Οι αρχαίοι Αιγύπτιοι πραγματοποίησαν την πρώτη χύτευση χρυσού γύρω στα 3.600 π.Χ. Χίλια χρόνια αργότερα, εμφανίστηκαν χρυσά κοσμήματα αφού οι χρυσοχόους της αρχαίας Μεσοποταμίας δημιούργησαν μια ταφική κεφαλίδα από λαπί, χάντρες καρνεάνι και χρυσά μενταγιόν σε σχήμα φύλλου. Από τις πρώτες μέρες, οι άνθρωποι έχουν γοητευτεί από το χρυσό, και η επιθυμία να το κατέχουν έχει οδηγήσει σε μεγάλες βροχοπτώσεις, ακόμα και σε πολέμους. Ο βασιλιάς Φερδινάνδος της Ισπανίας δήλωσε το 1511: "Αποκτήστε χρυσό, ανθρωπιστικά αν μπορείτε, αλλά σε όλους τους κινδύνους, παίρνετε χρυσό!"
Σήμερα, ο χρυσός αναζητάται όχι μόνο για επενδυτικούς σκοπούς αλλά και για κοσμήματα, αλλά χρησιμοποιείται επίσης στην κατασκευή ορισμένων ηλεκτρονικών και ιατρικών συσκευών. Ο χρυσός (από τον Νοέμβριο του 2019) ήταν περίπου 1.500 δολάρια ανά ουγγιά και σημαντικά από τα επίπεδα κοντά στα 300 δολάρια που παρατηρήθηκαν πριν από 50 χρόνια. Ποιοι παράγοντες αυξάνουν την τιμή αυτού του πολύτιμου μετάλλου υψηλότερα με την πάροδο του χρόνου;
Αποθεματικά Κεντρικής Τράπεζας
Οι κεντρικές τράπεζες κατέχουν χαρτονομίσματα και χρυσό σε αποθεματικό. Καθώς οι κεντρικές τράπεζες διαφοροποιούν τα νομισματικά αποθέματά τους - μακριά από τα χαρτονομίσματα που έχουν συσσωρεύσει και σε χρυσό - η τιμή του χρυσού αυξάνεται συνήθως. Πολλά από τα έθνη του κόσμου έχουν αποθέματα που αποτελούνται κυρίως από χρυσό.
Βασικές τακτικές
- Οι επενδυτές έχουν από καιρό ερωτευτεί με χρυσό και η τιμή του μετάλλου έχει αυξηθεί σημαντικά τα τελευταία 50 χρόνια. Η χρήση από τις κυβερνήσεις και τις κεντρικές τράπεζες είναι μια πηγή ζήτησης για το μέταλλο. Ο χρυσός κινείται μερικές φορές απέναντι από το δολάριο, επειδή το μέταλλο είναι δολάριο που είναι πιο ευνοϊκή για την αγορά όταν το δολάριο είναι πιο αδύναμο. Η ζήτηση για επενδύσεις, ειδικά από τα μεγάλα ETF, είναι ένας άλλος παράγοντας που υποκρύπτει την τιμή του χρυσού. Οι προμήθειες οφείλονται κυρίως στην παραγωγή εξόρυξης, η οποία έχει ισοπεδωθεί από το 2016.
Στην πραγματικότητα, η Bloomberg αναφέρει ότι οι παγκόσμιες κεντρικές τράπεζες αγοράζουν το μεγαλύτερο χρυσό από τότε που οι ΗΠΑ εγκατέλειψαν το χρυσό πρότυπο το 1971. Η Ρωσία ήταν ο μεγαλύτερος αγοραστής, ακολουθούμενος από την Τουρκία και το Καζακστάν. Συνολικά, οι κυβερνήσεις αγόρασαν συνολικά 651 τόνους χρυσού το 2018, σύμφωνα με το Bloomberg.
Αξία του δολαρίου ΗΠΑ
Η τιμή του χρυσού γενικά αντιστρόφως σχετίζεται με την αξία του δολαρίου των Ηνωμένων Πολιτειών, επειδή το μέταλλο εκφράζεται σε δολάρια. Όλοι οι άλλοι είναι ίσοι, ένα ισχυρότερο δολάριο Αμερικής τείνει να διατηρήσει την τιμή του χρυσού χαμηλότερη και πιο ελεγχόμενη, ενώ ένα ασθενέστερο δολάριο είναι πιθανό να οδηγήσει την τιμή του χρυσού υψηλότερα μέσω της αυξανόμενης ζήτησης (επειδή μπορεί να αγοραστεί περισσότερο χρυσό όταν το δολάριο είναι ασθενέστερο).
