Η αστάθεια Bitcoin μειώνεται, και αυτό προφανώς καθιστά την παραδοσιακή διαπραγμάτευση σε spot στην παγκόσμια μεγαλύτερη κρυπτοφυλακή μια όλο και πιο βαρετή δραστηριότητα. Οι κερδοσκόποι που αναζητούν τζάκποτ μετατρέπονται τώρα σε παράγωγα Bitcoin, μοχλευμένα προϊόντα που μπορούν να μετατρέψουν ακόμη και μικρές μεταβολές των τιμών του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μεγάλα κέρδη, αλλά και σημαντικές απώλειες. Η παγκόσμια διαπραγμάτευση τέτοιων προϊόντων ξεπερνάει πλέον την εμπορική συναλλαγή Bitcoin, σύμφωνα με πρόσφατη ιστορία στο Bloomberg όπως περιγράφεται παρακάτω.
Η κορυφαία παράβαση των παραγώγων Bitcoin είναι η ανταλλαγή κρυπτογράφησης BitMex σε 24ωρο όγκο διαπραγμάτευσης 1, 82 δισ. Δολαρίων σε συμβόλαια συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin. Το επόμενο βήμα είναι η Huobi σε όγκο διαπραγμάτευσης 24 ωρών, ύψους 1, 00 δισ. Δολαρίων, ακολουθούμενη από το bitFlyer στα 0, 67 δισ. Δολάρια, την Binance στα 0, 56 δισ. Δολάρια και το CoinFlex στα 0, 48 δισ. Δολάρια. Ο συνολικός ημερήσιος όγκος συναλλαγών στα παράγωγα Bitcoin κυμαίνεται πλέον από 5 δισεκατομμύρια έως 10 δισεκατομμύρια δολάρια, 10 έως 18 φορές υψηλότερος από τον όγκο σημείων Bitcoin.
"Αυτό είναι όπου τα χρήματα πρόκειται να γίνουν κρυπτογραφημένα", δήλωσε ο Sid Shekhar, συνιδρυτής του ιχνηλάτη TokenAnalyst με έδρα το Λονδίνο, στο Bloomberg. "Είναι το μεγαλύτερο καζίνο ποτέ".
Βασικές τακτικές
- Bitcoin διαπραγμάτευση παραγώγων είναι ξεπερνώντας Bitcoin spot trading.Global ημερήσιος όγκος συναλλαγών μεταξύ 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων.Bitcoin spot αστάθεια των τιμών έχει μειωθεί σε λιγότερο από 2% την ημέρα πρόσφατα.Bitcoin παράγωγα επιτρέποντας στους εμπόρους να χρησιμοποιούν μόχλευση.
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Η εμπορία των παραγώγων Bitcoin ξεπέρασε εκείνη των συναλλαγών spot μόνο πρόσφατα καθώς ο ημερήσιος όγκος συναλλαγών και στους δύο ήταν περίπου ίσος στην αρχή του έτους, αν και θα πρέπει να σημειωθεί ότι δεν είναι εύκολο να βρεθούν ακριβή στοιχεία από τα κρυπτογραφικά χρηματιστήρια. Τουλάχιστον ένας λόγος για τη μείωση των συναλλαγών επί τόπου σε σχέση με την εμπορία παραγώγων είναι η παρουσία των φαλαινών Bitcoin, των συμμετεχόντων στην αγορά που ελέγχουν το ένα τρίτο περίπου των ψηφιακών κερμάτων. Αυτές οι φάλαινες μπορεί να έχουν δυσανάλογες επιπτώσεις στις διακυμάνσεις των τιμών και να συμβάλουν στην έλλειψη ρευστότητας.
