Το Cash App είναι μια υπηρεσία πληρωμών ομότιμης (peer-to-peer) (P2P) ιδιοκτησίας της Square Inc. (NYSE: SQ), σημαντικός παράγοντας στη βιομηχανία χρηματοοικονομικών τεχνολογιών (fintech). Το Cash App είναι μόνο ένα μέρος της επιχείρησης της Square, το οποίο είναι χτισμένο σε λογισμικό και εξοπλισμό στο σημείο πώλησης για επιχειρήσεις όλων των μεγεθών. Η πλατεία έχει γρήγορα εξελιχθεί σε μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες επεξεργασίας πληρωμών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Από την IPO του Νοεμβρίου του 2015, η εταιρεία επέκτεινε το επιχειρησιακό της μοντέλο πέρα από την επεξεργασία πληρωμών για να συμπεριλάβει τον προγραμματισμό, τη διαχείριση των εργαζομένων και τις επιχειρηματικές αναλύσεις.
Το Cash App είναι η εισβολή της πλατφόρμας στο fintech για τα άτομα. Η πλατφόρμα ξεκίνησε την υπηρεσία το 2013 για να ανταγωνιστεί υπηρεσίες όπως η Paypal (PYPL) Venmo, η Apple (AAPL) Pay και το Google (GOOGL) Pay. Οι εφαρμογές πληρωμής P2P επιτρέπουν στους καταναλωτές να χρησιμοποιούν τα smartphone τους για να πληρώνουν για αγαθά και υπηρεσίες, να πληρώνουν λογαριασμούς και να μεταφέρουν χρήματα σε φίλους και οικογένεια. Ωστόσο, σε αντίθεση με τους ανταγωνιστές της, το Cash App έχει επεκτείνει τη λειτουργικότητά του πέραν του P2P, επιτρέποντας στους χρήστες να λαμβάνουν επίσης άμεσες καταβολές καταθέσεων και πληρωμές ACH, καθώς και να αγοράζουν το Bitcoin μέσω της πλατφόρμας.
Παρά τον έντονο ανταγωνισμό στη βιομηχανία πληρωμών P2P, η προσθήκη της Cash App ήταν μεγάλη για την πλατεία. Η εταιρεία ανέφερε πέρυσι ένα δισεκατομμύριο δολάρια στα έσοδα. 3, 3 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018 σε σύγκριση με 2, 2 δισεκατομμύρια δολάρια το 2017. Παρεμπιπτόντως, το 2018 ήταν επίσης η χρονιά που το App Cash ξεπέρασε το Venmo σε λήψεις, με 33, 5 εκατομμύρια σωρευτικές λήψεις, για να πάρει την πρώτη θέση στο App Store.
Από τις αρχές του 2019, όταν η Square Inc. κυκλοφόρησε την έκθεσή της 10-K και την ετήσια έκθεσή της, είχε κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 31, 93 δισ. Δολαρίων. Η πλατεία έχει τρέχουσα αναλογία 1, 5 και απόδοση κεφαλαίου (ROE) -5, 01%.
Το επιχειρηματικό μοντέλο
Το Cash App είναι ελεύθερο να μεταφορτώσει και οι βασικές του λειτουργίες - οι πληρωμές μέσω P2P και η μεταφορά χρημάτων σε τραπεζικό λογαριασμό - είναι επίσης ελεύθερες για χρήση από τα άτομα. Η εφαρμογή Cash App κάνει χρήματα χρεώνοντας και τις δύο επιχειρήσεις να χρησιμοποιούν τα τέλη συναλλαγών της εφαρμογής και των επιμέρους χρηστών για πρόσβαση στις πρόσθετες υπηρεσίες της εφαρμογής.
Βασικές τακτικές
- Το App Cash αυξάνεται γρήγορα. Τον Αύγουστο του 2018, αφαίρεσε το Venmo ως την κορυφαία οικονομική εφαρμογή στο Apple App Store με 35, 5 εκατομμύρια λήψεις. Εξακολουθεί να κατέχει τη βασική υπηρεσία P2P της υπηρεσίας spot. Κάνει χρήματα χρεώνοντας τους χρήστες και τις επιχειρήσεις διάφορες αμοιβές για τη χρήση των πρόσθετων υπηρεσιών τους.Οι χρήστες μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν bitcoin με τα υπόλοιπα Cash App. Τα κέρδη από την εφαρμογή Cash App της διευκόλυνσης αυτών των μεταφορών.
