεύονται στη χρηματοδότηση ενεργητικού, τη χρηματοδοτική μίσθωση, τη χρηματοδότηση μέσω μόχλευσης και τη δημόσια χρηματοδότηση. Οι ομάδες προϊόντων μπορούν να οργανωθούν περαιτέρω ανάλογα με τις κύριες δραστηριότητες ή τα προϊόντα τους. Έτσι, μια επενδυτική τράπεζα μπορεί να έχει ομάδες προϊόντων που χαρακτηρίζονται ως αγορές ιδίων κεφαλαίων, κεφάλαια χρέους, συγχωνεύσεις και εξαγορές, πωλήσεις και εμπορικές συναλλαγές, διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και έρευνα μετοχικού κεφαλαίου.
Οι επιχειρήσεις που ασχολούνται με τον τομέα της επενδυτικής τραπεζικής ταξινομούνται συνήθως σε τρεις κατηγορίες: τράπεζες αγκυλών, τράπεζες μεσαίας αγοράς και τράπεζες μπουτίκ. Οι τράπεζες μπουτίκ συχνά χωρίζονται περαιτέρω σε περιφερειακές μπουτίκ και ελίτ μπουτίκ τράπεζες. Elite μπουτίκ τράπεζες μερικές φορές έχουν περισσότερα κοινά με τις τράπεζες βραχίονα βραχίονα από ό, τι κάνουν με περιφερειακές μπουτίκ. Η ταξινόμηση των επενδυτικών τραπεζών βασίζεται κυρίως στο μέγεθος. Ωστόσο, το "μέγεθος" μπορεί να είναι ένας σχετικός όρος στο πλαίσιο αυτό και μπορεί να αναφέρεται στο μέγεθος της τράπεζας από την άποψη του αριθμού των υπαλλήλων ή των γραφείων ή στο μέσο μέγεθος συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών που διαχειρίζεται η τράπεζα.
Περιφερειακές Τράπεζες Boutique
Οι μικρότερες από τις επενδυτικές τράπεζες, τόσο όσον αφορά το μέγεθος της εταιρείας όσο και το τυπικό μέγεθος συναλλαγών, είναι οι τράπεζες που αναφέρονται ως περιφερειακές τράπεζες μπουτίκ. Οι περιφερειακές μπουτίκ συνήθως δεν έχουν παρά μια χούφτα λίγες δεκάδες εργαζόμενους. Λόγω του μικρού μεγέθους των περισσοτέρων περιφερειακών μπουτίκ, δεν προσφέρουν συνήθως όλες τις υπηρεσίες που προσφέρονται από τις επενδυτικές τράπεζες, και μπορεί απλώς να ειδικευτούν σε έναν ενιαίο χώρο, όπως ο χειρισμός M & A σε έναν συγκεκριμένο τομέα της αγοράς.
Όπως προκύπτει από την ταξινόμηση, αυτές οι τράπεζες έχουν γραφεία ή επιχειρήσεις που περιορίζονται ή, τουλάχιστον, συγκεντρώνονται σε μια συγκεκριμένη περιοχή της χώρας. Τα γραφεία της τράπεζας μπορούν ακόμη και να περιορίζονται σε μία μόνο πόλη. Ένα παράδειγμα είναι μια τράπεζα επενδύσεων με έδρα το Τέξας, με ένα μόνο γραφείο και λιγότερους από 20 υπαλλήλους, που χειρίζονται αυστηρά τις συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών για εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου. Οι περιφερειακές μπουτίκ μπορεί να έχουν πελάτες που περιλαμβάνουν μεγάλες εταιρείες που εδρεύουν στις περιοχές τους, αλλά συνήθως εξυπηρετούν μικρότερες επιχειρήσεις και οργανισμούς. Είναι απίθανο να συμμετέχουν στη συνεργασία με κυβερνήσεις εκτός από τοπική ή κρατική βάση. Επίσης, γενικά χειρίζονται μικρότερες συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών, που κυμαίνονται από 50 έως 100 εκατομμύρια δολάρια ή λιγότερο.
Elite Boutique Τράπεζες
Οι τράπεζες επενδύσεων μπουτίκ Elite συνήθως διαφέρουν εντελώς από τις περιφερειακές μπουτίκ. Οι μπουτίκ της Elite μοιάζουν περισσότερο με τις τράπεζες με τις τσακωμένες τράπεζες σε σχέση με την αξία δολαρίων που διαχειρίζονται, η οποία συχνά υπερβαίνει το 1 δισεκατομμύριο δολάρια, αν και μπορεί να χειριστούν μερικές μικρότερες προσφορές. Οι μπουτίκ Elite μοιάζουν και πάλι περισσότερο με τις τράπεζες των αγκυλών, διότι συνήθως διαθέτουν σημαντική εθνική και διεθνή παρουσία, λειτουργώντας δεκάδες γραφεία σε πολλές χώρες. Ωστόσο, συνήθως δεν υπάρχει το είδος της παγκόσμιας παρουσίας μιας μεγάλης επενδυτικής τράπεζας, όπως η JPMorgan Chase & Company.
