Τι είναι ένα ετήσιο σχέδιο αναδιάρθρωσης του χαρτοφυλακίου και γιατί το χρειάζεστε; Όταν δημιουργείτε για πρώτη φορά ένα χαρτοφυλάκιο, τα περιουσιακά στοιχεία εξισορροπούνται σύμφωνα με τους επενδυτικούς στόχους σας, την ανοχή κινδύνου και τον χρονικό ορίζοντα. Ωστόσο, αυτή η ισορροπία, γνωστή ως "στάθμιση", πιθανόν να αλλάξει με την πάροδο του χρόνου, ανάλογα με τον τρόπο που εκτελεί κάθε τμήμα. Εάν ένα τμήμα αυξάνεται με ταχύτερο ρυθμό από τους άλλους, τότε το χαρτοφυλάκιό σας θα υπερκεραστεί τελικά σε αυτήν την περιοχή και ενδέχεται να μην ανταποκρίνεται πλέον στους στόχους σας.
Η επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου αποφεύγει αυτή την υπερβολική βαρύτητα, διατηρώντας την επιθυμητή στάση σας με την πάροδο του χρόνου. Είναι ένα σημαντικό βήμα για να εξετάσετε το χαρτοφυλάκιό σας ετησίως - μόνοι σας ή με τον οικονομικό σας σύμβουλο - για να καθορίσετε τι, αν μη τι άλλο, πρέπει να επανεξισορροπηθεί προχωρώντας στο επόμενο έτος. Ανάλογα με την αστάθεια της αγοράς, ίσως χρειαστεί να επαναφέρετε την ισορροπία συχνότερα από μία φορά το χρόνο. (σχετικά με την εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας για να παραμείνετε σε σωστή πορεία.)
Πώς λειτουργεί ένα ετήσιο σχέδιο αντιστάθμισης χαρτοφυλακίου
Στην απλούστερη μορφή της, μια στρατηγική εξισορρόπησης θα διατηρήσει την αρχική κατανομή ενεργητικού ενός χαρτοφυλακίου με την πώληση ενός τμήματος οποιουδήποτε τμήματος που αναπτύσσεται γρηγορότερα από το υπόλοιπο και θα χρησιμοποιήσει τα έσοδα για να αγοράσει πρόσθετα τμήματα άλλων τομέων χαρτοφυλακίου. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι δημιουργείτε ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από 50% μετοχές, 40% ομόλογα και 10% μετρητά. Εάν τα αποθέματα αυξάνονται με ρυθμό 10% ετησίως και τα ομόλογα με επιτόκιο 5%, τα αποθέματα σύντομα θα αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 50% του χαρτοφυλακίου.
Μια στρατηγική επανεξισορρόπησης θα υπαγορεύει ότι η υπερβολική αύξηση του χαρτοφυλακίου μετοχών θα πωληθεί και τα έσοδα θα κατευθύνονται στους τομείς των ομολόγων και των ταμειακών διαθεσίμων για να διατηρηθεί ο αρχικός δείκτης περιουσιακών στοιχείων. Αυτή η στρατηγική αξιοποιεί επίσης την πώληση των τομέων με καλύτερες επιδόσεις όταν οι τιμές τους είναι υψηλές και αγοράζουν άλλους όταν οι τιμές τους είναι χαμηλότερες, γεγονός που βελτιώνει τη συνολική απόδοση με την πάροδο του χρόνου.
Η εξισορρόπηση μπορεί να είναι πιο αποτελεσματική όταν οι αγορές είναι ευμετάβλητες, επειδή το χαρτοφυλάκιο κερδίζει τα κέρδη και κερδίζει υποκεφαλαιοποιημένες συμμετοχές με έκπτωση. Ορισμένες στρατηγικές αντιστάθμισης ισορροπίας είναι αυστηρότερες από άλλες: θα μπορούσε κανείς να αποκαταστήσει την ισορροπία εάν το χαρτοφυλάκιο υπερεκτιμάται κατά 5% σε έναν τομέα, ενώ άλλο μπορεί να επιτρέψει υπέρβαση κατά 10%.
Estate Planning και Φόροι
Ταυτόχρονα, εξισορροπείτε το χαρτοφυλάκιό σας, ίσως θελήσετε επίσης να το χρησιμοποιήσετε ως ευκαιρία για να κάνετε προσαρμογές για σκοπούς προγραμματισμού ακίνητης περιουσίας. Για παράδειγμα, ο Νόμος για την Ενίσχυση της Συνταξιοδότησης (SECURE) σε κάθε Κοινοτικό Πρόγραμμα για την Ενίσχυση Συνταξιοδότησης (SECURE) ορίζει ότι ορισμένοι δικαιούχοι μη κερδοσκοπικών οργανισμών πρέπει να λαμβάνουν διανομές μέχρι το τέλος του δέκατου ημερολογιακού έτους που ακολουθεί το έτος θανάτου του ΙΡΑ.