Φόρτιση επιχειρήσεων
Το Cash App χρεώνει τις επιχειρήσεις που δέχονται πληρωμές App App Cash 2.75% ανά συναλλαγή. Οι πληρωμές αυτές μπορούν να γίνουν με δύο τρόπους:
- Ένα άτομο κάνει μια πληρωμή P2P εντός εφαρμογής σε μια επιχείρηση. Ένα άτομο χρησιμοποιεί την προπληρωμένη κάρτα Cash Card-a Visa, την οποία μπορούν να παραγγείλουν οι χρήστες, η οποία συνδέεται με το υπόλοιπό τους εντός της εφαρμογής, για να πληρώσει μια επιχείρηση.
Ταχείες μεταφορές και πληρωμές με πιστωτικές κάρτες
Για αμοιβή 1, 5%, οι μεμονωμένοι χρήστες μπορούν να επισπεύσουν τις μεταφορές από τον λογαριασμό τους σε μετρητά σε τραπεζικό λογαριασμό. Αυτό επιτρέπει στον χρήστη να έχει μεταφέρει τα χρήματα σε έναν τραπεζικό λογαριασμό αμέσως αντί να περιμένει τον τυπικό χρόνο κατάθεσης. Τα άτομα μπορούν επίσης να χρησιμοποιήσουν την πλατφόρμα για να πραγματοποιήσουν προσωπικές πληρωμές χρησιμοποιώντας μια πιστωτική κάρτα, αντί για το υπόλοιπό τους σε μετρητά, για ένα τέλος συναλλαγής 3%.
Bitcoin Exchange
Στα τέλη του 2017, το Cash App άρχισε να επιτρέπει στους χρήστες να χρησιμοποιούν τα υπόλοιπα εντός εφαρμογής για να αγοράζουν και να πωλούν bitcoin. Η εφαρμογή δεν χρεώνει άτομα για την χρήση αυτής της υπηρεσίας, αλλά είναι η μόνη υπηρεσία που παρέχει η Cash App που έχει κερδίσει μέχρι σήμερα. Έτσι, το ερώτημα είναι: πώς κάνει το Cash App να κάνει χρήματα με το bitcoin; Η απάντηση: όπως κάθε άλλη ανταλλαγή bitcoin. Υπάρχει γενικά μια διαφορά 1-4% σε ό, τι ανταλλαγή bitcoin και τα άτομα πληρώνουν για bitcoin. Η εφαρμογή Cash App τις διαφορές αυτές στις τιμές που προσφέρει στους χρήστες της, δημιουργώντας έσοδα στα χρηματιστήρια που διευκολύνει.
Για παράδειγμα, το Cash App μπορεί να αγοράσει ένα bitcoin από ένα χρήστη για $ 9.900 και να το πουλήσει σε άλλο για $ 10.000, κερδίζοντας $ 100. Το Cash App υπολογίζει αυτή τη διαφορά τιμής βάσει των διακυμάνσεων στην τιμή του bitcoin. Αυτό μπορεί να μην ακούγεται πολύ, αλλά προσθέτει. Σύμφωνα με την ετήσια έκθεση της πλατφόρμας, η Cash App δημιούργησε 166, 5 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα από κέρδη το 2018 και κέρδισε 1, 7 εκατομμύρια δολάρια.
Μελλοντικά σχέδια
Το App Cash είναι στη σωστή επιχείρηση. Σε έναν κόσμο όπου τα smartphones είναι πανταχού παρόν και τίποτα δεν φαίνεται πιο σημαντικό από την ευκολία, οι καταναλωτές αναζητούν όλο και περισσότερο ψηφιακά πορτοφόλια. Αυτό σημαίνει ότι οι εφαρμογές πληρωμής P2P αυξάνονται.
Ωστόσο, ο ανταγωνισμός είναι έντονος. Με το όριο της αγοράς των 32 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η πλατεία εξακολουθεί να είναι μικρό ψάρι σε σύγκριση με το PayPal, το οποίο έχει ανώτατο όριο αγοράς 112 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Το App Cash πρέπει επίσης να ανταγωνιστεί τα προγράμματα Apple Pay και Google Pay, εφαρμογές που είναι προεγκατεστημένες σε iPhone και τηλέφωνα Android. Έτσι, η Cash App πρέπει να κάνει ό, τι μπορεί για να ξεχωρίσει, πράγμα που σημαίνει ότι συνεχίζουμε να αναπτύσσουμε συναρπαστικά νέα χαρακτηριστικά που προσελκύουν νέους χρήστες και οδηγούν την ταχεία ανάπτυξή της.
