Η Logic λέει ότι, καθώς η χρηματιστηριακή αγορά συνεχίζει να θέτει υψηλά επίπεδα ρεκόρ, τα αποθέματα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων πρέπει να προχωρήσουν στην πορεία. Ωστόσο, αυτό δεν συμβαίνει. Ενώ η ομάδα επέστρεψε ένα αξιοσέβαστο 11, 37% μέχρι στιγμής φέτος, ακολουθεί το κέρδος του S & P 500 στο 2019 περίπου κατά το ήμισυ. Λοιπόν, τι δίνει;
Εκτός από τις μεταβαλλόμενες προτιμήσεις των επενδυτών για χαμηλού κόστους παθητικές επενδύσεις και αποδιοργανωτικές τεχνολογίες που διακινδυνεύουν τα χρήματα σε διαχειριζόμενα από robo-advisor ταμεία, οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων γνώρισαν σημαντικές εκροές περιουσιακών στοιχείων εν μέσω ανησυχιών για μια παγκόσμια οικονομική επιβράδυνση που προκάλεσε την συνεχιζόμενη εμπορική διαμάχη ΗΠΑ-Κίνας.
Λαμβάνοντας μια πιο αισιόδοξη προοπτική, η Ουάσινγκτον και το Πεκίνο προέβησαν σε μια εμπορική συμφωνία πρώτης φάσης, στην οποία οι υπάλληλοι ενδέχεται να συνάψουν συμφωνία πριν από το τέλος του έτους. Μια ακόμη σημαντική πρόοδος στη συνεχιζόμενη πυγμαχία μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών στον κόσμο θα βοηθούσε στην άμβλυνση των ανησυχιών των επενδυτών και ενδεχομένως να οδηγήσει σε εισροή υπό διαχείριση κεφαλαίων (AUM) κατά το πρώτο τρίμηνο του 2020 και μετά.
Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων ενδέχεται επίσης να λάβουν αυξημένες εισροές για τα ευρήματα ότι τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια αντιπροσώπευαν εννέα από τα δέκα κορυφαία αποθέματα κεφαλαίων μέχρι τις 30 Ιουνίου, σύμφωνα με έκθεση που ανέφερε η Forbes. Επιπλέον, τα στοιχεία της Morningstar αποκάλυψαν ότι το 49% των ενεργών διαχειριστών μεγάλης κεφαλαιοποίησης κτύπησε το S & P 500 μέχρι τον Ιούνιο - ένα στατιστικό στοιχείο που προσφέρεται για τη βιομηχανία που δημιουργεί το μερίδιο των εσόδων του από τις αμοιβές απόδοσης και συμβουλευτικής.
Παρακάτω, εξετάζουμε τρία αποθέματα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων τα οποία αγωνίστηκαν για να κερδίσουν έλξη το 2019, αλλά φαίνονται καλά τοποθετημένα για να αναπτυχθούν AUM και να κινηθούν υψηλότερα από τεχνική άποψη.
Η Franklin Resources, Inc. (BEN)
Η Franklin Resources, Inc. (BEN) παρέχει υπηρεσίες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων σε ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές. Η εταιρεία επενδύει σε μετοχικά κεφάλαια, σταθερά έσοδα και εναλλακτικές αγορές με κεφάλαια Franklin, Templeton, Mutual Series, Bissett, Fiduciary και Darby. Το AUM της εταιρείας ανήλθε στα 692, 6 δισ. Δολάρια στα τέλη Σεπτεμβρίου, υποχωρώντας από τα 717, 1 δισ. Δολάρια την ίδια χρονιά πέρυσι. Ένα ισχυρό παγκόσμιο εμπορικό σήμα και ένα διαφοροποιημένο μίγμα προϊόντων θέτει την εταιρεία να αυξήσει το ποσοστό αυτό τα επόμενα τρίμηνα. Από τις 26 Νοεμβρίου του 2019, το μετοχικό κεφάλαιο της Franklin Resources έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 13, 94 δισ. Δολαρίων και προσφέρει υγιή απόδοση μερίσματος 3, 81%, αλλά διαπραγματεύεται μείωση 34, 16% σε ετήσια βάση.
Από τότε που κυμάνθηκε σχεδόν 30% μεταξύ Ιουλίου και Αυγούστου, οι μετοχές του Franklin έχουν ταλαντευτεί μέσα σε ένα συμμετρικό τρίγωνο του εγχειριδίου. Η τιμή συσπειρώθηκε έντονα από τη χαμηλότερη υποστήριξη της τάσης στη συνεδρίαση της χρηματιστηριακής συνάντησης της Δευτέρας - μια κίνηση που μπορεί να προκαλέσει περαιτέρω αγορά και να προκαλέσει πιθανό ξεμπλοκάρισμα, δεδομένου ότι το 9, 09% του πλωτού μετοχικού κεφαλαίου είναι περιορισμένο. Όσοι εισέρχονται εδώ θα πρέπει να προβλέψουν μια δοκιμή $ 31, όπου η τιμή αντιμετωπίζει σημαντική αντιστάθμιση από μια οριζόντια γραμμή και τον απλό κινητό μέσο όρο 200 ημερών (SMA). Σκεφτείτε να τοποθετήσετε μια εντολή stop-loss ακριβώς κάτω από το μοτίβο τριγώνου για να προστατεύσετε το κεφάλαιο συναλλαγών.