Πώς καθορίζονται οι τιμές του χρυσού
Παγκόσμια κοσμήματα και βιομηχανική ζήτηση
Το 2019, κοσμήματα αντιπροσώπευαν περίπου το ήμισυ της ζήτησης χρυσού, η οποία ανήλθε σε περισσότερους από 4.400 τόνους, σύμφωνα με το World Gold Council. Η Ινδία, η Κίνα και οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι μεγάλοι καταναλωτές χρυσού για κοσμήματα όσον αφορά τον όγκο. Ένα άλλο 7, 5% της ζήτησης αποδίδεται στην τεχνολογία και τις βιομηχανικές χρήσεις του χρυσού, όπου χρησιμοποιείται στην κατασκευή ιατρικών συσκευών όπως οι ενδοπροθέσεις και τα ηλεκτρονικά ακριβείας όπως οι μονάδες GPS. Επομένως, οι τιμές του χρυσού μπορούν να επηρεαστούν από τη βασική θεωρία της προσφοράς και της ζήτησης. καθώς η ζήτηση για καταναλωτικά αγαθά όπως τα κοσμήματα και τα ηλεκτρονικά αυξάνεται, το κόστος του χρυσού μπορεί να αυξηθεί.
Προστασία Πλούτου
Σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας, όπως φαίνεται σε περιόδους οικονομικής ύφεσης, περισσότεροι άνθρωποι στρέφονται στην επένδυση σε χρυσό λόγω της διαρκούς αξίας τους. Ο χρυσός θεωρείται συχνά ως «ασφαλές καταφύγιο» για τους επενδυτές κατά τη διάρκεια του ταραχώδους του χρόνου. Όταν οι αναμενόμενες ή πραγματικές αποδόσεις σε ομόλογα, μετοχές και ακίνητα πέφτουν, το ενδιαφέρον για επενδύσεις σε χρυσό μπορεί να αυξηθεί, αυξάνοντας την τιμή του. Ο χρυσός μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως αντιστάθμισμα για την προστασία από οικονομικά γεγονότα όπως η υποτίμηση του νομίσματος ή ο πληθωρισμός. Επιπλέον, ο χρυσός θεωρείται ότι παρέχει προστασία και σε περιόδους πολιτικής αστάθειας.
Επενδυτική ζήτηση
Ο χρυσός βλέπει επίσης τη ζήτηση από τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο τα οποία κατέχουν το μέταλλο και εκδίδουν μετοχές που μπορούν να αγοράσουν και να πουλήσουν οι επενδυτές Το SPDR Gold Fund (GLD) είναι το μεγαλύτερο και κατείχε 915 τόνους χρυσού στα τέλη του 2019. Συνολικά, οι αγορές χρυσού από διάφορους επενδυτικούς οίκους αντιπροσωπεύουν περίπου το 25% της συνολικής ζήτησης χρυσού, σύμφωνα με το World Gold Council.
Ενώ ορισμένα ETFs αντιπροσωπεύουν ιδιοκτησία στο πραγματικό μέταλλο, άλλοι κατέχουν μετοχές εταιρειών εξόρυξης και όχι πραγματικό χρυσό.
Παραγωγή χρυσού
Σημαντικοί παίκτες στην παγκόσμια εξόρυξη χρυσού περιλαμβάνουν την Κίνα, τη Νότια Αφρική, τις Ηνωμένες Πολιτείες, την Αυστραλία, τη Ρωσία και το Περού. Η παραγωγή χρυσού στον κόσμο επηρεάζει την τιμή του χρυσού, ένα άλλο παράδειγμα της προσφοράς που ανταποκρίνεται στη ζήτηση. Η παραγωγή ορυκτών ορυχείων ήταν περίπου 3.500 τόνοι το 2018, από 2.400 το 2010.
Ωστόσο, παρά την αύξηση κατά τη δεκαετία, η παραγωγή ορυκτών χρυσού δεν έχει αλλάξει σημαντικά από το 2016. Ένας λόγος είναι ότι ο "εύκολος χρυσός" έχει ήδη εξορύσσεται. οι ανθρακωρύχοι τώρα πρέπει να σκάψουν βαθύτερα για πρόσβαση σε ποιοτικά αποθέματα χρυσού. Το γεγονός ότι ο χρυσός είναι πιο δύσκολο για την πρόσβαση δημιουργεί πρόσθετα προβλήματα: οι ανθρακωρύχοι εκτίθενται σε πρόσθετους κινδύνους και ο περιβαλλοντικός αντίκτυπος αυξάνεται. Εν ολίγοις, κοστίζει περισσότερο για να πάρει λιγότερο χρυσό. Αυτά προστίθενται στο κόστος της παραγωγής ορυχείων χρυσού, μερικές φορές να οδηγούν σε υψηλότερες τιμές χρυσού.
Η κατώτατη γραμμή
Ήμασταν εδώ και πολύ καιρό, και πιθανότατα θα συνεχίσουμε να είμαστε, ερωτευμένοι με χρυσό. Σήμερα, η ζήτηση για χρυσό, η ποσότητα χρυσού στην κεντρική τράπεζα, η αξία του αμερικανικού δολαρίου και η επιθυμία να κρατηθεί ο χρυσός ως αντιστάθμισμα του πληθωρισμού και της υποτίμησης των νομισμάτων, όλα βοηθούν στην τιμή του πολύτιμου μετάλλου.