Αλλά ένας μεγαλύτερος λόγος για τη μετάβαση στις συναλλαγές παραγώγων είναι η πτώση της μεταβλητότητας του ίδιου του Bitcoin. Οι διακυμάνσεις των τιμών μειώθηκαν πρόσφατα σε λιγότερο από 2% την ημέρα, σύμφωνα με την ανταλλαγή BitMex, ανά Bloomberg. Ενώ αυτό μπορεί να βοηθήσει στη βελτίωση της υποψηφιότητας του Bitcoin ως σταθερού καταστήματος αξίας και να ευνοήσει όσους βλέπουν το ψηφιακό νόμισμα ως μορφή χρημάτων, είναι μια απογοητευτική εξέλιξη για τους εμπόρους που εικάζουν τις μεγάλες διακυμάνσεις των τιμών. Αν και το ψηφιακό στοιχείο που έχουν συγκριθεί με τον χρυσό έχασε σχεδόν το 20% της αξίας του σε μια περίοδο τεσσάρων ημερών κοντά στα τέλη Σεπτεμβρίου.
Όμως, οι έμποροι που αναζητούν απροσδόκητα κέρδη που προέρχονται από τη λήψη μεγαλύτερου κινδύνου μετακινούνται στις αγορές παραγώγων, αξιοποιώντας τη μόχλευση για να αυξήσουν τα πιθανά κέρδη ελλείψει ευμετάβλητων διακυμάνσεων των τιμών του υποκείμενου στοιχείου. Τόσο η BitMex όσο και η Binance προσφέρουν συμβόλαια συμβολαίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin, τα οποία μπορούν να αξιοποιηθούν περισσότερο από 100 φορές και συχνά χωρίς ημερομηνία λήξης (δηλαδή, αδιάθετα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης). Η Binance μόλις ξεκίνησε το μέλλον της το Σεπτέμβριο και ήδη έχει 34.000 πελάτες εγγεγραμμένους για διαπραγμάτευση παραγώγων και χειρίζεται περίπου 500 εκατομμύρια δολάρια σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κάθε μέρα.
«Όταν πραγματοποιείτε συναλλαγές με μόχλευση, οι έμποροι δεν χρειάζεται να δένουν τόσο μεγάλο κεφάλαιο όσο θα κάνατε στο σημείο διαπραγμάτευσης», δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Binance Zhao Changpeng στο Bloomberg. "Αυτό κάνει τα futures συναλλαγών φθηνότερα. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το εμπόριο μελλοντικής εκπλήρωσης στις παραδοσιακές αγορές είναι υψηλότερο από το spot trading."
Αλλά στις παραδοσιακές αγορές, τα παράγωγα συχνά χρησιμοποιούνται για την αντιστάθμιση εμπορικών συναλλαγών, οι οποίες μέχρι στιγμής δεν είναι όλες αυτές οι συνήθεις στις αγορές κρυπτογράφησης. Η πιο πιθανή χρήση των παραγώγων σε αυτές τις αγορές είναι για κερδοσκοπία, και αυτό σημαίνει ότι συμβαίνουν πολλές κερδοσκοπικές πράξεις. Πάνω από 23 δισεκατομμύρια δολάρια έχουν διατεθεί σε κρυπτοπαραγωγικά προϊόντα μέσα στους πρώτους εννέα μήνες του έτους, συμπεριλαμβανομένων των επιλογών κρυπτογράφησης, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και άλλων εξωτικών μέσων.
Κοιτάω μπροστά
Αλλά για κάποιους, η κερδοσκοπία ισοδυναμεί με το παιχνίδι. Και ενώ η μόχλευση, χρησιμοποιώντας δανεισμένα μετρητά για την αύξηση της έκθεσής του σε ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο, μπορεί να ενισχύσει τα κέρδη, μπορεί επίσης να ενισχύσει τις απώλειες. Σε μια αρκετά μεγάλη αγορά, οι εκτεταμένες απώλειες μπορεί να έχουν επιπτώσεις σε άλλες χρηματοπιστωτικές αγορές και να δημιουργήσουν το ενδεχόμενο οικονομικής κατάρρευσης, και γι 'αυτό οι κυβερνητικές ρυθμιστικές αρχές σε ολόκληρο τον κόσμο παίρνουν σκληρή στάση απέναντι στα κρυπτοπαραγωγικά παράγωγα. "Τα πιο δημοφιλή προϊόντα που εμπορεύονται οι άνθρωποι, δεν μπορείτε ούτε να τα προσφέρετε στις ΗΠΑ", δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος του Circle Jeremy Allaire στο Bloomberg.
