Διάφοροι εξέχοντες επενδυτές και σύμβουλοι προβλέπουν ότι υπάρχουν μεγαλύτερα κέρδη από τα αποθέματα, όπως ο διευθύνων σύμβουλος της BlackRock Inc. Larry Fink, ο οποίος λέει ότι η αγορά βρίσκεται στα πρόθυρα μιας σημαντικής "κατάρρευσης". Ο Fink, ο οποίος διευθύνει τη μεγαλύτερη συμβουλευτική εταιρεία στον κόσμο, επιβλέπει περίπου 6 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία, λέει ότι τα αποθέματα μπορούν να επωφεληθούν από μια απότομη μετατόπιση, καθώς τα χαμηλότερα από τα αναμενόμενα επιτόκια ωθούν τους επενδυτές πίσω σε μετοχές υψηλότερης απόδοσης.
"Έχουμε τον κίνδυνο να λιώσει, όχι μια κατάρρευση εδώ. Παρά το γεγονός ότι οι αγορές βρίσκονται σε μετοχές, δεν έχουμε δει τα χρήματα να τεθούν σε λειτουργία ", δήλωσε ο Fink σε λεπτομερή συνέντευξη στο CNBC. Η ανάλυση του Fink συνοψίζεται στον παρακάτω πίνακα και σε αυτήν την ιστορία.
Γιατί τα αποθέματα θα κατακρημνιστούν: το Fink της BlackRock
- Τροφοδοτούνται περισσότερο από ό, τι ποτέΠερίπονο καλών περιουσιακών στοιχείωνΕπενδυτές που κατέχουν ρεκόρ ρευστοποίησης των μετρητών σε μετοχές, καθώς οι επενδυτές έσπευσαν σε σταθερό εισόδημα Οι επενδυτές ανέμεναν αύξηση των επιτοκίων που δεν συμβαίνει Αυτές οι δυνάμεις θα μπορούσαν να προκαλέσουν ανάκαμψη
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Παρά το ισχυρό κέρδος 16% του δείκτη S & P 500 φέτος, ο Fink αναφέρει ότι υπήρξε συνολική υποχώρηση των επενδύσεων σε μετοχές, καθώς οι επενδυτές συσπειρώθηκαν με σταθερό εισόδημα λόγω προσδοκιών για υψηλότερα επιτόκια. Ωστόσο, η νέα ανοησία του Federal Reserve σημαίνει ότι τα επιτόκια είναι πιθανό να παραμείνουν χαμηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, δημιουργώντας έλλειψη περιουσιακών στοιχείων υψηλότερης απόδοσης.
Ο Fink αναμένει από τους επενδυτές να ξυπνήσουν σύντομα μέχρι τη νέα πραγματικότητα των χαμηλότερων επιτοκίων και να αρχίσουν να χρεώνουν το ρεκόρ μετρητών που βρίσκονται σήμερα πίσω σε μετοχές.
Ο Phil Orlando, στρατηγικός στρατηγικής αγοράς μετοχών της Federated Investors Inc., συμμερίζεται την άποψη του Fink. Αναμένει ότι τα αποθέματα θα αυξηθούν έως και 50% από τα χαμηλότερα επίπεδα στο τέλος του περασμένου έτους, κάτι που θα σήμαινε πάνω από 20% από τα σημερινά επίπεδα του S & P 500.
Σε αντίθεση με ορισμένους επενδυτές, ο Ορλάντο δεν ανησυχεί για τις αποτιμήσεις, υποστηρίζοντας ότι ο χαμηλός πληθωρισμός και οι χαμηλές αποδόσεις των ομολόγων θα επιτρέψουν τη συνέχιση των πολλαπλασίων. Ακόμη και αν τα κέρδη του πρώτου τριμήνου χάνουν τις προσδοκίες και η αγορά υποφέρει ελαφρώς, θα ήταν "ένα buyback pullback", είπε στο Bloomberg.
Τα ιστορικά στοιχεία που τραβούσε ο Ned Davis Research υποδεικνύουν επίσης πιθανή αύξηση της μετοχής καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους. Η ερευνητική εταιρεία ανέφερε ότι η άνοδος του S & P 500 σε κάθε ένα από τους τρεις πρώτους μήνες του έτους έχει συμβεί 22 φορές πριν. Όποτε συνέβη ένα τέτοιο πρότυπο, ο ευρύς δείκτης της αγοράς είχε κατά μέσο όρο κέρδος 7, 23% κατά τους επόμενους εννέα μήνες. Η συγκεκριμένη απόδοση, φυσικά, διέφερε ευρέως κατά τη διάρκεια καθεμιάς από τις 22 περιπτώσεις.
Κοιτάω μπροστά
Καθώς η δυναμική μετατοπίζεται στις μετοχές, ορισμένοι επενδυτές υποστηρίζουν ότι ο τομέας τεχνολογίας θα μπορούσε να είναι ένας από τους μεγαλύτερους δικαιούχους. Ο τομέας τεχνολογίας επιλογής SPDR Fund (XLK) έχει φτάσει σχεδόν το 25% μέχρι στιγμής φέτος και ο Matt Maley της Miller Tabak λέει ότι η Netflix Inc. (NFLX) και η Facebook Inc. (FB) είναι τοποθετημένες για μεγάλα breakouts ενώ ο Mark Tepper παίρνει την Amazon.com Inc. (AMZN) ως το μεγάλο νικητή. Φυσικά, υπάρχει ένα μειονέκτημα σε όλη αυτή την αισιοδοξία. Θα πρέπει να υπενθυμίσουμε στους επενδυτές ότι τα σημάδια αγοράς ταύρων-αργά-σταδίου, τα οποία τείνουν να κινούνται από την ορμή και όχι από τα βασικά στοιχεία, συχνά καταλήγουν σε κατακρήμνιση.
