Αναθεώρηση υπηρεσιών προσωπικών συμβούλων

2019 Βραβεία Robo-Advisor

Οι Υπηρεσίες Προσωπικού Συμβούλου Vanguard κέρδισαν βραβεία στις ακόλουθες κατηγορίες:

Σπουδαίος

Εκτός από αυτή την αναθεώρηση των συμβουλευτικών υπηρεσιών του Vanguard Personal Advisor Services, εξετάσαμε επίσης τις παραδοσιακές υπηρεσίες διαμεσολάβησης της Vanguard.

Ιδρύθηκε στη δεκαετία του 1970, ο όμιλος The Vanguard διαχειρίζεται μία από τις μεγαλύτερες και πιο δημοφιλείς γκάμας αμοιβαίων κεφαλαίων και χρηματιστηριακών συναλλαγών (ETF) παγκοσμίως. Εκτός από τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά προϊόντα, η Vanguard Personal Advisor Services (PAS) ξεκίνησε το 2015 για να παρέχει αλγοριθμικές συμβουλές και συμβουλές για επενδύσεις σε ανθρώπους για τα κεφάλαια των πελατών που διατίθενται στην Vanguard Marketing Corporation (VMC). Το πρόγραμμα είχε περιουσιακά στοιχεία ύψους 140 δισ. Δολαρίων από τις 30 Ιουνίου 2019.

Από τους υποψηφίους PAS, 80% έως 90% έχουν άλλους λογαριασμούς Vanguard, σύμφωνα με έναν εκπρόσωπο και η είσοδος απαιτεί 50.000 δολάρια σε όλα τα περιουσιακά στοιχεία. Η εταιρεία χρεώνει 0, 30% επί των πρώτων 5 εκατομμυρίων δολαρίων ενεργητικού, μειώνοντας σε 0, 20% μεταξύ 5 και 10 εκατομμυρίων δολαρίων.

Ο robo-σύμβουλος ζητά λεπτομερή ερωτήματα σχετικά με την ηλικία, τα περιουσιακά στοιχεία, τις ημερομηνίες συνταξιοδότησης, την ανοχή του κινδύνου και την εμπειρία αγοράς, δημιουργώντας μια προτεινόμενη χαρτοφυλάκιο που είναι γεμάτη με τα αμοιβαία κεφάλαια Vanguard και τα άλλα χρεόγραφα. ο πελάτης πρέπει να μιλήσει με έναν οικονομικό σύμβουλο για να ολοκληρώσει το προσαρμοσμένο σχέδιο σε μια δυσκίνητη διαδικασία που μπορεί να διαρκέσει για ένα μήνα.

Ο ιστότοπος παρέχει άφθονους πόρους σχεδιασμού στόχων που περιλαμβάνουν λίστες ελέγχου, άρθρα και αριθμομηχανές. Οι πελάτες μπορούν να εφαρμόσουν αυτά τα πολύτιμα εργαλεία για να εκτιμήσουν το συνολικό κόστος συνταξιοδότησης, να πραγματοποιήσουν αναθεωρήσεις περιουσιακών στοιχείων και να σχεδιάσουν σημαντικούς στόχους ζωής που περιλαμβάνουν αποταμιεύσεις από τους φοιτητές. Το Τμήμα Επενδυτικής Εκπαίδευσης είναι απογοητευτικό και εμποτισμένο με μάρκετινγκ, αλλά ένα καλά γεμάτο blog καλύπτει ένα ευρύ φάσμα οικονομικών θεμάτων.

Η Vanguard ξεκίνησε τη δοκιμή μιας νέας συμβουλευτικής υπηρεσίας πολύ ήσυχα στα μέσα Σεπτεμβρίου του 2019. Με βάση τις αιτήσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, αυτή η νέα προσφορά, που σήμερα ονομάζεται Vanguard Digital Advisor, είναι ένας πραγματικός ρομπορικός σύμβουλος που θα παρέχει online εργαλεία οικονομικού σχεδιασμού χρήστες, που έχουν σχεδιαστεί για να τους βοηθήσουν να δημιουργήσουν ένα εξατομικευμένο οικονομικό σχέδιο βάσει στόχων. Ο Vanguard Digital Advisor δεν είναι ακόμα εγγεγραμμένος ή διαθέσιμος για δοκιμή, αλλά τα αρχεία της SEC υποδεικνύουν ότι θα έχει ελάχιστο μέγεθος λογαριασμού 3.000 $ και τέλος διαχείρισης 0, 15%. Μόλις αυτή η νέα υπηρεσία είναι διαθέσιμη, θα εξετάσουμε προσεκτικά.