Αυτό σημαίνει ότι οι δικαιούχοι θα μπορούσαν να επηρεαστούν από έναν απρόσμενα υψηλό φόρο, ανάλογα με το πότε θα λάβουν διανομές και τη συνολική αξία του κληρονομούμενου IRA. Εάν ένας από τους στόχους σας είναι να εγκαταλείψετε τα περιουσιακά στοιχεία του χαρτοφυλακίου σας στη σύζυγό σας, τα παιδιά ή άλλους δικαιούχους για να τα φροντίσετε πρέπει να πεθάνετε, θα πρέπει να γνωρίζετε και να προγραμματίζετε τις φορολογικές συνέπειες που ενδέχεται να σας συναντήσουν βάσει του τρόπου με τον οποίο το χαρτοφυλάκιό σας και συνταξιοδοτικά περιουσιακά στοιχεία είναι δομημένα.
Εξετάστε το κόστος
Η επανεξισορρόπηση μπορεί επίσης να γίνει σε συχνότερα περιοδικά διαστήματα, όπως κάθε τρίμηνο ή έξι μήνες, ανεξάρτητα από τις συνθήκες της αγοράς. Ωστόσο, όσο πιο συχνά το χαρτοφυλάκιο αντισταθμίζεται, τόσο υψηλότερες είναι οι προμήθειες ή το κόστος συναλλαγής. Επίσης, ορισμένοι επενδυτικοί θεματοφύλακες μπορούν να περιορίσουν τη μεταφορά χρημάτων από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων σε άλλη σε ορισμένες φορές ανά έτος.
Ένας τρόπος για να μειώσετε τις αμοιβές είναι με τη σύναψη των υπηρεσιών ενός πρόσφατα αναδυόμενου robo-σύμβουλος. Αυτές οι αυτοματοποιημένες υπηρεσίες εκτελούν βασικές εργασίες διαχείρισης χρημάτων - όπως η αναπροσαρμογή χαρτοφυλακίου - σε ένα κλάσμα του κόστους ενός ανθρώπινου συμβούλου. Υπάρχουν αρκετές σήμερα διαθέσιμες στους καταναλωτές και η βάση των στοιχείων ενεργητικού τους αυξάνεται με ταχύ ρυθμό. (σχετικά με το αν οι ρομπορικοί σύμβουλοι ενεργούν πραγματικά προς το συμφέρον σας.)
Ένας άλλος προβληματισμός με την επανεξισορρόπηση είναι ότι για τους υποκείμενους στο φόρο λογαριασμούς, οι επενδύσεις που πωλούνται με κέρδος υπόκεινται σε φόρους υπεραξίας.
Η κατώτατη γραμμή
Η επανεξισορρόπηση βασικά αφορά τη διαχείριση του κινδύνου. Για παράδειγμα, αν το αρχικό σας χαρτοφυλάκιο αποτελείται από 60 τοις εκατό μετοχές και 40 τοις εκατό ομόλογα, σε μια ισχυρή αγορά μετοχών, όπου τα αποθέματα αυξάνονται (και χωρίς την επανεξισορρόπηση), ο λόγος μπορεί να γίνει 90:10. Ένα τέτοιο χαρτοφυλάκιο βαρέων μετοχών στερείται ποικιλομορφίας και είναι πολύ πιο επικίνδυνο. Αυτό μπορεί να είναι καλό για όσους έχουν υψηλή ανοχή για κινδύνους και μεγάλο χρονικό ορίζοντα κινδύνου, αλλά θα μπορούσε να είναι κακό για κάποιον που επιθυμεί να αποσυρθεί το επόμενο έτος ή δύο.
Η αναπροσαρμογή χαρτοφυλακίου μπορεί να σας βοηθήσει να διατηρήσετε την αρχική κατανομή του ενεργητικού σας και να μειώσετε τον κίνδυνο σας. Μπορεί επίσης να βελτιώσει τη συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου σας με την πάροδο του χρόνου με λιγότερη μεταβλητότητα. Οι περισσότερες υπηρεσίες διαχείρισης χρημάτων, εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων και φορείς μεταβλητής πρόβλεψης προσφέρουν αυτή την υπηρεσία, ενίοτε δωρεάν. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο η εξισορρόπηση μπορεί να βοηθήσει το χαρτοφυλάκιο σας, συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο.