Οι μπουτίκ Elite συχνά μοιάζουν με περιφερειακές μπουτίκ, δεδομένου ότι συνήθως δεν παρέχουν ένα πλήρες φάσμα υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής και ενδέχεται να περιορίσουν τις δραστηριότητές τους στη διαχείριση ζητημάτων σχετικών με συγχωνεύσεις και εξαγορές. Είναι πιο πιθανό από τους περιφερειακούς να προσφέρουν υπηρεσίες αναδιάρθρωσης ή διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων.
Οι περισσότερες ελίτ μπουτίκ τράπεζες αρχίζουν ως περιφερειακές μπουτίκ και στη συνέχεια σταδιακά εργάζονται σε ελίτ κατάσταση μέσω του χειρισμού διαδοχών των μεγαλύτερων και μεγαλύτερων διαπραγματεύσεων για πιο έγκυρους πελάτες. Ορισμένες μπουτίκ ελίτ, όπως οι συνεργάτες της Qatalyst, επιτύχουν ταχεία πρόοδο όσον αφορά το καθεστώς, κυρίως λόγω της φήμης της επενδυτικής τραπεζικής των ιδρυτών των εταιρειών. Παραδείγματα γνωστών ελίτ μπουτίκ επενδυτικών τραπεζών είναι η Lazard LLC, η Evercore Group LLC και η Moelis & Company.
Μεσογειακές τράπεζες
Οι τράπεζες επενδύσεων της μεσαίας αγοράς είναι γενικά όσα υποδηλώνει η ονομασία. Καταλαμβάνουν το μεσαίο έδαφος μεταξύ των μικρότερων περιφερειακών τραπεζών επενδύσεων και των τεράστιων επενδυτικών τραπεζών. Οι τράπεζες της μεσαίας αγοράς συνήθως εργάζονται σε συμφωνίες που ξεκινούν γύρω από το περιφερειακό επίπεδο και ανεβαίνουν κοντά στο επίπεδο των διογκώσεων, που συνήθως κυμαίνονται από περίπου 50 εκατομμύρια δολάρια μέχρι περίπου 500 εκατομμύρια δολάρια ή περισσότερα. Οι μεσαίες αγορές συνήθως βρίσκονται και στο μεσαίο έδαφος σε γεωγραφική κλίμακα, παρουσιάζοντας σημαντικά μεγαλύτερη παρουσία από τις περιφερειακές μπουτίκ αλλά υπολείποντας της πολυεθνικής εμβέλειας των τραπεζοειδών τραπεζών.
Σε αντίθεση με τις τράπεζες μπουτίκ, οι επιχειρήσεις μεσαίας αγοράς συνήθως παρέχουν το ίδιο πλήρες φάσμα υπηρεσιών επενδυτικής τραπεζικής, όπως οι τράπεζες αγκαλιάς, συμπεριλαμβανομένων των υπηρεσιών αγοράς μετοχικών κεφαλαίων και δανειακών κεφαλαίων, πλήρες σύνολο υπηρεσιών χρηματοδότησης και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, συγχωνεύσεων και εξαγορών και αναδιαρθρώσεων. Ορισμένες από τις τράπεζες μεσαίας αγοράς μοιάζουν με περιφερειακές μπουτίκ στο βαθμό που ειδικεύονται στην παροχή υπηρεσιών σε συγκεκριμένο κλάδο ή τομέα. Για παράδειγμα, μία από τις πλέον αναγνωρισμένες επενδυτικές τράπεζες της μεσαίας αγοράς είναι η KBW, μια τράπεζα επενδύσεων που ειδικεύεται στη συνεργασία με εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Ορισμένες από τις πιο γνωστές μεσαίες επιχειρήσεις είναι οι εταιρείες Piper Jaffray, Cowen Group και Houlihan Lokey.
