Τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα θα πρέπει να αποτελούν μέρος των χαρτοφυλακίων των επενδυτών των οποίων τα νεύρα εξουδετερώνονται από τη μεταβλητότητα των χρηματιστηριακών αγορών και ακόμη πιο περιπετειώδεις τύπους, επειδή παρέχουν μια εγγυημένη πηγή εισοδήματος.
Οι εταιρίες καταβάλλουν μερίσματα στους μετόχους ως τρόπο να δείξουν την εκτίμησή τους για την κατοχή των αποθεμάτων τους. Συνήθως καταβάλλονται κάθε τρίμηνο, αν και οι επιχειρήσεις καταβάλλουν επίσης ειδικά μερίσματα που συνήθως οφείλονται σε εφάπαξ γεγονότα. Η αξία αυτών των πληρωμών καθορίζεται από μια απόδοση, η οποία είναι μέτρο του μερίσματος σε σχέση με την τιμή της μετοχής της. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Μερίσματα: Εισαγωγή .)
Δεν μεγαλοπρέπεια
Μην ξεγελιέστε να σκέπτονται οι εταιρείες να πληρώνουν τους μετόχους μόνο για να είναι μεγαλόψυχοι. Μερικές φορές, οι εταιρείες πληρώνουν υψηλά μερίσματα ως τρόπο να προσελκύσουν την προσοχή της Wall Street, επειδή οι επενδυτές διαφορετικά θα αγνοούν το απόθεμά τους. Η εταιρεία τσιγάρων Altria Group Inc. (MO) είναι ένα παράδειγμα. Κατά τη διάρκεια του τελευταίου τριμήνου, η Altria ανακοίνωσε καθαρά έσοδα ύψους 1, 39 δισ. Δολαρίων, ή 71 σεντ ανά μετοχή, με έσοδα ύψους 6, 49 δισ. Δολαρίων - ελάχιστα άλλαξε από το προηγούμενο έτος. Τα αποτελέσματα δεν είναι συγκλονιστικά, δεδομένου ότι η χρήση καπνού έχει μειωθεί εδώ και χρόνια. Στο πιο πρόσφατο τρίμηνο, οι αποστολές τσιγάρων Marlboro, το ναυαρχικό προϊόν της, υποχώρησαν 2, 8%. Συνήθως, οι επενδυτές δεν θα δώσουν μια δεύτερη ματιά σε μια εταιρεία με αδύναμα οικονομικά μεγέθη και αναιμική ζήτηση για τα προϊόντα της. Η Altria, ωστόσο, έχει φτάσει πάνω από 28% φέτος χάρη στο γενναιόδωρο μέρισμα της.
Η αποπληρωμή των 52 σεντ ανά μετοχή της Altria παρουσιάζει μια απόδοση λίπους (δηλαδή καλή) 4, 22% 5. Αυτό είναι εξαιρετικό δεδομένου ότι η απόδοση του S & P 500, το ευρύτερα χρησιμοποιούμενο μέτρο της υγείας της ευρύτερης αγοράς, είναι περίπου 1, 89%, ενώ τα υπερσφατά 10ετή αμερικανικά ομόλογα του Δημοσίου πληρώνουν 2, 32%. Στην Wall Street γλώσσα, αυτό κάνει την Altria ένα καλό "παιχνίδι μερίσματος".
Giveth, παίρνει μακριά
Αλλά πρόσεχε. Οι εταιρείες που δίνουν χρήματα στους μετόχους μπορούν επίσης να απομακρυνθούν. Η Cliffs Natural Resources Inc. (CLF), παραγωγός σιδηρομεταλλεύματος και μεταλλουργικού άνθρακα που χρησιμοποιείται στην παραγωγή χάλυβα, μείωσε το μέρισμα το Φεβρουάριο κατά 76%, για να διατηρήσει τα μετρητά μπροστά στις πτωτικές τιμές. Η Exelon Corp. (EXC), η οποία κατέχει ηλεκτρικά βοηθητικά προγράμματα που εξυπηρετούν το Σικάγο και τη Φιλαδέλφεια, μείωσε το μέρισμα της κατά 41% νωρίτερα αυτό το έτος. Πολλοί αναλυτές αναμένουν ακόμη μεγαλύτερη περικοπή.
Οι εταιρείες μερικές φορές καταβάλλουν μερίσματα που δεν μπορούν να αντέξουν. Η Windstream Holdings Inc. (WIN), πάροχος εξοπλισμού επικοινωνιών δικτύου, πληρώνει ένα μερίδιο $ 1 ανά μετοχή, με απόδοση 10%. Δυστυχώς, τα κέρδη της εταιρείας είναι χάλια. Το τελευταίο τρίμηνο, το καθαρό εισόδημα ήταν 8 εκατομμύρια δολάρια ή 1 σεντ ανά μετοχή. Αυτό δείχνει ότι πολύ περισσότερα χρήματα αφήνουν την εταιρεία από ό, τι κερδίζει, μια κόκκινη σημαία ότι το μέρισμα μπορεί να μην είναι βιώσιμο. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πληρώνει για τους επενδυτές να είναι choosy όταν πρόκειται για μετοχές μερισμάτων. TGT
Αριστοκράτες μερίσματος
Ένα χρήσιμο εργαλείο για την επιλογή των διαιρεμένων μετοχών είναι ο δείκτης S & P 500 Dividend Aristocrats, ένας κατάλογος 51 εταιρειών που αύξησαν τις πληρωμές τους στους μετόχους για καθένα από τα τελευταία 25 χρόνια. Πολλές από τις εταιρείες είναι ονόματα νοικοκυριών όπως η AT & T Inc. (T), η Coca-Cola Co (KO) και η Target Corp. (TGT). Οι πληρωμές ποικίλλουν κάπως. Η AT & T προσφέρει μια εξαιρετική απόδοση που υπερβαίνει το 5%, ενώ η Coca-Cola και η Target έχουν αποδόσεις κάτω του 3%. (Για περισσότερες πληροφορίες: 10 Αριστοκράτες μερίσματος .)
Για όσους ενδιαφέρονται να ακολουθήσουν τη διαδρομή του ΕΜΤ στην επένδυση μερίσματος, υπάρχουν πολλές επιλογές. Το μεγαλύτερο χρηματικό έπαθλο είναι το ETF (VNBL) των 20, 1 δισεκατομμυρίων δολαρίων Vanguard ProShares S & P 500 Αριστοκράτες. Παρακολουθεί τους αριστοκράτες των μερισμάτων και φέτος είναι πάνω από 13%. Άλλες επιλογές περιλαμβάνουν το ETF Vanguard Dividend (VIG), το οποίο παρακολουθεί τις εταιρείες που αυξάνουν τις πληρωμές τους με την πάροδο του χρόνου, και το SPDR S & P Dividend ETF (SDY). (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Επενδύστε σε Αριστοκράτες μερίσματος με αυτό το ETF .)
Η κατώτατη γραμμή
Τα αποθέματα μερισμάτων θα πρέπει να αποτελούν μέρος ενός καλά ισορροπημένου χαρτοφυλακίου. Ένα καλό σημείο για να ξεκινήσετε είναι τα χρηματιστήρια με διαπραγμάτευση μερίσματος που αναφέρονται παραπάνω και ο δείκτης S & P 500 Αριστοκρατών. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Γιατί τα μερίσματα και τα στοιχεία για τα μερίσματα δεν γνωρίζετε .)