Πλεονεκτήματα

• Μπορεί να μιλήσει με οικονομικό σύμβουλο

• Ανταγωνιστική αμοιβή διαχείρισης

• Δημοτικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα

Μειονεκτήματα

• Δεν συμπεριλαμβάνονται τα έξοδα συναλλαγής

• Υψηλό ελάχιστο ποσό λογαριασμού

• Μακρά διαδικασία εγκατάστασης

Ρύθμιση λογαριασμού

3.1

Το πρόγραμμα Vanguard PAS μπορεί να είναι δύσκολο να βρεθεί επειδή οι υποψήφιοι πελάτες πρέπει να τρυπάνι μέσα από τον ογκώδη ιστότοπο, τοποθετώντας το μενού συμβουλών στο τμήμα ειδικών προσωπικών επενδυτών. Επιπλέον, οι αιτούντες μπορεί να μην καταλάβουν ότι το PAS είναι κατά κύριο λόγο αυτοματοποιημένη συμβουλευτική επένδυσης επειδή μπορεί να μιλήσει με οικονομικούς συμβούλους ανά πάσα στιγμή και τα υλικά μάρκετινγκ αναφέρονται σε "υψηλής τεχνολογίας" παρά σε επενδύσεις που βασίζονται σε υπολογιστές.

Οι νέοι αιτούντες παρέχουν αναλυτικές πληροφορίες σχετικά με την οικονομική τους κατάσταση, τους επενδυτικούς στόχους και την προθυμία και την ικανότητά τους να αναλαμβάνουν κινδύνους. Στη συνέχεια διατυπώνεται ένα οικονομικό σχέδιο, το οποίο συνιστά την κατανομή του ενεργητικού που θα διατηρηθεί στο λογαριασμό για την επίτευξη των μακροπρόθεσμων στόχων. Οι βασικές συστάσεις θα περιορίζονται κατά κανόνα σε κατανομές σε Αμοιβαία Κεφάλαια χαμηλών αμοιβών.

Το τελικό επενδυτικό σχέδιο θα δημιουργηθεί μέσα σε λίγες εβδομάδες από τη στιγμή που ο αιτών θα συμβουλευθεί μέσω τηλεφώνου ή βίντεο συνομιλίας με έναν οικονομικό σύμβουλο, σημειώνοντας ένα σημαντικό αρνητικό σε σύγκριση με την ταχεία επιβίβαση στην πλειοψηφία των ανταγωνιστών υψηλής τεχνολογίας. Ο πελάτης πρέπει να συμφωνήσει με το νέο σχέδιο πριν από την εφαρμογή, προσθέτοντας μια άλλη περίοδο αναμονής και να ζητήσει εύλογους περιορισμούς. Οι νέοι πελάτες μπορούν να φέρουν περιουσιακά στοιχεία εκτός του πρωτοποριακού στοιχείου και να τα κρατήσουν στο χαρτοφυλάκιο, κάτι που είναι ασυνήθιστο στον χώρο ρομποτικό συμβουλευτικό. Ωστόσο, όταν τα περιουσιακά στοιχεία που δεν ανήκουν στην πρωτοπορία έχουν εκκαθαριστεί, οι συναλλαγές υπόκεινται σε προμήθεια μεσιτείας.