Τράπεζες βραχίονα στήριξης
Οι μεγάλες τράπεζες είναι οι μεγάλες διεθνείς εταιρίες επενδύσεων με ευδιάκριτα ονόματα όπως η Goldman Sachs, η Deutsche Bank, η Credit Suisse Group AG, η Morgan Stanley και η Bank of America. Οι μεγάλες εταιρίες είναι οι μεγαλύτερες σε σχέση με τον αριθμό των γραφείων και των εργαζομένων, καθώς επίσης και όσον αφορά τη διαχείριση των μεγαλύτερων συμφωνιών και των μεγαλύτερων εταιρικών πελατών. Η συντριπτική πλειοψηφία των πελατών είναι Fortune 500, αν όχι Fortune 100, επιχειρήσεις. Οι επενδυτικές τράπεζες των αδελφοποιημένων εταιρειών ασχολούνται τακτικά με συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων, παρόλο που, ανάλογα με τη γενική κατάσταση της οικονομίας ή τον συγκεκριμένο πελάτη, μια τράπεζα βραχίονα μπορεί να χειριστεί μερικές φορές συμφωνίες αξίας χαμηλών εκατοντάδων εκατομμυρίων.
Κάθε μία από τις τράπεζες αγκύλης λειτουργεί διεθνώς και έχει μεγάλη παγκόσμια, αλλά και εσωτερική παρουσία. Οι μεγάλες επενδυτικές τράπεζες παρέχουν στους πελάτες τους όλο το φάσμα των επενδυτικών τραπεζικών υπηρεσιών, συμπεριλαμβανομένων των συναλλαγών, όλων των τύπων χρηματοδότησης, υπηρεσιών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, έρευνας και έκδοσης μετοχών και του ψωμιού και του βουτύρου της επενδυτικής τραπεζικής, υπηρεσιών συγχωνεύσεων και εξαγορών. Οι περισσότερες τράπεζες αγκυλών έχουν επίσης τμήματα εμπορικού και λιανικού τραπεζικού τομέα και δημιουργούν πρόσθετα έσοδα από διασταυρούμενες πωλήσεις χρηματοπιστωτικών προϊόντων.
Μια αξιοσημείωτη μεταστροφή της χρηματοπιστωτικής κρίσης στην αγορά της επενδυτικής τραπεζικής είναι ο αριθμός των πελατών υψηλής ευελιξίας και της Fortune 500 που επέλεξαν να διατηρήσουν τις υπηρεσίες των ελίτ επενδυτικών τραπεζικών εταιρειών πέρα από τις εταιρίες με τις άξονες.
Εργασία στην Επενδυτική Τραπεζική
Οι άνθρωποι που ενδιαφέρονται να εργαστούν στην επενδυτική τραπεζική πρέπει να σκεφτούν συγκεκριμένα τι είδους εργασία θέλουν να κάνουν πριν αποφασίσουν να υποβάλουν αίτηση σε μια συγκεκριμένη επενδυτική τράπεζα. Λάβετε υπόψη ότι οι μπουτίκ τράπεζες δεν προσφέρουν όλες τις υπηρεσίες των μεσαίων αγορών και των διογκωτικών εταιρειών. Έτσι, για παράδειγμα, αν ενδιαφέρεστε κυρίως για να εργαστείτε σε ένα γραφείο συναλλαγών, μόνο οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις είναι πιθανό να προσφέρουν αυτή την ευκαιρία. Ωστόσο, αν ενδιαφέρεστε να χειριστείτε τις συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών, οι μικρότερες τράπεζες παρέχουν συνήθως ταχύτερη σταδιοδρομία στην απευθείας διαχείριση τέτοιων συμφωνιών.
Η αποζημίωση των επενδυτικών τραπεζών μπορεί να μην ποικίλει τόσο πολύ μεταξύ της εργασίας για μία από τις μεγαλύτερες τράπεζες διόγκωσης σε σχέση με μια μικρότερη, ελίτ τράπεζα μπουκέτων. Ενώ οι μεγαλύτερες τράπεζες χειρίζονται συνήθως μεγαλύτερες προσφορές, αυτές οι συμφωνίες είναι λιγότερες και μακρύτερα μεταξύ των μικρών συμφωνιών. Επίσης, οι μικρότερες τράπεζες επενδύσεων δεν έχουν τα τεράστια γενικά έξοδα των τραπεζιτών και, ως εκ τούτου, συνήθως διαχειρίζονται μεγαλύτερα περιθώρια κέρδους από τα οποία αποζημιώνονται οι εργαζόμενοι. Κοιτάζοντας μπροστά στις μελλοντικές ευκαιρίες σταδιοδρομίας, η εμπειρία σε μία από τις μεγάλες τράπεζες με τις διογκώσεις φαίνεται γενικά καλύτερα σε ένα βιογραφικό σημείωμα, απλά λόγω της αναγνώρισης του ονόματος.
