Οι προβλέψεις της ύφεσης για το 2020 έχουν αυξηθεί τους τελευταίους μήνες, λόγω της μικρής προόδου στις εμπορικές συζητήσεις μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, ελλιπών οικονομικών στοιχείων και πολλών αναστροφών της καμπύλης αποδόσεων - γεγονός που έχει ξεπεράσει κάθε ύφεση από το 1956.
Εάν υπάρξει επιβράδυνση, οι εταιρείες που προσφέρουν εναλλακτικές επιλογές χρηματοδότησης, όπως τα καταστήματα ενοικίου-δικών και οι δανειστές ενεχυροδανεισμένων, θα πρέπει να τείνουν να υπερβαίνουν τις επιδόσεις, εισπράττοντας τους καταναλωτές που χρειάζονται γρήγορα χρήματα για να πληρώσουν λογαριασμούς και να διαχειριστούν τις καθημερινές τους δαπάνες. Ο αναλυτής του Jefferies John Hecht έγραψε πρόσφατα σε ένα ερευνητικό σημείωμα ότι οι μετοχές αυτές παρέχουν "ένα αντιστάθμισμα στις τυπικές πιέσεις ύφεσης που προκαλούν την πτώση των περισσότερων μετοχών", όπως ανέφερε ο Barron. "Τα επιχειρηματικά μοντέλα εναλλακτικών εταιρειών χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών τείνουν να έχουν ανθεκτικότητα κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης και έτσι οι αξίες των ιδίων κεφαλαίων να αποδίδουν σχετικά καλά", έγραψε
Ο Hecht υποστηρίζει ότι οι περιόδους οικονομικής δυσπραγίας δίνουν στους μη δανειστές που δεν έχουν την ευκαιρία να προσελκύσουν περισσότερους φερέγγυους πελάτες διατηρώντας παράλληλα την παραδοσιακή πελατειακή τους βάση, λόγω των τραπεζών και των εταιρειών πιστωτικών καρτών που σφίγγουν τα πρότυπα δανεισμού.
Όπως αναφέρθηκε στην ιστορία της Barron, ο αναλυτής ευνοεί τρεις μετοχές στο χώρο: η Aaron's, Inc. (AAN), μαζί με τα καταστήματα πιόνι EZCORP, Inc. (EZPW) και FirstCash, Inc. (FCFS). Ας αναθεωρήσουμε τα πρόσφατα κέρδη κάθε εταιρείας και εξετάσουμε διάφορες ιδέες συναλλαγών για να παζαρέψουμε κέρδη εάν η επίφοβη λέξη "r" χτυπάει το επόμενο έτος.
Η Aaron's, Inc. (AAN)
Η Aaron's λειτουργεί λιανικά καταστήματα που ασχολούνται με τη μίσθωση ιδιοκτησίας επίπλων και ηλεκτρονικών ειδών. Η εταιρεία που εδρεύει στην Ατλάντα προσφέρει επίσης λύσεις μίσθωσης-αγοράς και πιστωτικά προϊόντα σε πελάτες οι οποίοι ενδέχεται να μην πληρούν τις προϋποθέσεις για παραδοσιακό δανεισμό. Τα κέρδη ανά μετοχή της Aaron ανά μετοχή (EPS) ανήλθαν σε 93 σεντς, κερδίζοντας τις προσδοκίες των αναλυτών από το νικέλιο, ενώ τα έσοδα των 968 εκατομμυρίων δολαρίων για την περίοδο αυξήθηκαν κατά 4, 3% σε ετήσια βάση. Με βάση τα θετικά τριμηνιαία αποτελέσματά της, η διοίκηση αύξησε τις κατευθυντήριες γραμμές για τα κέρδη ύψους $ 430 εκατομμυρίων έως $ 452 εκατομμυρίων σε ετήσια βάση (FY) 2019 σε σύγκριση με τις προηγούμενες προβλέψεις μεταξύ 415 εκατομμυρίων και 442 εκατομμυρίων δολαρίων. Το απόθεμα της Aaron έχει χρηματιστηριακή αξία 4, 24 δισ. Δολαρίων, προσφέρει μικρή μερισματική απόδοση 0, 22% και σημείωσε εντυπωσιακό κέρδος έτους (YTD) 49, 37% στις 6 Σεπτεμβρίου 2019.
