Η επενδυτική κλάση του δείκτη Vanguard 500 ("VFNIX") και το SPDR S & P 500 ETF ("SPY") είναι παρόμοια επενδυτικά προϊόντα. Και οι δύο ακολουθούν το S & P 500, ΗΠΑ. που περιλαμβάνει 500 εταιρείες με τις μεγαλύτερες κεφαλαιοποιήσεις στην αγορά. Και τα δύο ταμεία έχουν δείκτες δαπανών που είναι σημαντικά χαμηλότεροι από εκείνους του μέσου ταμείου. Το σημαντικότερο είναι ότι και οι δύο προσφέρουν άριστες μακροπρόθεσμες επιδόσεις. Στην πραγματικότητα, αρκετές μελέτες έχουν δείξει ότι τα παθητικά διαχειριζόμενα χρηματιστηριακά αμοιβαία κεφάλαια και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) που παρακολουθούν ευρείς δείκτες της αγοράς ξεπερνούν τη μεγάλη πλειοψηφία των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαχειρίζονται ενεργά. Η διαφορά στις αποδόσεις καθίσταται ακόμη πιο εντυπωσιακή όταν θεωρείτε ότι τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών και τα ETF επιβάλλουν χαμηλότερα τέλη από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια.
Ως μακροπρόθεσμος επενδυτής αγοράς και διακράτησης, δεν μπορείτε να πάτε στραβά στην επένδυση στο ταμείο Vanguard ή στο SPDR ETF. Υπάρχουν έντονες διαφορές μεταξύ των ταμείων, αν και πληρούν τους ίδιους επενδυτικούς στόχους. Πριν αποφασίσετε μεταξύ αυτών των δύο κονδυλίων, κατανοήστε τις διαφορές τους στις αμοιβές και τις επιδόσεις και μάθετε ποιες άλλες σκέψεις πρέπει να έχετε κατά νου.
Αμοιβές
Τα καλά νέα είναι ότι και τα δύο ταμεία χρεώνουν ένα μικρό κλάσμα από αυτό που θα πληρώνετε ετησίως για ένα ενεργά διαχειριζόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο. Το μέσο αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη εξόδων μεταξύ 1, 25% και 1, 5%. Αντίθετα, το αμοιβαίο κεφάλαιο Vanguard είχε καθαρό λόγο δαπανών 0, 17% το 2015, ενώ ο λόγος καθαρών εξόδων του SPDR ETF ήταν ακόμα χαμηλότερος 0, 09%.
Το επιπλέον ποσοστό που εξοικονομούμε τα τέλη με αυτά τα δύο κεφάλαια, σε σχέση με αυτό του μέσου ταμείου, προστίθεται αποτελεσματικά στην ετήσια απόδοση της επένδυσής σας. Θυμηθείτε, επίσης, ότι τα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά, παρά τη λαβή της επαγγελματικής επιλογής και της επιλογής του επενδυτικού σας καλαθιού, συνήθως υποβαθμίζονται σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών και τα ΕΙΕΕ, ιδιαίτερα όταν μεσολαβούν σε τέλη διαχείρισης.
Εκτέλεση
Επειδή τα δύο ταμεία είναι κατασκευασμένα για την παρακολούθηση του δείκτη S & P 500, η διαφορά στις επιδόσεις τους, όπως και η διαφορά των τελών τους, είναι πολύ μικρή. Από το 2011, και τα δύο ταμεία παρουσίασαν ελαφρά χαμηλότερη απόδοση από το S & P 500 κάθε χρόνο, αλλά μόνο μερικές εκατοντάδες ενός ποσοστού. Έχουν μετακινηθεί αποτελεσματικά με την ευρύτερη ευρετήριο και έτσι είναι σημαντικό ότι, όπως όλες οι ευρείες ΗΠΑ. οι χρηματιστηριακοί δείκτες, το S & P 500 δεν έχει πάει ποτέ, αλλά σε μακροπρόθεσμη βάση. Οι επενδυτές buy-and-hold απολαμβάνουν αποδόσεις από το S & P 500 που είναι κατά μέσο όρο μεταξύ 9 και 10% ετησίως, ακόμα και μετά την παρατεταμένη κρίση με σημαντικές απώλειες, όπως το 1987 και το 2008.
Άλλα θέματα
Και τα δύο κεφάλαια είναι εξαιρετικές επενδύσεις με χαμηλά τέλη και ισχυρά ιστορικά στοιχεία. Καταλήγει τελικά στο αν προτιμάτε ένα ταμείο ή ένα ETF. Πρόσθετοι παράγοντες για να σκεφτούμε περιλαμβάνουν φορολογικές επιπτώσεις και προμήθειες πωλήσεων.
Σε γενικές γραμμές, τα ΕΙΕΕ είναι ελαφρώς πιο φιλικά προς το φορολογικό από τα αμοιβαία κεφάλαια. Περιλαμβάνουν λιγότερα φορολογητέα γεγονότα, όπως ένας διαχειριστής του ταμείου που εξισορροπεί το ταμείο με την πώληση μετοχών ορισμένων τίτλων, κάτι που συμβαίνει τακτικά με αμοιβαίο κεφάλαιο. Αν αυτά τα κεφάλαια πωλούνται με κέρδος, οφείλετε φόρους κερδών κεφαλαίου για το έτος που πωλούνται, ακόμα κι αν δεν είχατε λόγο στην πώληση τους. Με τα ΕΙΕΕ, ο διαχειριστής δεν χρειάζεται να πουλάει συγκεκριμένες μετοχές για τη διαχείριση των εισροών και εκροών. Ως εκ τούτου, είναι λιγότερο πιθανό να πραγματοποιήσετε κέρδη κεφαλαίου σε ένα δεδομένο έτος και ο φόρος σας είναι συχνά χαμηλότερος.
Από την άλλη πλευρά, αμοιβαία κεφάλαια που δεν χρεώνουν "φορτία" ή προμήθειες, συνήθως κοστίζουν λιγότερο για αγορά από ένα ΕΙΕΕ. Η πρωτοπορία είναι γνωστή για την πώληση χρημάτων χωρίς χρέωση, οπότε δεν θα πρέπει να πληρώνετε προμήθεια πωλήσεων εάν επενδύσετε στο δείκτη Vanguard 500. Συγκριτικά, ένας επενδυτής αγοράζει ETFs μέσω ενός μεσίτη, ακριβώς όπως για μεμονωμένα αποθέματα. Ως εκ τούτου, πληρώνετε μια προμήθεια κατά την αγορά. Αυτό είναι ιδιαίτερα μειονεκτικό για τους επενδυτές που χρησιμοποιούν στρατηγικές όπως η μέση τιμή του δολαρίου, η οποία συνεπάγεται συχνές επενδύσεις σε καθορισμένα χρονικά διαστήματα.