Η συμβουλευτική συμφωνία και άλλες γνωστοποιήσεις είναι εύκολο να εντοπιστούν και να διαβαστούν εκ των προτέρων παρέχοντας λεπτομερείς πληροφορίες που λείπουν από τις αραιές συχνές ερωτήσεις. Απαιτείται επένδυση ύψους 50.000 δολαρίων για τη χρηματοδότηση και τη διατήρηση του χαρτοφυλακίου, συμπεριλαμβανομένης πίστωσης από άλλους λογαριασμούς Vanguard, και το χαρτοφυλάκιο μπορεί να οριστεί ως παραδοσιακός ατομικός λογαριασμός αποχώρησης (IRA), Roth IRA, ατομικός φορολογητέος λογαριασμός ή κοινό φορολογητέος λογαριασμός. Το Vanguard PAS δεν υποστηρίζει τους λογαριασμούς UGMA (Uniform Gift to Minors Act) ή τους λογαριασμούς UTMA (Uniform Transfers to Minors Act).

Ο καθορισμός του στόχου

4.4

Ένας ενιαίος λογαριασμός μπορεί να περιλαμβάνει πολλαπλούς στόχους και κατανομές, είτε για προγραμματισμό κολλεγίων, συνταξιοδότηση, ιδιοκτησία σπιτιού, ταμείο βροχερών ημερών ή διαχείριση περιουσιακών στοιχείων εμπιστοσύνης. Οι πληροφορίες από εξωτερικούς λογαριασμούς μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τον υπολογισμό των οικονομικών αναγκών μέσω σύνδεσης Yodlee. Μακροπρόθεσμες προβλέψεις και συστάσεις στους πελάτες της προπονητικής διεπαφής του λογαριασμού σχετικά με τον τρόπο καλύτερης επίτευξης των επενδυτικών στόχων, με βάση τις καταστάσεις ζωής και τους στόχους που περιγράφονται κατά τη διάρκεια της μακράς διαδικασίας επιβίβασης. Ο πελάτης μπορεί να κάνει αλλαγές ανά πάσα στιγμή μεταβάλλοντας το προφίλ κινδύνου.

Λογαριασμοί μέχρι $ 500.000 ανατίθενται σε μια ομάδα συμβούλων, ενώ οι λογαριασμοί πάνω από αυτό το επίπεδο παίρνουν έναν ειδικό σύμβουλο. Ο ιστότοπος διαθέτει μια εντυπωσιακή ποικιλία εργαλείων και αριθμομηχανών που βοηθούν τους πελάτες να υπολογίσουν πόσα χρήματα πρέπει να αφαιρεθούν για την επίτευξη στόχων εντός ρεαλιστικών χρονικών πλαισίων. Πολλοί από αυτούς τους πόρους επικεντρώνονται στη συνταξιοδότηση, αλλά οι υπολογισμοί σχεδιασμού κολλεγίων και αξιολόγησης της ζωής είναι εξίσου πολύτιμοι για την επίτευξη μακροπρόθεσμων οικονομικών στόχων.

Υπηρεσίες λογαριασμού

3.5

Οι πρωτοπόροι πελάτες PAS μπορούν να μιλήσουν ανά πάσα στιγμή με έναν οικονομικό σύμβουλο, προγραμματίζοντας ένα ραντεβού. Οι Σύμβουλοι ζητούν από τους νέους πελάτες να επιλέξουν ένα τοκοφόρο Ταμείο Δαπανών, με όρια που στοχεύουν τα ελάχιστα και μέγιστα μετρητά που κρατούνται στην άκρη του επενδυτικού λογαριασμού. Το αυτοματοποιημένο σύστημα διαχείρισης θα αγοράσει πρόσθετους τίτλους όταν ξεπεραστεί το ανώτατο όριο και θα πωλήσει τίτλους όταν ξεπεραστεί το κατώτατο όριο. Τα επιτόκια είναι ανταγωνιστικά μεταξύ 2% και 3%, αλλά τα κεφάλαια των πελατών δεν είναι ασφαλιζόμενα από την FDIC

Η δηλωμένη πολιτική σχετικά με την πρόσβαση των πελατών στο χαρτοφυλάκιο είναι συγκεχυμένη και αντιφατική. Ένα τμήμα της εκτύπωσης λέει ότι οι πελάτες έχουν την εξουσία να προσθέτουν ή να αφαιρούν τίτλους μετά την ενημέρωση του Vanguard, αλλά μια άλλη ενότητα προειδοποιεί: "Δεν πρέπει να αγοράζετε ή να πωλούν τίτλους στο χαρτοφυλάκιό σας χωρίς προηγούμενη βοήθεια από έναν σύμβουλο και μπορεί να σας απαγορεύεται μια τέτοια δραστηριότητα μέχρι να τερματίσετε την υπηρεσία."