Το απόθεμα του Ααρών συνέχισε να αυξάνεται, αφού ο απλός κινούμενος μέσος όρος των 50 ημερών (SMA) διέσχισε το Φεβρουάριο το 200ωρο SMA για να δημιουργήσει σήμα "χρυσού σταυρού". Κατά τη διάρκεια του τελευταίου μήνα, η τιμή έχει διαπραγματευτεί πλαγίως και τώρα βρίσκει υποστήριξη από μια γραμμή τάσης που εκτείνεται μέχρι τα τέλη Δεκεμβρίου του 2018 χαμηλά. Όσοι αγοράζουν σε αυτά τα επίπεδα θα πρέπει να θέσουν μια εντολή stop-loss κάτω από το χαμηλό του τελευταίου μήνα στα $ 59.55 και να σκεφτούν να χρησιμοποιήσουν μια ενδιάμεση στάση για να κλείσουν τα κέρδη. Για παράδειγμα, οι έμποροι θα μπορούσαν να αυξήσουν τις θέσεις κάτω από κάθε επόμενη υψηλότερη χαμηλή ταλάντευση για να αφήσουν τα κέρδη να τρέξουν.
Η EZCORP, Inc. (EZPW)
Με ανώτατο όριο αγοράς ύψους 435, 8 εκατομμυρίων δολαρίων, η EZCORP προσφέρει δάνεια πιόνι, καθώς και βραχυπρόθεσμα ακάλυπά δάνεια και άλλα καταναλωτικά χρηματοπιστωτικά προϊόντα μέσω τριών επιχειρηματικών τομέων: Αμερικανός Πωστό, Λαϊκό Αμερικανικό Πασά και Άλλος Διεθνής. Ο ενεχυροδανειστήρας δημοσίευσε το τρίτο τρίμηνο προσαρμοσμένο EPS των 18 σεντ για να παραδώσει μια έκπληξη 20% των αποδοχών. Παρά το γεγονός ότι τα έσοδα για την περίοδο δεν έφεραν τις προσδοκίες των οδών κατά 7 εκατομμύρια δολάρια, η κορυφαία γραμμή της εταιρείας αυξήθηκε περαιτέρω κατά 1, 3% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης, ο Διευθύνων Σύμβουλος Stuart Grimshaw δήλωσε ότι η εταιρεία σχεδίαζε να επεκτείνει τις δραστηριότητές της μέσω της ανάπτυξης καταστημάτων και των ευκαιριών συγχωνεύσεων και εξαγορών υψηλότερης απόδοσης, καθώς και επενδύοντας σε προγράμματα ψηφιακής εμπλοκής και αναλύσεων δεδομένων. Από τις 6 Σεπτεμβρίου 2019, το μετοχικό κεφάλαιο της EZCORP είναι σχετικά χαμηλό για το έτος.
