Τα κεφάλαια κατανομής περιουσιακών στοιχείων είναι τα αμοιβαία κεφάλαια ή τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) τα οποία παρέχουν στους επενδυτές ένα μεταβλητό ή σταθερό μείγμα περιουσιακών στοιχείων. Συνήθως, αυτά τα στοιχεία ενεργητικού είναι μετοχές και τίτλοι σταθερής απόδοσης, καθώς και ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα. Ορισμένα κεφάλαια κατανομής περιουσιακών στοιχείων επιδιώκουν να διατηρούν ένα προκαθορισμένο ποσοστό κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων με την πάροδο του χρόνου, ενώ άλλα αναλύουν τα οικονομικά δεδομένα και τα δεδομένα αγοράς ώστε να διαφοροποιούν τακτικά τις αναλογίες σε τακτική βάση. Ακολουθεί ένας κατάλογος των τριών μεγαλύτερων ETF που βασίζονται σε κατανομές ενεργητικού, με βάση τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM), τα οποία διατίθενται στους επενδυτές από τον Μάρτιο του 2016.
Πρώτο ευρετήριο πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων
Το μεγαλύτερο αμοιβαίο κεφάλαιο διάθεσης περιουσιακών στοιχείων στην αγορά είναι το First Trust Multi-Asset Diversified Income Index Fund (NYSEARCE: MDIV), με 761, 81 εκατομμύρια δολάρια σε AUM. Ο επενδυτικός στόχος του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι να μιμείται την απόδοση ενός δείκτη που ονομάζεται ευρετήριο διαφοροποιημένου εισοδήματος πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων NASDAQ. Ο δείκτης είναι ένας τροποποιημένος δείκτης κεφαλαιοποίησης με βάση την κεφαλαιοποίηση, ο οποίος έχει σχεδιαστεί για να παρέχει έκθεση σε πολλαπλά τμήματα ενεργητικού. Ο δείκτης περιλαμβάνει τα ακόλουθα: 20% μετοχές, 20% προτιμώμενα χρεόγραφα, 20% trusts επενδύσεων σε ακίνητα (REITs), 20% κεφαλαιουχικές εταιρείες και 20% εταιρικά χρεόγραφα υψηλών αποδόσεων.
Υπό κανονικές συνθήκες, το MDIV επενδύει τουλάχιστον το 90% του ενεργητικού του σε τίτλους που αντιστοιχούν στη σύνθεση του δείκτη. Το χαρτοφυλάκιο αποτελείται από 126 τίτλους, με μεσαία χρηματιστηριακή αξία 5.35 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, το εύρος της κεφαλαιοποίησης της αγοράς ανέρχεται σε 660 εκατομμύρια έως 211 δισεκατομμύρια δολάρια. Από τον Μάρτιο του 2016, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο είναι τα υπέρβαρα MLP και τα μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα σε σύγκριση με τον δείκτη, ενώ είναι υπό μειωμένο συντελεστή REIT, χρέος υψηλής απόδοσης και προνομιούχες αξίες. Η τυπική απόκλιση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι 8, 82%, ενώ το beta έναντι του S & P 500 είναι 0, 62. Ο δείκτης εξόδων του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 0, 68% και η τελευταία δωδεκάμηνη απόδοση είναι 7, 42%. Η σειρά 52-εβδομάδων του MDIV είναι $ 13.00 έως $ 21.40.
iShares Core Growth Allocation ETF
Το δεύτερο μεγαλύτερο ταμείο απονομής περιουσιακών στοιχείων είναι το ETF για την κατανομή πυρήνα iShares (NYSEARCA: AOR) με 688, 49 εκατομμύρια δολάρια στο AUM. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επιδιώκει να παρακολουθήσει τα επενδυτικά αποτελέσματα ενός δείκτη που αποτελείται από ένα χαρτοφυλάκιο υποκείμενων μετοχικών κεφαλαίων και κεφαλαίων σταθερού εισοδήματος που προορίζονται να αντιπροσωπεύσουν μια στρατηγική κινδύνου στόχου για την κατανομή της ανάπτυξης Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει έναν απλό τρόπο δημιουργίας ενός διαφοροποιημένου βασικού χαρτοφυλακίου με ομόλογα και παγκόσμια αποθέματα.
Το χαρτοφυλάκιο είναι 60, 84% μετοχές, 38, 75% σταθερό εισόδημα και 0, 41% μετρητά. Τα περιουσιακά στοιχεία του ταμείου είναι κατανεμημένα σε δώδεκα χώρες, συμπεριλαμβανομένων των αναπτυγμένων και των αναδυόμενων αγορών, με το 60% περίπου των στοιχείων ενεργητικού να επενδύονται στις Ηνωμένες Πολιτείες. Το AOR έχει μόνο 10 συμμετοχές, το καθένα από τα οποία είναι ένα άλλο ETF. Οι πέντε κορυφαίες συμμετοχές αποτελούν το 78, 76% του χαρτοφυλακίου και επικεντρώνονται στις ακόλουθες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων: αμερικανική κεφαλαιακή ισορροπία, αμερικανική αγορά ομολόγων, ευρωπαϊκά βασικά μετοχικά κεφάλαια, μετοχές πυρήνα του Ειρηνικού και αμερικανικά κρατικά ομόλογα. Η τυπική απόκλιση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι 7, 14% και η beta έναντι του S & P 500 είναι 0, 58. Ο λόγος εξόδων του είναι 0, 27%, ενώ η τελευταία δωδεκάμηνη απόδοση είναι 2, 19%. Η σειρά των 52 εβδομάδων της AOR είναι $ 26, 70 έως $ 42, 54.
Εγγεγραμμένο Χαρτοφυλάκιο Εισοδήματος PCEF της Invesco PCEF
Το τρίτο μεγαλύτερο ταμείο απονομής περιουσιακών στοιχείων είναι το χαρτοφυλάκιο Composite εισοδήματος PCEF (NYSEARCA: CEF) με $ 605, 44 εκατομμύρια στο AUM. Το PCEF βασίζεται στον δείκτη S-Network Composite Closed-End Fund. Υπό κανονικές συνθήκες, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει τουλάχιστον το 90% του συνολικού ενεργητικού του σε τίτλους αμοιβαίων κεφαλαίων που περιλαμβάνονται στον δείκτη. Από τον Μάρτιο του 2016, ο δείκτης επενδύει σε τίτλους σταθερής απόδοσης επενδύσεων και τίτλους σταθερής απόδοσης υψηλής απόδοσης, ενώ άλλοι χρησιμοποιούν στρατηγική επιλογής μετοχικού κεφαλαίου.
Το χαρτοφυλάκιο επενδύει σε 145 διαφορετικά χρεόγραφα και η κατανομή είναι ως εξής: 40, 83% ομολογίες επενδύσεων, 30, 00% ομόλογα υψηλής απόδοσης και 29, 17% στρατηγικές επιλογής. Ο δείκτης εξόδων του ταμείου είναι 1, 94% και η απόδοση SEC 30 ημερών είναι 8, 33%. Το εύρος των 52 εβδομάδων του PCEF είναι $ 16.15 έως $ 24.20.
