Για πολλούς, η αξιοπιστία του μερίσματος ή των εσόδων από τόκους είναι ένα από τα βασικά οφέλη της επένδυσης. Όπως μεμονωμένες μετοχές και ομόλογα, τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να αποτελέσουν μεγάλη πηγή εισοδήματος από μερίσματα. Ωστόσο, δεν είναι όλα τα αμοιβαία κεφάλαια να πληρώνουν μερίσματα, οπότε αν δημιουργήσετε κανονικό εισόδημα από μερίσματα είναι σημαντικό για εσάς, μάθετε ποια είδη κεφαλαίων πληρώνουν τα υψηλότερα μερίσματα.
Μετοχικά Αποθεματικά
Για όσους ενδιαφέρονται κυρίως για τη δημιουργία τακτικού εισοδήματος από μερίσματα, αλλά είναι πρόθυμοι να αναλάβουν κάποιο κίνδυνο για την ευκαιρία κέρδους κεφαλαίου, τα μερίσματα μετοχών μερίσματος μπορούν να είναι μια εξαιρετική επιλογή. Αυτά τα κεφάλαια επικεντρώνονται στην επένδυση σε αποθέματα που έχουν αξιόπιστα ιστορικά στοιχεία για την πληρωμή υγιεινών μερισμάτων κάθε χρόνο. Δεδομένου ότι η καταβολή μερισμάτων στους μετόχους θεωρείται ένδειξη της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας εταιρείας, πολλές εταιρείες είναι υπερήφανοι για την έκδοση αυξανόμενων μερισμάτων κάθε χρόνο.
Τα κεφάλαια για τα μερίσματα δεν επικεντρώνονται στην εξακρίβωση της επόμενης μόδας της Wall Street, εκτός εάν πληρώνει μερίσματα, αλλά όλες οι μετοχές έχουν τη δυνατότητα να αυξάνουν ή να μειώνουν την αξία τους με βάση τις διακυμάνσεις της αγοράς και τις επιδόσεις της εκδότριας εταιρείας. Αν και τα κεφάλαια μερισμάτων δεν επικεντρώνονται στη δημιουργία κεφαλαιουχικών κερδών, το απόθεμα μιας υγιούς εταιρείας που πληρώνει σημαντικά μερίσματα είναι πιθανό να αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου, αυξάνοντας ενδεχομένως την αξία του ταμείου.
Μερίσματα για Μερίσματα Μερίσματος
Σε αντίθεση με τα χρηματιστήρια, οι διανομές μερισμάτων που πραγματοποιούνται από τα ομόλογα είναι στην πραγματικότητα το αποτέλεσμα των εσόδων από τόκους που παράγονται από τα ομόλογα του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το επιτόκιο ή το επιτόκιο τοκομεριδίου που καταβάλλεται από ένα ομόλογο επηρεάζεται από πολλούς παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της πιστοληπτικής ικανότητας της εκδότριας οντότητας και των εθνικών επιτοκίων κατά τη στιγμή της έκδοσης. Ενώ τα επιτόκια των ομολόγων που εκδίδονται από πολύ σταθερές, φερέγγυες εταιρείες και κυβερνήσεις τείνουν να αντικατοπτρίζουν τα επιτόκια που ορίστηκαν από την Federal Reserve, οι λιγότερο σταθερές οντότητες προσφέρουν συχνά ομόλογα με υψηλότερα επιτόκια, επειδή ο κίνδυνος που θα χρεοκοπούν στις οικονομικές τους υποχρεώσεις λόγω αφερεγγυότητας είναι μεγαλύτερος.
Συνεπώς, τα επενδυτικά κεφάλαια με μερίδια υψηλής απόδοσης επενδύουν σε πολύ χαμηλής αξίας ομόλογα, τα οποία ονομάζονται χαρτονομίσματα (junk bonds), διότι καταβάλλουν εξαιρετικά υψηλά επιτόκια για την αποζημίωση των επενδυτών για τον αυξημένο κίνδυνο αθέτησης υποχρεώσεων από οικονομικά ασταθείς εκδότες. Αν και το εισόδημα από μερίσματα από αυτά τα είδη κεφαλαίων μπορεί να είναι σημαντικό, υπάρχει σημαντικό κίνδυνο. Άλλα, λιγότερο ριψοκίνδυνα ομόλογα κάνουν πιο συγκρατημένες διανομές μερισμάτων αλλά φέρουν πολύ μικρότερο κίνδυνο απώλειας.
Διαχειριστής συμβουλών
Dan Danford, CFP®
Οικογενειακό επενδυτικό κέντρο, St. Joseph, MO
Πολλοί άνθρωποι σκέφτονται να επενδύουν σαν τραπεζικό λογαριασμό. Έτσι, αυτομάτως ρωτούν για το επιτόκιο, το μέρισμα ή την απόδοση. Ωστόσο, οι τόκοι ή οι πληρωμές μερισμάτων είναι μόνο μέρος της συνολικής προστιθέμενης αξίας, καθώς η αποτίμηση των επενδύσεων αποτελεί επίσης μεγάλο μέρος της εξίσωσης.
Η συνολική απόδοση είναι ο υπολογισμός που λαμβάνει υπόψη όλους αυτούς τους παράγοντες. Αυτό είναι σημαντικό επειδή πολλές επενδύσεις υψηλής ποιότητας δεν παρέχουν τακτικό εισόδημα. Οι περισσότερες μεγάλες εταιρείες, για παράδειγμα, πληρώνουν σχετικά χαμηλό μερίσμα μετρητών, παρόλο που η τιμή της μετοχής αναμένεται να αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου.
Στην πραγματικότητα, αυτό θα μπορούσε να είναι καλό για τους επενδυτές επειδή τα μερίσματα φορολογούνται και η αύξηση της αξίας της μετοχής δεν είναι μέχρι να πουλήσετε τις μετοχές. Επομένως, αν θέλετε πραγματικά την ανάπτυξη, αναζητήστε επενδύσεις που προσφέρουν πιθανές συνολικές αποδόσεις.