Οι καταθέσεις, οι επαναλαμβανόμενες καταθέσεις και οι αναλήψεις μπορούν να πραγματοποιηθούν με μερικά κλικ στη διεπαφή διαχείρισης λογαριασμού.

Περιεχόμενα χαρτοφυλακίου

3.5

Ένας ιδιόκτητος αλγόριθμος αφομοιώνει τα δεδομένα προφίλ πελατών και συνιστά ένα "επενδυτικό κομμάτι και αντίστοιχη διαδρομή ολίσθησης που ενσωματώνει την ανοχή κινδύνου, την κατανομή του ενεργητικού και τον χρονικό ορίζοντα που είναι κατάλληλος για τους στόχους σας". Η παραγωγή ακολουθεί το σχήμα κατηγοριοποίησης που βρίσκεται στους περισσότερους ανταγωνιστές, υποδιαιρώντας τα χαρτοφυλάκια σε πολύ συντηρητικούς, συντηρητικούς, μετριοπαθείς, επιθετικούς και πολύ επιθετικούς στόχους. Οι κατανομές είναι ρευστοί, αλλάζουν για να ταιριάζουν με την τροχιά της ολισθηρότητας, την έκθεση σε κίνδυνο και τον χρόνο που απομένει για κάθε στόχο.

Διαχείριση χαρτοφυλακίου

4.2

Η Vanguard PAS διατηρεί ένα ευρύτατα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει επενδύσεις από διάφορους τομείς της αγοράς και κλάσεις περιουσιακών στοιχείων. Η μεθοδολογία ακολουθεί τις παραδοσιακές αρχές της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου (MPT), υπογραμμίζοντας τα οφέλη των χρεογράφων χαμηλού κόστους, τη διαφοροποίηση και την τιμαριθμική αναπροσαρμογή, με γνώμονα μακροπρόθεσμους οικονομικούς στόχους. Όπως συμβαίνει και με άλλους robo-advisors, το σύστημα δεν θα βασίζεται στις αποφάσεις σχετικά με το χρονοδιάγραμμα της αγοράς ή τη βραχυπρόθεσμη απόδοση.

Οι μεθοδολογίες των μετοχών και των ομολόγων αυξάνουν τη διαφοροποίηση συμπεριλαμβάνοντας τα ίδια κεφάλαια με διαφορετικά επίπεδα κεφαλαιοποίησης και μεταβλητότητας, καθώς και τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια με διαφορετικούς γεωγραφικούς κινδύνους, χρονικούς και κεφαλαιακούς κινδύνους. Η πλατφόρμα αναπροσαρμόζει τα χαρτοφυλάκια ανά τρίμηνο και ασχολείται με τη συγκομιδή φορολογικών ζημιών μέσω της βάσης κόστους MinTax που περιγράφεται στο φυλλάδιο του προγράμματος, το οποίο πρέπει να γίνει δεκτό από τον πελάτη κατά τη στιγμή της εγγραφής.

Εμπειρία χρήστη

3.7

Κινητή εμπειρία

Ο ιστότοπος είναι έτοιμος για κινητά και είναι εύκολος στην ανάγνωση. Το Vanguard παρέχει τις ίδιες πλήρως λειτουργικές εφαρμογές iOS και Android για όλους τους τύπους λογαριασμών, μαζί με τις εκδόσεις iPad και Kindle. Οι εφαρμογές προσθέτουν ένα επίπεδο ασφαλείας μέσω του ελέγχου ταυτότητας δύο παραγόντων ενώ διατηρούν σχεδόν όλες τις λειτουργίες λογαριασμού που είναι προσβάσιμες μέσω της διεπαφής διαχείρισης ιστού.

