Καθώς η περίοδος αναφοράς για το 2ο τρίμηνο του 2019 προχωρεί, οι αναλυτές της Morgan Stanley έχουν εντοπίσει 20 αποθέματα για τα οποία έχουν "υψηλή πεποίθηση να εισέρχονται στην περίοδο των κερδών… ότι ένα ή περισσότερα επικείμενα γεγονότα θα οδηγήσουν ουσιαστικά την τιμή της μετοχής κατά τις επόμενες 15-60 ημέρες, "σύμφωνα με την έκθεση της 18ης Ιουλίου, Conviction In Profits.
"Για κάθε μία από αυτές τις μετοχές, ο αναλυτής μας έχει μια άποψη που αποκλίνει από την οδό και αναμένει μια βραχυπρόθεσμη εκδήλωση για να οδηγήσει το απόθεμα καθώς η άποψη της αγοράς κινείται πλησιέστερα προς τη δική μας", προσθέτει η έκθεση. Τα αποθέματα με υψηλές θετικές καταδίκες από τη Morgan Stanley περιλαμβάνουν αυτά τα 10: American Express Co. (AXP), Chesapeake Energy Corp. (CHK), Domo Inc. (DOMO), Gilead Sciences Inc. (GILD), Nabor Industries Inc. (NBR), Neurocrine Biosciences Inc. (NBIX), Penn National Gaming Inc. (PENN), PG & Ε Corp. (PCG) και Uber Technologies Inc. (UBER).
Σημασία για τους επενδυτές
Η εκτιμώμενη συνολική κερδοφορία για το S & P 500 το 2ο τρίμηνο του 2019 μειώθηκε κατά 6, 5% από την αρχή του έτους, σημειώνει η έκθεση. Επειδή "οι εταιρείες συνήθως διαχειρίζονται το δρόμο καλά", κτύπησε εκτιμήσεις κερδών κατά περίπου 5% κατά μέσο όρο. "Ωστόσο, πιστεύουμε ότι το ρυθμό θα είναι μικρότερο αυτό το τρίμηνο."
Η Morgan Stanley παρατηρεί ότι η αύξηση των πωλήσεων προβλέπεται να υπερβεί την αύξηση των κερδών, αλλά το κόστος αυξάνεται ταχύτερα. "Αυτό το ζήτημα κερδοφορίας υποτιμάται από άλλους και θα μπορούσε να οδηγήσει σε περαιτέρω μείωση των δαπανών από τις επιχειρήσεις."
"Ο κίνδυνος είναι τώρα με τους αριθμούς μπροστά" και "η εστίαση τώρα μετατοπίζεται σε καθοδήγηση για 2H19 και το 2020", ανά έκθεση. "Οι εκτιμήσεις εδώ εξακολουθούν να φαίνονται πολύ υψηλές για εμάς και αναμένουμε από τις εταιρείες να αρχίσουν να συγκλονίζουν τις προσδοκίες για μια δεύτερη ανάκαμψη για τα κέρδη αυτής της σεζόν».
Ακολουθούν περιλήψεις των απόψεων της Morgan Stanley σχετικά με τις 10 μετοχές που αναφέρονται παραπάνω.
American Express: Τα έσοδα του 2ου τριμήνου θα επιταχυνθούν με βάση την εξασθένηση του αμερικανικού δολαρίου, τις γρήγορες λιανικές πωλήσεις και την επίδραση του πλούτου από τις αυξανόμενες επενδύσεις που αυξάνουν τις δαπάνες της κάρτμερμ. Επίσης, τα χαμηλότερα επιτόκια θα πρέπει να μειώσουν το κόστος χρηματοδότησης.
Chesapeake Energy: αυξημένη απόδοση κεφαλαίου. 2Q 2019 μπορεί να είναι 12% κάτω από τη συναίνεση και την παραγωγή 1% παραπάνω.
Domo: αυξημένη επιτυχία από αυτόν τον προμηθευτή λογισμικού που βασίζεται σε σύννεφο για την πραγματοποίηση μεγαλύτερων συμφωνιών λογισμικού για επιχειρήσεις με υψηλότερα ποσοστά ανανέωσης.
Η Gilead Sciences: για το 2ο τρίμηνο του 2019, αναμένετε ένα ρυθμό εσόδων που καθοδηγείται από τις θεραπείες του HIV, καθώς και τα χαμηλότερα από τα αναμενόμενα έξοδα.
Προσκλήσεις Homes: αυτή η εταιρεία ενοικίασης κατοικιών αναμένεται να παραδώσει "επιταχυνόμενες μετρήσεις" στην περίοδο αιχμής του 2ου αιώνα, "Βλέπουμε τους κινδύνους να στρέφονται προς τα πάνω."
Nabors Industries: "Το συναίσθημα είναι υπερβολικά φτωχό" σε αυτόν τον ανάδοχο γεώτρησης πετρελαίου και φυσικού αερίου? αναμένουν τα οφέλη από τη μείωση του χρέους.
Neurocrine Biosciences: οι πωλήσεις του Ingrezza, μιας θεραπείας για ακούσιες κινήσεις του σώματος που σχετίζονται με όψιμη δυσκινησία, θα πρέπει να υπερβαίνουν τις προσδοκίες.
Penn National Gaming: χειριστής χαρτοπαικτικών λεσχών Hollywood και πίστα αγώνων. ανέφεραν ότι η αδυναμία του Ιουνίου ήταν σε περιοχές με πλημμύρες, αλλά άλλες ιδιότητες φαίνεται να είναι καλύτερες.
PG & E: ο δικαστής πτώχευσης είναι πιθανό να αποφανθεί στις 23-24 Ιουλίου ότι η PG & E θα διατηρήσει ένα αποκλειστικό δικαίωμα να προσφέρει ένα σχέδιο αναδιοργάνωσης, "ένα θετικό αποτέλεσμα για τους επενδυτές που θα εξαλείψει μια προεξοχή στο απόθεμα".
Uber: Οι επενδυτές φαίνεται να είναι υπερβολικά σκεπτικοί ως προς την ικανότητα της Uber να προσφέρει σταθερή ανάπτυξη και μια σαφή πορεία προς την κερδοφορία.
Κοιτάω μπροστά
Φυσικά, οι αναδυόμενοι καταλύτες που αναμένουν οι αναλυτές της Morgan Stanley για τις μετοχές που αναφέρονται παραπάνω ενδέχεται να μην υλοποιηθούν. Επιπλέον, η έκθεση βλέπει μεγαλύτερα από τα αναμενόμενα βραχυπρόθεσμα αρνητικά για πολλά αποθέματα, συμπεριλαμβανομένου του οργανισμού αξιολόγησης Moody's Corp. (MCO), της ON Semiconductor Corp. (ON), της utility Southern Co. (SO) και του διανομέα βιομηχανικών προϊόντων WW Grainger Inc (GWW).
