Είναι δυνατή η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, αλλά υπάρχουν ορισμένοι περιορισμοί για τους τύπους επενδυτών που αποτελούν την ομάδα επενδυτών του αμοιβαίου κεφαλαίου. Γενικά, είναι εξαιρετικά δύσκολο για τους μεμονωμένους επενδυτές να αποκτήσουν πρόσβαση σε ένα ποιοτικό hedge fund. Αυτό αναγκάζει πολλούς να βρουν έμμεσες μεθόδους επένδυσης σε hedge funds ή απλά να εγκαταλείψουν τις προσπάθειες.
Ο κανονισμός D, συγκεκριμένα οι κανόνες 504, 505 και 506, περιορίζουν τον συνολικό αριθμό επενδυτών που μπορούν να γίνουν δεκτοί στο εσωτερικό ενός hedge fund. Οι γενικοί εταίροι και οι διαχειριστές αντισταθμιστικών κεφαλαίων συχνά δημιουργούν υψηλές ελάχιστες επενδυτικές απαιτήσεις. Δεν είναι ασυνήθιστο ένα hedge fund να απαιτεί τουλάχιστον 100.000 δολάρια ή ακόμα και 1 εκατομμύριο δολάρια για να συμμετάσχουν.
Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου αποφεύγουν πολλούς από τους κανονισμούς και τις απαιτήσεις του νόμου περί χρεογράφων του 1933. Σε αντάλλαγμα, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) απαιτεί την πλειοψηφία των επενδυτών αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου να είναι διαπιστευμένοι, από ένα εκατομμύριο δολάρια και μια περίπλοκη κατανόηση της προσωπικής χρηματοδότησης, της επένδυσης και του εμπορίου. Αυτές οι απαιτήσεις αποκλείουν τη μεγάλη πλειοψηφία του επενδυτικού κοινού.
Πολλά αμοιβαία κεφάλαια δημιουργήθηκαν για να μιμηθούν την επενδυτική στρατηγική των διάσημων hedge funds. Αυτά τα λεγόμενα "κεφάλαια κεφαλαίων" είναι ανακριβή αντίγραφα, ωστόσο, δεδομένου ότι τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου έχουν πρόσβαση σε ένα πολύ ευρύτερο φάσμα επενδυτικών επιλογών. Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου είναι πραγματικά εισηγμένα σε χρηματιστήρια και έχουν μετοχές που μπορούν να αγοραστούν μεμονωμένα ή μέσω μεσίτη.
Υπάρχουν επίσης μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια "αναδιπλασιασμού" που προσπαθούν να μιμηθούν την απόδοση των κριτηρίων αντιστάθμισης κινδύνου, παρόμοια με το πώς ένα χρηματιστηριακό χρηματιστήριο (ETF) στοχεύει να αποφέρει τα ίδια κέρδη με υποκείμενο δείκτη. Επιλογές όπως αυτές είναι καλές εναλλακτικές λύσεις για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται για τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, αλλά δεν μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αυτά.
Διαχειριστής συμβουλών
Matthew J. Ure, RMA
Anthony Capital, LLC, Σαν Αντόνιο, Τέξας
Ναι, αν υποθέσετε ότι πληροίτε τα κριτήρια συμμετοχής του ταμείου. Αυτοί συνήθως ακολουθούν τους κανονισμούς ελάχιστου εισοδήματος της SEC: Πρέπει να έχετε καθαρή αξία $ 1.000.000 ή να έχετε κάνει πάνω από 200.000 δολάρια (300.000 δολάρια για παντρεμένα ζευγάρια) για τα τελευταία δύο χρόνια και αυτό το έτος επίσης. Αυτές οι απαιτήσεις είναι να διασφαλίσετε ότι είστε "διαπιστευμένος επενδυτής" και, ως εκ τούτου, θα πρέπει να έχετε το μυαλό να καταλάβετε και τα χρήματα που διακινδυνεύετε για τις προηγμένες, επιθετικές στρατηγικές που συνήθως χρησιμοποιούν τα hedge funds.
Τα κεφάλαια μπορούν και κάνουν εξαιρέσεις στα κριτήρια αυτά, συνήθως για την παροιμιώδη οικογένεια και τους φίλους. Η SEC τους επιτρέπει να δεχτούν μέχρι και 35 μη διαπιστευμένους επενδυτές κατά τη διάρκεια ζωής του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αλλά συνήθως θα επιμείνουν στις κατευθυντήριες γραμμές των διαπιστευμένων επενδυτών. ορισμένοι έθεσαν ακόμη υψηλότερα καθαρά κέρδη ή ελάχιστα επιτόκια κερδών / εσόδων.