Εμπειρία επιφάνειας εργασίας

Η εύρεση του προγράμματος μπορεί να χρειαστεί μερικά κλικ, επειδή το Vanguard PAS περιλαμβάνει μόνο μία από τις πολλαπλές προσφορές τοποθεσιών. Ένα ειδικό FAQ κάνει τη δουλειά ευκολότερη, αλλά ένας ειδικός ιστότοπος θα προσφέρει μια χρήσιμη και μόνιμη λύση. Οι πληροφορίες για το πρόγραμμα είναι καλά κατασκευασμένες αλλά πολύ σύντομες και προσανατολισμένες στο μάρκετινγκ, αναγκάζοντας τους πελάτες να διαβάσουν τις πυκνές αλλά καλά γραπτές γνωστοποιήσεις για να διερευνήσουν τη μεθοδολογία των επενδύσεων.

Εξυπηρέτηση πελατών

3.4

Οι πελάτες PAS χρησιμοποιούν διαφορετικό αριθμό τηλεφώνου από τον ευρύ πελάτη Vanguard, με τις ώρες εξυπηρέτησης πελατών να παρατίθενται από τις 8:00 π.μ. έως τις 8:00 μ.μ., από Δευτέρα έως Παρασκευή. Οι απόπειρες επικοινωνίας παρήγαγαν μια ποικιλία απαράδεκτων χρόνων αναμονής, από πάνω από πέντε λεπτά σε περισσότερα από 13 λεπτά. Δεν υπάρχει ζωντανή συνομιλία για υποψήφιους ή τρέχοντες πελάτες και η εγγραφή απαιτείται για την αποστολή ενός μηνύματος ηλεκτρονικού ταχυδρομείου μέσω της εφαρμογής ασφαλών μηνυμάτων της εταιρείας. Οι συνήθεις ερωτήσεις δεν αφορούν πολλά ζητήματα υλικοτεχνικής υποστήριξης, απαιτώντας μια λεπτομερή ανασκόπηση των γνωστοποιήσεων, των συμφωνιών και άλλων λεπτών εκτυπώσεων.

Εκπαίδευση & Ασφάλεια

3.5

Ο ιστότοπος χρησιμοποιεί κρυπτογράφηση SSL 256-bit και παρέχει έλεγχο ταυτότητας δύο παραγόντων. Ο αποκλειστικός όμιλος Vanguard Marketing Group κατέχει κεφάλαια πελατών, παρέχοντας πρόσβαση στην Εταιρεία Προστασίας Επενδυτών (SIPC) και σε υπερβολική ασφάλιση. Τα μετρητά σαρώνουν κεφάλαια χρηματαγοράς που δεν είναι ασφαλιζόμενα από την FDIC. Το Τμήμα Επενδυτικής Εκπαίδευσης είναι γεμάτο με μάρκετινγκ για τα προϊόντα Vanguard, αλλά ένα καλά γεμάτο blog καλύπτει ένα ευρύ φάσμα οικονομικών θεμάτων.

Προμήθειες & Τέλη

3.5

Ο robo-σύμβουλος χρεώνει ένα ανταγωνιστικό συμβόλαιο ύψους 0, 30% για τα πρώτα 5 εκατομμύρια δολάρια που διαχειρίζεται, καταβάλλονται τριμηνιαία, η οποία μειώνεται στο 0, 20% για περιουσιακά στοιχεία άνω των 5 εκατομμυρίων δολαρίων. Οι πελάτες που ξεκινούν τη σχέση τους με το Vanguard PAS μεταφέροντας σε περιουσιακά στοιχεία που δεν ανήκουν στην πρωτοπορία μπορούν να καταβάλλουν τέλος συναλλαγής όταν αυτά τα χρεόγραφα εκκαθαρίζονται. Ένας εκπρόσωπος της πρωτοσέλιδος λέει: "Αυτά τα τέλη ισχύουν μόνο για τους πελάτες που εγγράφονται στην υπηρεσία με μεμονωμένες μετοχές ή με κεφάλαια που δεν ανήκουν στο Vanguard, τα οποία, σε συνεννόηση με τους συμβούλους PAS, επιλέγουν να μην πουλήσουν - πιθανόν λόγω ενσωματωμένων κεφαλαιουχικών κερδών. τελικά πωλούν, θα επιβαρύνονταν με το ίδιο κόστος συναλλαγής όπως θα κάνανε με την τοποθέτηση ενός αυτοδιαχειριζόμενου εμπορίου στον Λογαριασμό Μετοχών Vanguard ". Δεν υπολογίζονται τέλη συναλλαγών κατά την αγορά ή πώληση ETF της Vanguard. Το πλήρες πρόγραμμα αμοιβών μπορεί να προβληθεί εδώ.

