Τι είναι οι εγκεκριμένες επενδύσεις
Μια εξουσιοδοτημένη επένδυση είναι αυτή που γίνεται από έναν διαχειριστή ή έναν καταπιστευματοδόχο, ο οποίος ακολουθεί τις γραπτές οδηγίες σε ένα καταπίστευμα.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΕΝΗ Εξουσιοδοτημένη Επένδυση
Οι εξουσιοδοτημένες επενδύσεις μπορούν να υπαγορεύονται από κρατικούς νόμους ή από μέσα εμπιστοσύνης που αποσκοπούν στον περιορισμό των ειδών και των ποσών των επενδύσεων που επιτρέπονται σε ένα trust. Στο παρελθόν, ορισμένα κράτη δημιούργησαν "νόμιμους καταλόγους" επενδύσεων που θα μπορούσαν να γίνουν σε εμπιστοσύνη, αν και πολλά κράτη έχουν πλέον καταργήσει αυτούς τους κανόνες. Στις περισσότερες περιπτώσεις, ένας εγκεκριμένος κατάλογος επενδύσεων εμποδίζει επιθετικές ή κερδοσκοπικές επενδύσεις και εξασφαλίζει ότι η εμπιστοσύνη διαχειρίζεται συντηρητικά.
Μια πιο προσεκτική εξέταση του ρόλου των εγκεκριμένων επενδύσεων
Όταν ένα άτομο δημιουργεί ένα καταπίστευμα, υπάρχουν τρεις βασικοί ρόλοι: ο παραχωρησιούχος, ο διαχειριστής και οι δικαιούχοι. Το άτομο που δημιουργεί την εμπιστοσύνη είναι συνήθως ο παραχωρησιούχος. Ο ανάδοχος χρηματοδοτεί την εμπιστοσύνη και οι δικαιούχοι λαμβάνουν τελικά χρήματα ή άλλα περιουσιακά στοιχεία από την εμπιστοσύνη. Όταν δημιουργείται η εμπιστοσύνη, περιλαμβάνει έναν εγκεκριμένο κατάλογο επενδύσεων. Αυτός ο κατάλογος παρέχει καθοδήγηση σχετικά με τους τύπους επενδύσεων που μπορούν να γίνουν με τα καταπιστευματικά ταμεία για να διασφαλιστεί ότι τα επενδυτικά αποτελέσματα ευθυγραμμίζονται με τις επιθυμίες του παραχωρησιούχου. Για παράδειγμα, η εμπιστοσύνη μπορεί να επιτρέψει επενδύσεις σε μετοχές για την παροχή ανάπτυξης και ομολόγων ώστε να υπάρξει κάποια σταθερότητα στο χαρτοφυλάκιο εμπιστοσύνης. Ωστόσο, ενδέχεται να μην επιτρέπονται επενδύσεις με υψηλότερο κίνδυνο, όπως τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια.
Είναι ευθύνη του διαχειριστή να συμμορφώνεται με τον κατάλογο εγκεκριμένων επενδύσεων για τον εμπλεκόμενο λογαριασμό εμπιστοσύνης. Οι χορηγοί μπορούν να είναι οι ίδιοι οι διαχειριστές ή ένας τρίτος, όπως ένας έμπιστος οικογενειακός, ένας δικηγόρος, ένας λογιστής, μια τράπεζα ή μια εταιρεία εμπιστοσύνης τρίτου μέρους, μπορούν να αναλάβουν την ευθύνη. Ιδιαίτερη προσοχή πρέπει να δοθεί κατά την επιλογή διαχειριστών λόγω του κρίσιμου ρόλου που διαδραματίζουν στη διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων εμπιστοσύνης. Ο παραχωρησιούχος και οι δικαιούχοι δεν μπορούν να επηρεάσουν τον διαχειριστή να πραγματοποιήσει επενδύσεις που δεν περιλαμβάνονται στον εγκεκριμένο κατάλογο.
Οι διαχειριστές πρέπει να ενεργούν ως καταπιστευματοδόχος όσον αφορά τους δικαιούχους και τα περιουσιακά στοιχεία των εμπιστοσύνων. Ενώ οι διαχειριστές έχουν νόμιμη κυριότητα επί των περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται στην εμπιστευτικότητα, υποχρεούνται νομικά και δεοντολογικά να ενεργούν προς το καλύτερο συμφέρον των δικαιούχων που έχουν δίκαιη ιδιότητα στο ακίνητο, σύμφωνα με τους γενικούς κανόνες που διέπουν τις επενδυτικές επιλογές του καταπιστευματοδόχου και τη διαχείριση εμπιστοσύνης. Αυτοί οι κανόνες διέπονται τόσο από τα κράτη, όσο και από την Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας (FINRA) και την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC), και συνήθως διαιτητεύονται στα δικαστήρια υποκατάστατων ή αποδείξεων.
