Με απλά λόγια: ναι, θα το κάνετε. Η ομορφιά μιας ασφάλειας σταθερού εισοδήματος είναι ότι ο επενδυτής μπορεί να αναμένει να λάβει ένα ορισμένο ποσό σε μετρητά, υπό την προϋπόθεση ότι το ομολογιακό ή το χρεωστικό τίτλο κρατείται μέχρι τη λήξη του (και ο εκδότης του δεν έχει υποχρέωση πληρωμής).
Τα περισσότερα ομόλογα καταβάλλουν τόκους σε μηνιαία βάση, πράγμα που σημαίνει ότι λαμβάνετε δύο πληρωμές κάθε χρόνο. Έτσι, με ένα ομόλογο 1.000 δολαρίων που έχει ένα δεκαετές εξαμηνιαίο κουπόνι, θα λάβετε 50 δολάρια (5% * 1.000 δολάρια) δύο φορές ετησίως για τα επόμενα 10 χρόνια.
Προβλήματα απόδοσης ομολόγων
Οι περισσότεροι επενδυτές, ωστόσο, δεν ασχολούνται με την πληρωμή τοκομεριδίων, αλλά με την απόδοση των ομολόγων, η οποία αποτελεί μέτρο του εισοδήματος που δημιουργείται από ένα ομολογιακό δάνειο, υπολογιζόμενο ως το επιτόκιο που διαιρείται με την τιμή. Έτσι, αν το ομόλογό σας πωλεί σε 1.000 δολάρια ή ίσο, η πληρωμή τοκομεριδίου είναι ίση με την απόδοση, η οποία στην περίπτωση αυτή είναι 10%.
Αλλά οι τιμές των ομολόγων επηρεάζονται, μεταξύ άλλων, από τους τόκους που προσφέρουν άλλα ομόλογα που παράγουν έσοδα. Ως εκ τούτου, οι τιμές των ομολόγων παρουσιάζουν διακυμάνσεις, και με τη σειρά τους, και οι αποδόσεις των ομολόγων (Για περαιτέρω ανάγνωση, ελέγξτε τα Βασικά Στοιχεία Ομολογιών και τα Προχωρημένα Έντυπα Bond).
Για να δείξετε περαιτέρω τη διαφορά μεταξύ των πληρωμών απόδοσης και τοκομεριδίων, ας εξετάσουμε το ομολογιακό δολάριο 1.000 δολλαρίων με ένα κουπόνι 10% και την απόδοση 10% ($ 100 / $ 1.000). Τώρα, αν η τιμή της αγοράς κυμανθεί και αποτιμάται η αξία των ομολόγων σας αξίας 800 δολαρίων, η απόδοση σας θα είναι τώρα 12, 5% ($ 100 / $ 800), αλλά οι μηνιαίες πληρωμές των 50 δολλαρίων δεν θα αλλάξουν.
Αντίθετα, εάν η τιμή των ομολόγων επρόκειτο να φτάσει μέχρι τα $ 1.250, η απόδοση σας θα μειωνόταν στο 8% ($ 100 / $ 1.250), αλλά και πάλι, θα εξακολουθείτε να λαμβάνετε τις ίδιες πληρωμές εξαμηνιαίων κουπονιών αξίας $ 50.
