Κλειστά Κεφάλαια έναντι Αμοιβαίων Κεφαλαίων Ανοικτού Κλεισίματος: Επισκόπηση
Η Wall Street μπορεί να είναι περίπλοκη. Είναι γεμάτο από προϊόντα που ακόμα και μερικοί από τους ειδικούς δεν καταλαβαίνουν και μοιάζουν με τη ζημιά συναλλαγών των 6, 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων που έλαβε χώρα στο JP Morgan το 2012 - μερικές φορές πολύπλοκες επενδύσεις παράγουν απροσδόκητα αποτελέσματα. Πολλά από τα πιο περίπλοκα επενδυτικά προϊόντα είναι ακατάλληλα για τους περισσότερους επενδυτές με μερική ή μερική απασχόληση, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι τα αποθέματα και τα αμοιβαία κεφάλαια είναι όλα που είναι διαθέσιμα σε εσάς.
Τα ανοικτά αμοιβαία κεφάλαια ενδέχεται να αποτελούν ασφαλέστερη επιλογή από τα κεφάλαια κλειστού τύπου, αλλά τα προϊόντα κλειστού τύπου ενδέχεται να αποφέρουν καλύτερη απόδοση, συνδυάζοντας τόσο τις πληρωμές μερισμάτων όσο και την ανατίμηση κεφαλαίου. Φυσικά, οι επενδυτές θα πρέπει πάντα να συγκρίνουν μεμονωμένα προϊόντα μέσα σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. ορισμένα ανοικτά αμοιβαία κεφάλαια ενδέχεται να είναι πιο επικίνδυνα από ορισμένα κεφάλαια κλειστού τύπου.
Βασικές τακτικές
- Τα ανοικτά αμοιβαία κεφάλαια ενδέχεται να αποτελούν ασφαλέστερη επιλογή από τα κεφάλαια κλειστού τύπου, αλλά τα προϊόντα κλειστού τύπου θα μπορούσαν να αποφέρουν καλύτερη απόδοση, συνδυάζοντας τόσο τις πληρωμές μερισμάτων όσο και την ανατίμηση κεφαλαίου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου λειτουργεί πολύ περισσότερο με ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια) από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι αυτά που γνωρίζετε ως αμοιβαίο κεφάλαιο.
Κλειστά Κεφάλαια
Τα κλειστά κεφάλαια (CEF) μπορεί να φαίνονται παρόμοια, αλλά είναι πραγματικά πολύ διαφορετικά. Ένα κλειστό ταμείο λειτουργεί πολύ περισσότερο σαν ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια (ETF) από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Ξεκινάει μέσω μιας δημόσιας εγγραφής για να συγκεντρώνει χρήματα και στη συνέχεια να διαπραγματεύεται στην ανοικτή αγορά ακριβώς όπως ένα απόθεμα ή ένα ETF. Εκδίδει μόνο ένα καθορισμένο ποσό μετοχών και, αν και η αξία τους βασίζεται επίσης στην ΚΑΕ, η πραγματική τιμή του αμοιβαίου κεφαλαίου επηρεάζεται από την προσφορά και τη ζήτηση, επιτρέποντάς του να διαπραγματεύεται σε τιμές πάνω ή κάτω από την πραγματική της αξία.
Στο τέλος του 2017, περισσότερα από 275 δισεκατομμύρια δολάρια πραγματοποιήθηκαν στην αγορά κλειστού κεφαλαίου, αλλά δεν είναι γνωστά στους μικροεπενδυτές. Ορισμένα κεφάλαια, όπως το Corporate High Yield Fund VI (HYT) της BlackRock, πληρώνουν μέρισμα περίπου 8%, καθιστώντας αυτά τα κεφάλαια ελκυστική επιλογή για επενδυτές εισοδήματος.
Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ένα βασικό στοιχείο σχετικά με τα κεφάλαια κλειστού τύπου: Σχεδόν το 70% αυτών των προϊόντων χρησιμοποιεί μόχλευση ως τρόπο να παράγει περισσότερα κέρδη. Χρησιμοποιώντας δανεισμένα χρήματα για να επενδύσετε μπορεί να είναι επικίνδυνο, αλλά μπορεί επίσης να παράγει μεγάλες αποδόσεις. Τα κεφάλαια κλειστού τύπου είχαν μέση απόδοση 12, 4% το 2017, αναφέρει η CEF Insider. Και "πολλές CEFs είναι έτοιμες να διατηρήσουν την απόδοση", προβλέπει ο Michael Foster, επικεφαλής ερευνητής αναλυτής για Contrarian Outlook, στην Ιεριχώ, Νέα Υόρκη.
Αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου
Πολλά επενδυτικά προϊόντα δεν αποτελούν ένα ενιαίο προϊόν αλλά αποτελούν, αντίθετα, μια συλλογή μεμονωμένων προϊόντων. Ακριβώς όπως φοράτε διαφορετικά ρούχα που αποτελούν ολόκληρη την ντουλάπα σας, τα προϊόντα όπως τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF κάνουν το ίδιο πράγμα με την επένδυση σε μια συλλογή μετοχών και ομολόγων ώστε να αποτελούν το σύνολο του ταμείου.
Υπάρχουν δύο είδη αυτών των προϊόντων στην αγορά. Τα αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου είναι αυτό που γνωρίζετε ως αμοιβαίο κεφάλαιο. Δεν έχουν κανένα όριο ως προς τον αριθμό των μετοχών που μπορούν να εκδώσουν. Όταν ένας επενδυτής αγοράζει μετοχές σε αμοιβαίο κεφάλαιο, δημιουργούνται περισσότερες μετοχές και όταν κάποιος πωλεί τις μετοχές του, οι μετοχές εξέρχονται από την κυκλοφορία. Εάν πωληθεί μεγάλος αριθμός μετοχών (που ονομάζεται εξαγορά), το αμοιβαίο κεφάλαιο ίσως χρειαστεί να πωλήσει μερικές από τις επενδύσεις του προκειμένου να πληρώσει τον επενδυτή.
Δεν μπορείτε να παρακολουθήσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ανοικτού τύπου κατά τον ίδιο τρόπο που παρακολουθείτε τα αποθέματά σας επειδή δεν εμπορεύονται στην ανοικτή αγορά.
Στο τέλος κάθε ημέρας διαπραγμάτευσης, τα κεφάλαια ανατιμώνται με βάση τον αριθμό των μετοχών που αγοράστηκαν και πωλήθηκαν. Η τιμή τους βασίζεται στη συνολική αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου ή στην καθαρή αξία ενεργητικού (ΚΑΕ).
Κλειστά Κεφάλαια Ανοικτού Κλεισίματος