Η Invesco Ltd. (IVZ)
Η Invesco Ltd. (IVZ) προσφέρει υπηρεσίες διαχείρισης επενδύσεων σε λιανικούς και θεσμικούς πελάτες. Στο τέλος Σεπτεμβρίου, ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων με έδρα την Ατλάντα ελέγχει 1, 18 τρισεκατομμύρια δολάρια στο AUM σε μετοχές, ισορροπημένες, σταθερού εισοδήματος, εναλλακτικές επενδύσεις και πράξεις στην αγορά χρήματος - αντιπροσωπεύοντας μια εντυπωσιακή αύξηση 20, 7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος σε σύγκριση μέχρι το τέλος Σεπτεμβρίου του 2018. Επιπλέον, η εξαγορά της OppenheimerFunds ύψους 5, 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων της εταιρείας τον Μάιο του τρέχοντος έτους την τοποθετεί για συνεχή αύξηση της AUM το 2020. Η διαπραγμάτευση στα 17, 75 δολάρια με αγοραία αξία 8, 06 δισεκατομμυρίων δολαρίων, YTD) από τις 26 Νοεμβρίου 2019. Οι επενδυτές λαμβάνουν επίσης μέρισμα από το μέρισμα των 7.16%.
Οι μετοχές της Invesco έχουν σκαρφαλώσει σε ένα διπλό πυθμένα σε όλη τη διάρκεια της πτώσης, με την τιμή να ξεπερνά το ντεκολτέ του σχεδίου νωρίτερα αυτό το μήνα. Τις τελευταίες δύο εβδομάδες, το χρηματιστήριο έχει επανέλθει προς το αρχικό επίπεδο ξεπέρασε στα $ 17, το οποίο τώρα λειτουργεί ως βασική υποστήριξη. Η τιμή κέρδισε μια προσφορά σε αυτή την περιοχή τη Δευτέρα, η οποία θα μπορούσε να πυροδοτήσει μια κίνηση μέχρι τα $ 19, όπου το απόθεμα βρίσκει αντίσταση από μια βασική πτωτική γραμμή που συνδέει δύο προηγούμενες swing κορυφές. Οι έμποροι που πηγαίνουν πολύ θα πρέπει να σκεφτούν να θέσουν μια στάση κάτω από το χαμηλό χθες στα 17, 23 δολάρια και να την τροποποιήσουν στο σημείο ανανέωσης εάν η τιμή κλείσει πάνω από το 200 ημερών SMA.
Συνδεδεμένοι Διευθυντές Ομίλου, Inc. (AMG)
Με ανώτατο όριο αγοράς 4, 27 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) παρέχει επενδυτικές στρατηγικές στους επενδυτές μέσω του δικτύου συνεργατών της. Η επιχείρηση συνήθως αγοράζει ένα ενδιαφέρον για μικρούς μεσαίους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων μπουτίκ και λαμβάνει ένα σταθερό ποσοστό εσόδων σε αντάλλαγμα. Αν και οι θυγατρικές της λειτουργούν ανεξάρτητα, οι συνδεδεμένοι διευθυντές προσφέρουν στρατηγική, επιχειρησιακή και τεχνολογική υποστήριξη. Το δίκτυο θυγατρικών της εταιρείας ανερχόταν στα 750, 7 δισ. Δολ. Στο AUM από τις 30 Σεπτεμβρίου, μειωμένο κατά 9, 5% σε ετήσια βάση. Παρά τη συρρίκνωση των διαχειριζόμενων περιουσιακών στοιχείων, η παγκόσμια διανομή της επιχείρησης φτάνει σε μια σταθερή θέση για να αυξήσει αυτή τη μετρική το επόμενο έτος. Οι μετοχές των συνεργαζόμενων διαχειριστών αποδίδουν 1, 52% και έχουν μειωθεί κατά 12, 06% YTD στις 26 Νοεμβρίου 2019.
Οι μετοχές των συνεργαζόμενων διαχειριστών φαίνεται να αποτελούν ένα διπλό πυθμένα, αν και το πρότυπο δεν έχει ακόμη επιβεβαιωθεί καθώς η τιμή παραμένει κάτω από το λαιμό του σχηματισμού. Ωστόσο, το απόθεμα δοκιμάστηκε αυτή την στενά παρακολουθούμενη περιοχή αντίστασης σε όγκο άνω του μέσου όρου χθες, υποδεικνύοντας ένα επικείμενο ξεμπλοκάρισμα. Όσοι αγοράζουν σε τρέχοντα επίπεδα θα πρέπει να θέσουν μια εντολή κερδοφορίας κοντά στα 102, 50 δολάρια, όπου η τιμή μπορεί να διαρρεύσει σε έναν τοίχο αντίστασης από μια οριζόντια γραμμή τάσης 12 μηνών. Μειώστε τις απώλειες εάν το απόθεμα αντιστραφεί κάτω από το χαμηλό στις 20 Νοεμβρίου στα 83, 23 δολάρια, καθώς αυτό ακυρώνει το εμπόριο.
StockCharts.com