Είναι το Vanguard PAS μια καλή ιδέα για εσάς;

Το Vanguard PAS προσφέρει μια εξαιρετική εφαρμογή για τους ώριμους επενδυτές που θέλουν να τοποθετήσουν κεφάλαια σε ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα με μια μακρά και σταθερή ιστορία, αλλά οι πελάτες που φέρνουν περιουσιακά στοιχεία που δεν ανήκουν στην πρωτοπορία ενδέχεται να πληρώσουν επιπλέον για έξοδα συναλλαγής, δείκτες εξόδων και σχέσεις τρίτων μερών πωλούνται και επενδύονται ξανά σε κεφάλαια Vanguard. Η τακτική πρόσβαση σε οικονομικούς συμβούλους μπορεί να δικαιολογήσει αυτά τα πρόσθετα κόστη, με τακτική καθοδήγηση και διαχείριση αυξάνοντας το δυναμικό για ανώτερες αποδόσεις.

Η πρωτοπορία είναι ένα από τα πρωτότυπα όταν πρόκειται για την ενδυνάμωση των επενδυτών μέσω κεφαλαίων δείκτη. Η robo-advisory προσφορά τους είναι σταθερή και αναμφίβολα θα επωφεληθεί από μια σαφέστερη εικόνα των επιδόσεων, καθώς το Vanguard είναι από καιρό το όνομα για την παροχή ευρείας απόδοσης στην αγορά με χαμηλό κόστος. Εξακολουθούν να υπάρχουν προβλήματα στο σύστημα όσον αφορά την εξυπηρέτηση των πελατών και την εμπειρία των χρηστών, αλλά η Vanguards PAS διατηρεί τη δική της ακόμη και ως έχει.

Μεθοδολογία

Η Investopedia είναι αφιερωμένη στην παροχή στους επενδυτές αμερόληπτων, εμπεριστατωμένων αναθεωρήσεων και αξιολογήσεων των robo-advisors. Τα 2019 σχόλια είναι αποτέλεσμα εξάμηνης αξιολόγησης όλων των πτυχών των 32 πλατφόρμων ρομποτάρχης, όπως η εμπειρία του χρήστη, οι δυνατότητες ρύθμισης στόχου, τα περιεχόμενα του χαρτοφυλακίου, τα κόστη και τα τέλη, η ασφάλεια, η κινητή εμπειρία και η εξυπηρέτηση των πελατών. Συλλέξαμε πάνω από 300 σημεία δεδομένων που ζυγίστηκαν στο σύστημα βαθμολόγησης.

Κάθε robo-σύμβουλος που εξετάσαμε κλήθηκε να συμπληρώσει μια έρευνα 50 σημείων σχετικά με την πλατφόρμα που χρησιμοποιούσαμε στην αξιολόγησή μας. Πολλοί από τους ρομπορικούς συμβούλους μας έδωσαν επίσης προσωπικές διαδηλώσεις των πλατφορμών τους.

Η ομάδα εμπειρογνωμόνων της βιομηχανίας, με επικεφαλής την Theresa W. Carey, πραγματοποίησε τις αναθεωρήσεις μας και ανέπτυξε αυτή τη μεθοδολογία του καλύτερου σε βιομηχανία για την κατάταξη των πλατφόρμων robo-advisor για επενδυτές σε όλα τα επίπεδα. Κάντε κλικ εδώ για να διαβάσετε την πλήρη μεθοδολογία μας.