Το προηγούμενο έτος και το μισό, το Cash App εισήγαγε τρία δημοφιλή νέα χαρακτηριστικά:
- Η κάρτα μετρητών, μια χρεωστική κάρτα Visa που είναι ελεύθερη για λήψη, συνδέεται με το υπόλοιπο της εφαρμογής του χρήστη. Οι χρήστες μπορούν επίσης να αποσύρουν χρηματικά ποσά από τα ΑΤΜ χρησιμοποιώντας αυτήν την κάρτα που ξεκίνησε τον Μάιο του 2017. Η ανταλλαγή bitcoin της Cash App ξεκίνησε το Νοέμβριο του 2017. Το χαρακτηριστικό Cash Boost; μια σειρά εκπτώσεων σε καφετέριες και εστιατόρια αλυσίδας, όπως Chipotle και Subway, αποκλειστικά προσβάσιμα μέσω της κάρτας μετρητών που ξεκίνησε τον Μάιο του 2018.
Η λειτουργία Boost είναι ιδιαίτερα προσανατολισμένη προς το μέλλον και έχει ως στόχο να διατηρεί συχνά τους χρήστες τις κάρτες τους σε μετρητά. Νέες "ενισχύσεις", οι οποίες ανακοινώνονται μέσω κοινωνικών μέσων, προστίθενται τακτικά καθώς η πλατεία αποκτά νέες συνεργασίες με δημοφιλή εμπορικά σήματα. Αυτή η ροή κρατά τους χρήστες ενδιαφέρονται και συμμετέχουν.
Τον Ιανουάριο του 2019, η πλατεία ξεκίνησε μια παρόμοια δωρεάν χρεωστική κάρτα για επιχειρήσεις που ονομάζονται Square Card.
Καταδύσεις βαθύτερα στην κρυπτογραφία
Τον Φεβρουάριο, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Square, Jack Dorsey (επίσης ο CEO και συνιδρυτής του Twitter), ανακοίνωσε ότι το Cash App θα υποστηρίξει σύντομα το Lightning Network του Bitcoin. Αυτό το δίκτυο, το οποίο επιτρέπει την πραγματοποίηση συναλλαγών bitcoin σχεδόν στιγμιαία, ονομάστηκε "καινοτομία που αλλάζει το παιχνίδι" από τον Aurélien Menant - τον ιδρυτή και διευθύνοντα σύμβουλο της ανταλλαγής κρυπτογράφησης Gatecoin (CNBC). Η ακριβής ημερομηνία αυτής της εισαγωγής δεν έχει ανακοινωθεί, αλλά όπως δήλωσε ο Dorsey στο Podcast του Stephen Livera τον Φεβρουάριο, «Δεν είναι« αν », είναι« πότε ».»
Δεν είναι ακόμα κερδοφόρα, αλλά οι τάσεις φαίνονται καλές
Σύμφωνα με την ετήσια έκθεσή της, η πλατεία Α.Ε. δημιούργησε καθαρές ζημίες ύψους 38, 5 εκατ. Δολαρίων, 62, 8 εκατ. Δολαρίων και 171, 6 εκατ. Δολαρίων το 2018, 2017 και 2016 αντίστοιχα. Πρόκειται για μια πολλά υποσχόμενη τάση, δεδομένου ότι οι τριετείς αποδόσεις των τιμών της Square ανέρχονται στο 670%. Η πλατεία δεν αναφέρει ξεχωριστά κέρδη για την εφαρμογή μετρητών της, καθιστώντας δύσκολο να πει πόσα χρήματα η εφαρμογή συμβάλλει στα τριμηνιαία έσοδα της εταιρείας. Ωστόσο, κρίνοντας από την εξαιρετική απόδοση του Cash App σε λήψεις, το κάνει καλά.
Επιπλέον, σύμφωνα με το The Motley Fool, η πλατφόρμα bitcoin της Cash App είναι το μόνο μέρος της επιχείρησης της Square που είναι σταθερά κερδοφόρα.
Η πλατεία ανακοίνωσε έσοδα ύψους 959 εκατ. Δολαρίων το πρώτο τρίμηνο του 2019, αύξηση 44% από τα 668 εκατ. Δολάρια που ανακοίνωσε για το πρώτο τρίμηνο του 2018.