Οι μετοχές της εταιρείας πιόνου ξεκίνησαν το 2019 σε θετικό σημείωμα, σημειώνοντας πτώση 21% τον Ιανουάριο. Μετά από μια αδιαμφισβήτητη Μάρτιο, το απόθεμα έκανε ένα άλλο πόδι υψηλότερο τον Απρίλιο, αλλά από τότε είχε διαπραγματευτεί μέσα σε ένα φθίνουσα κανάλι. Μια αναδρομή στη χαμηλότερη γραμμή τάσης του προτύπου στα 7, 75 δολάρια παρέχει στους εμπόρους ένα σημείο εισόδου υψηλής πιθανότητας. Εκείνοι που πραγματοποιούν συναλλαγές θα πρέπει να θέσουν μια εντολή κερδοφορίας κοντά στην κορυφαία γραμμή τάσης του καναλιού περίπου 9, 75 δολάρια. Προστατεύστε το κεφάλαιο μειώνοντας τις απώλειες αν η τιμή αποτύχει να κρατήσει το χαμηλό στις 3 Σεπτεμβρίου στα 7, 69 δολάρια. Το εμπόριο προσφέρει ένα δελεαστικό δείκτη κινδύνου / ανταμοιβής 1: 10, 5 (κέρδος 1, 89 δολάρια ανά μετοχή έναντι 18 σεντ κινδύνου ανά μετοχή), υποθέτοντας την εκτέλεση στην τιμή κλεισίματος της Πέμπτης 7, 86 δολάρια.
Η FirstCash, Inc. (FCFS)
Το FirstCash λειτουργεί πάνω από 2.600 λιανικά καταστήματα πιόνι στις Ηνωμένες Πολιτείες και τη Λατινική Αμερική. Η 31χρονη εταιρεία παράγει έσοδα δανείζοντας χρήματα για την εξασφάλιση του ενεχυριασμένου προσωπικού ακινήτου και προμηθεύει λιανικά εμπορεύματα που έχουν αποκτηθεί με εγγυητικές καταθέσεις σε στεγαστικά δάνεια πιόνι. Η FirstCash λιώνει επίσης κοσμήματα αποκομμάτων, ενώ πωλεί το χρυσό, το ασήμι και τα διαμάντια στις αγορές βασικών προϊόντων. Τα κέρδη Q2 του καταστήματος πιόνι έφθασαν σε 82 σεντ ανά μετοχή στις κορυφαίες εκτιμήσεις της Wall Street κατά μία πένα, ενώ η κορυφαία γραμμή της εταιρείας ξεπέρασε τις προσδοκίες κατά 0, 79%. Το FirstCash αύξησε το χαμηλότερο τέλος της καθοδήγησης του για το έτος 2019 για προσαρμοσμένο EPS κατά πέντε σεντ, με βάση τη δύναμη YTD στα βασικά κέρδη πιόνι. Η εταιρεία $ 4.31 δισεκατομμυρίων πληρώνει απόδοση μερισμάτων 1% αθλητικά μια υγιή 39.56% YTD επιστροφή από τις 6 Σεπτεμβρίου 2019.
Οι μετοχές της FirstCash κινητοποιήθηκαν απότομα στα τέλη Δεκεμβρίου και Ιουλίου, αλλά ενοποιήθηκαν τον προηγούμενο μήνα και ένα μισό. Κατά την κίνηση προς τα πλάγια, σχηματίστηκε ένα συμμετρικό τρίγωνο, με τη χαμηλότερη γραμμή τάσης του προτύπου να αποτελεί επίσης μέρος μιας πιο μακροπρόθεσμης γραμμής ανοδικών τάσεων. Οι έμποροι ενδέχεται να αποφασίσουν να περιμένουν ένα ξεμπλοκάρισμα πάνω από την κορυφαία γραμμή τάσης του τρίγωνου πριν από τη διάθεση κεφαλαίων. Εκείνοι που παίρνουν μια θέση μπορεί να θέλουν να σκεφτούν για τη χρήση ενός ταχέως μεταβαλλόμενου μέσου όρου ως ένα σταματήσει στάση για να οδηγήσει ανοδική ορμή όσο το δυνατόν περισσότερο. Διαχειριστείτε τον κίνδυνο τοποθετώντας μια αρχική στάση κάτω από την υποστήριξη στα $ 95 και τροποποιώντας την εντολή στο σημείο αποκοπής αν το απόθεμα ξεπεράσει το υψηλό όλων των χρόνων στα $ 106.53.
StockCharts.com
