Για τους καθημερινούς επενδυτές, τα έντυπα 13F είναι ένας πολύτιμος τρόπος για να αποκτήσετε μια εικόνα των στρατηγικών και των συμφερόντων των επαγγελματιών. Κάθε τρίμηνο, οι διαχειριστές των hedge funds καταθέτουν τα έντυπα 13F με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC), η οποία αποκαλύπτει πολλές από τις αγορές και τις πωλήσεις που πραγματοποιήθηκαν το προηγούμενο τρίμηνο για επιχειρήσεις που διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία τουλάχιστον 100 εκατομμυρίων δολαρίων. Ο κατάλογος των επιχειρήσεων που καταθέτουν 13Fs περιλαμβάνει πολλά από τα μεγαλύτερα ονόματα στον κόσμο των επενδύσεων, οπότε δεν αποτελεί έκπληξη ότι οι αναλυτές θα εξετάσουν αυτές τις μορφές για μια ιδέα για το τι είναι αυτό στο επενδυτικό κόσμο. Παρακάτω, θα διερευνήσουμε τα πιο πρόσφατα 13F από ένα συγκεκριμένο hedge fund ειδικότερα: τον όμιλο Baupost του Seth Klarman.
Ενοποιημένες κορυφαίες θέσεις
Ο Seth Klarman, ο δισεκατομμυριούχος επικεφαλής του ομίλου Baupost, ενίσχυσαν αυτό που ήταν ήδη ένα αρκετά συγκεντρωμένο χαρτοφυλάκιο 13F το τρίτο τρίμηνο. Σύμφωνα με μια έκθεση της ερευνητικής εταιρείας Seeking Alpha, οι πέντε πρώτες αξίες των 35 συμμετοχών της Klarman κατέχουν πάνω από το 50% των στοιχείων ενεργητικού που επενδύονται στο χαρτοφυλάκιό της. Μεταξύ αυτών, ο Klarman πρόσθεσε σημαντικά σε δύο από αυτές τις κορυφαίες εκμεταλλεύσεις. Η Foxa του 20ου αιώνα (FOXA) υπήρξε σημαντική θέση από τότε που η Klarman την αγόρασε για πρώτη φορά πριν από τρία χρόνια. Αφού διπλασίασε τη θέση του στην FOXA νωρίτερα φέτος, ο Klarman έληξε το τρίτο τρίμηνο με περίπου το ένα τέταρτο του χαρτοφυλακίου του που επενδύθηκε στο Twenty First Century Fox.
Η PG & E Corporation (PCG) είναι μια πιο πρόσφατη προσθήκη στη σύνθεση του Baupost. Η επιχείρηση καθιέρωσε το μερίδιό της στην PCG κατά το πρώτο τρίμηνο του 2018 και έκτοτε αύξησε τις συμμετοχές της. Από τα τέλη Σεπτεμβρίου, η PCG αντιπροσώπευε μόλις το 7% του χαρτοφυλακίου της Baupost.
Νέες θέσεις στο Liberty Global, Altaba και περισσότερο
Σύμφωνα με την κατάθεση του Baupost Group 13F, η εταιρεία ανέλαβε αρκετές νέες θέσεις το τελευταίο τρίμηνο. Τα νέα μερίδια της εταιρείας περιλαμβάνουν τα Liberty Global (LBTYK), την Altaba Inc. (AABA), την Univar Inc. (UNVR) και άλλα. Στο τέλος του τρίτου τριμήνου, η LBTYK κατείχε μόλις το 3, 5% του χαρτοφυλακίου της Baupost, αν και η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου μειώθηκε ελαφρά από την περίοδο κατά την οποία η Klarman ξεκίνησε το μερίδιό της. Το AABA είναι μια μικρότερη θέση, που αντιπροσωπεύει περίπου το 1, 5% των εκμεταλλεύσεων Baupost όπως υποδεικνύεται από το 13F. Η UNVR εξακολουθεί να είναι μικρότερη, αντιπροσωπεύοντας μόλις το 0, 42% των συμμετοχών της Klarman από τα τέλη Σεπτεμβρίου.
Μεταξύ των πωλήσεων της Klarman's το τελευταίο τρίμηνο, η σημαντικότερη ήταν η AT & T Inc. (T). Η εταιρεία τηλεπικοινωνιών παλαιότερα αντιπροσώπευε περίπου το 2, 66% του χαρτοφυλακίου 13F της Klarman, μια επένδυση που προέκυψε από την εξαγορά της Time Warner από την AT & T στα τέλη του 2016. Μετά τη λήξη της συναλλαγής το καλοκαίρι, η Klarman απέσπασε τις μετοχές της AT & T το τρίτο τρίμηνο.