Μάθηση από τα άλλα προϊόντα της πλατείας
Το Cash App, το οποίο ξεκίνησε το 2013, είναι μια σχετικά νέα προσθήκη στην επιχείρηση της Square Inc. Όταν ιδρύθηκε το 2009, η εταιρεία ξεκίνησε με ένα προϊόν που έδωσε στις μικρές επιχειρήσεις τη δυνατότητα να δέχονται πληρωμές με πιστωτικές κάρτες. Από εκεί, η εταιρεία επεκτάθηκε για να δημιουργήσει ένα "οικοσύστημα" τόσο των προϊόντων λογισμικού όσο και του υλικού fintech που καθιστούν δυνατή τη διαχείριση μιας επιχείρησης χρησιμοποιώντας αποκλειστικά τετράγωνα προϊόντα.
Με το Cash App, το όραμα της πλατφόρμας είναι να δημιουργηθεί ένα παρόμοιο οικοσύστημα για τα άτομα. Τελικά, το οικοσύστημα Cash App πρέπει να λειτουργήσει αποτελεσματικά ως τραπεζικός λογαριασμός και ως εκ τούτου να το αντικαταστήσει. Η εισαγωγή της κάρτας μετρητών και η βελτίωση της πρόσβασης των χρηστών στο bitcoin είναι και τα δύο βήματα προς αυτήν την κατεύθυνση.
Τα άτομα μπορούν ακόμη να χρησιμοποιήσουν την Κάρτα μετρητών για να πάρουν μετρητά σε καταστήματα που προσφέρουν αυτή την υπηρεσία με χρεωστικές αγορές.
Επέκταση Επιτηρητών
Κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2018, οι βασικές λειτουργίες P2P του Cash App έγιναν διαθέσιμες στο Ηνωμένο Βασίλειο. Σύμφωνα με την ετήσια έκθεση της Square, αυτή είναι μόνο η αρχή της εισβολής της εφαρμογής στις διεθνείς αγορές. Τα διάφορα προϊόντα της πλατείας της Business-Solutions είναι ήδη διαθέσιμα στον Καναδά, την Ιαπωνία, την Αυστραλία και το Ηνωμένο Βασίλειο. Ωστόσο, η πλατεία δεν ανακοίνωσε πότε οι καταναλωτές σε αυτές τις αγορές, και άλλοι, θα μπορούσαν να αποκτήσουν πρόσβαση και στο Cash App.
Βασικές προκλήσεις
Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, η μεγαλύτερη πρόκληση της Cash App είναι ο έντονος ανταγωνισμός στον κλάδο πληρωμών P2P.
Η αμερικανική βιομηχανία fintech κυριαρχείται από την PayPal Inc. (PYPL), την VenMo, την Facebook Inc. (FB), την Alphabet Inc. (GOOGL), την Apple Inc. (AAPL), την Amazon.com Inc. (AMZN) Square, κάθε μία από τις οποίες έχει ξεκινήσει μια υπηρεσία πληρωμών P2P την τελευταία δεκαετία. Έτσι, είναι περιττό να πούμε ότι το Cash App ανταγωνίζεται με μερικούς βαριούς hitters.
Δεν είναι πλέον βασιλιάς του βουνού
Και αυτό δεν είναι όλα. Εάν το θρίαμβο του Cash App πάνω από το Venmo είναι οποιαδήποτε ένδειξη, υπάρχει ακόμα χώρος στην αγορά πληρωμών P2P για άλλους να βρουν επιτυχία, ειδικά οι ανταγωνιστές από τους επόπτες. Η Tencent Holdings, η μητρική εταιρεία της WeChat, προσφέρει επίσης υπηρεσία πληρωμής P2P σε αυτήν την πλατφόρμα, η οποία πρόσφατα επεκτάθηκε στην Ευρώπη.
Παρόλο που η αυξανόμενη συμμετοχή του Cash App με το bitcoin ήταν μέχρι στιγμής κερδοφόρα, ορισμένοι επενδυτές θα μπορούσαν να το δουν ως υποχρέωση λόγω της συνεχιζόμενης μεταβλητότητας του Bitcoin. Εάν οι καταναλωτές εγκαταλείψουν τελικά το bitcoin, αυτό θα σήμαινε την αποτυχία μιας από τις μεγαλύτερες επιχειρήσεις του Cash App.
