Τα κατάλληλα κριτήρια αναφοράς για την παρακολούθηση της απόδοσης του τραπεζικού τομέα εξαρτώνται από τον τύπο τραπεζικής. Για παράδειγμα, οι τράπεζες μόνο για εμπορικούς σκοπούς μπορούν να αξιολογηθούν πολύ διαφορετικά από τις τράπεζες μόνο για τις λιανικές πωλήσεις. Για τα μικρότερα ιδρύματα αποταμίευσης και δανείων, τα τυποποιημένα κριτήρια αναφοράς περιλαμβάνουν τα καθαρά περιθώρια επιτοκίου, την αναλογία μεταξύ ιδίων κεφαλαίων και συνολικών στοιχείων ενεργητικού και τους δείκτες είσπραξης εισπρακτέων λογαριασμών. Τεράστιες πολυεθνικές εταιρείες πρέπει να παρακολουθούνται με κερδοφορία, μέσες καθαρές αξίες ενεργητικού και δείκτες της αγοράς που έχουν σχεδιαστεί για την παρακολούθηση της συνολικής απόδοσης ενός τομέα.
Άλλα κριτήρια αναφοράς μπορούν να επιλεγούν πιο συγκεκριμένα μέσω κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) ή αμοιβαίων κεφαλαίων. Είναι πιθανό τα ΕΙΕΕ να μπορούν να παράσχουν ένα καλύτερο γενικό σημείο αναφοράς για έναν ολόκληρο τομέα από τα αμοιβαία κεφάλαια.
Συγκριτική αξιολόγηση τομέα
Ο όρος "σημείο αναφοράς" ρίχνεται γύρω από πολλά στην οικονομική βιβλιογραφία, αλλά δεν σημαίνει πάντα το ίδιο πράγμα σε κάθε πιθανή κατάσταση. Στην εταιρική διακυβέρνηση και τις επιχειρηματικές συμβουλές, για παράδειγμα, η συγκριτική αξιολόγηση είναι η διαδικασία με την οποία μια εταιρεία παρακολουθεί την απόδοση και προσπαθεί να μιμηθεί έναν κορυφαίο ανταγωνιστή. Οι επενδυτές θα μπορούσαν να καθορίσουν στόχους αναφοράς στο πλαίσιο μιας μακροπρόθεσμης δημοσιονομικής στρατηγικής.
Η συγκριτική αξιολόγηση των τομέων είναι διαφορετική. Οι επενδυτές και οι αναλυτές θεωρούν τους τομείς αναφοράς ως σημείο αναφοράς. Μπορούν να συγκρίνουν την απόδοση των χαρτοφυλακίων τους ή ένα συγκεκριμένο απόθεμα ενάντια στις γενικευμένες επιδόσεις ολόκληρης της βιομηχανίας.
Όσον αφορά τη συγκριτική αξιολόγηση του τραπεζικού τομέα, αυτό σημαίνει ότι οι δείκτες της αγοράς συνδέονται με τον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Είναι πιθανό να συμπεριληφθούν βιομηχανίες όπως οι τραπεζικές, ασφαλιστικές και άλλες.
Ο δείκτης τραπεζικού τομέα έχει σχεδιαστεί για να παρακολουθεί τις επιδόσεις των χρηματιστηριακών αγορών σημαντικών τραπεζικών εταιρειών. Ο δείκτης Dow Jones έχει ειδικά υποδείγματα (όπως ο Δείκτης Χρηματοοικονομικών Στοιχείων των ΗΠΑ) με βάση εταιρείες με μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις στην αγορά που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.
Οι άλλοι επενδυτές αποφεύγουν τα σταθμισμένα σημεία αναφοράς και παρακολουθούν τις μέσες θεμελιώδεις αρχές των εταιρειών που υποβάλλουν εκθέσεις δημοσίως σε συγκεκριμένο τομέα.
Βασικές αρχές τραπεζικής
Οι τράπεζες δεν είναι όλες ομοιογενείς, επομένως κάθε βασική μετρική αντανακλά καλύτερα σε ορισμένες επιχειρήσεις έναντι άλλων. Οι περισσότερες τράπεζες ασχολούνται με τα καθαρά περιθώρια επιτοκίων τους. Οι θεμελιώδεις επενδυτές θα πρέπει επίσης να εξετάσουν τους μέσους δείκτες κεφαλαιοποίησης.
Ένας τομέας είναι πιθανό να συσχετιστεί πιο σταθερά με τις ευρείες οικονομικές επιδόσεις από ότι οι μεμονωμένες επιχειρήσεις. Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να παρακολουθούν την πολιτική επιτοκίων, τη δράση των Federal Reserve και την αξία των περιουσιακών στοιχείων υψηλής προστιθέμενης αξίας,
Οι μετοχές ως δείκτες αναφοράς
Τα ETF προορίζονται να αντικατοπτρίζουν ή να αντικατοπτρίζουν πιστά την απόδοση των δεικτών. Τα δημοφιλή ETF που παρακολουθούν τον τραπεζικό τομέα περιλαμβάνουν τον τομέα επιλογής χρηματοδότησης SPDR, το ETF της S & P Bank του SPDR και το αμερικανικό τραπεζικό ίδρυμα Index American Banking Association.
Ο αμερικανικός τραπεζικός τομέας θα μπορούσε να συγκριθεί με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που αποτελείται από τις πέντε μεγαλύτερες τράπεζες: Bank of New York Mellon Corporation, Wells Fargo, Citigroup Inc., Bank of America και JP Morgan Chase & Company.
