Η επένδυση σε ομόλογα προσδίδει σταθερότητα στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια, ειδικά στις αγορές των χρηματιστηρίων, όταν τα αποθέματα χάνουν χρήματα. Αν αγοράσετε μόνο ένα μεμονωμένο δημοτικό ομόλογο, η έλλειψη διαφοροποίησης δημιουργεί περιττούς κινδύνους. Παρά τα δημοτικά ομόλογα με πολύ χαμηλό ιστορικό ποσοστό αθέτησης, ακόμη και το δημοτικό ομόλογο με υψηλότερη βαθμολογία έχει το ενδεχόμενο αθέτησης. Για τα μακροπρόθεσμα ομόλογα, η διαφοροποίηση γίνεται πιο πολύτιμη, διότι ο κίνδυνος αθέτησης είναι εγγενώς υψηλότερος.
ΚΥΡΙΑ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ
- Εάν αγοράζετε μόνο ένα μεμονωμένο δημοτικό ομόλογο, η έλλειψη διαφοροποίησης δημιουργεί περιττούς κινδύνους. Το σημαντικότερο πλεονέκτημα της επένδυσης σε ομολογιακά κεφάλαια είναι η μείωση του κινδύνου αθέτησης. Υπάρχουν πολλά ταμεία ομολογιακών δανείων, έτσι μπορείτε να διαφοροποιήσετε χωρίς να εγκαταλείψετε τα φορολογικά πλεονεκτήματα των δημοτικών ομολόγων. Μακροπρόθεσμα, τα ομόλογα ομολόγων είναι συνήθως μια καλύτερη επιλογή από τα επιμέρους ομόλογα.
Μια καλύτερη λύση μπορεί να είναι η εξάπλωση των κεφαλαίων σας σε διάφορα δημοτικά ομόλογα. Αυτό απαιτεί μεγάλη έρευνα και σημαντικό κεφάλαιο. Μια άλλη επιλογή είναι να συμπληρώσετε τις επενδύσεις σε δημοτικά ομόλογα με επενδύσεις σε ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία εξαπλώνουν τον κίνδυνο σας, επιτρέποντάς σας παράλληλα να διατηρείτε ένα σταθερό εισόδημα.
Προεπιλεγμένος κίνδυνος
Ο μεγαλύτερος κίνδυνος με δημοτικά ομόλογα είναι αθέτηση, αλλά μπορείτε να περιορίσετε αυτόν τον κίνδυνο ελέγχοντας την πιστοληπτική ικανότητα του δημοτικού ομόλογου. Επίσης, εάν βλέπετε μια υψηλή απόδοση σε ένα δημοτικό ομόλογο, σημαίνει υψηλότερο κίνδυνο. Μια πρόσθετη συμβουλή είναι ότι τα ομόλογα γενικής υποχρέωσης είναι ασφαλέστερα από τα ομόλογα των εσόδων. Με τα γενικά υποχρεωτικά ομόλογα, ο εκδότης βασίζεται σε φόρους για να πληρώσει τον κάτοχο των ομολόγων και οι φόροι μπορούν πάντα να αυξηθούν. Με έσοδα από χρεόγραφα, ο εκδότης βασίζεται στην απόδοση των διοδίων, των αεροδρομίων, των νοσοκομείων και άλλων συγκεκριμένων βελτιώσεων.
Για τον χαμηλότερο κίνδυνο, επιλέξτε τα γενικά υποχρεωτικά ομόλογα αντί για τα ομολογιακά δάνεια.
Το σημαντικότερο πλεονέκτημα της επένδυσης σε ομολογιακά κεφάλαια είναι η μείωση του κινδύνου αθέτησης. Ένα ομολογιακό ταμείο είναι παρόμοιο με ένα χρηματιστήριο. Αντί για τη διαφοροποίηση μεταξύ τομέων και βιομηχανιών, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο αγοράς ομολόγων διαφοροποιεί τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα, τα μεσοπρόθεσμα ομόλογα, τα μακροπρόθεσμα ομόλογα, τα κρατικά ομόλογα και τα εταιρικά ομόλογα. Μπορείτε επίσης να επενδύσετε σε ένα ETF ομολογιακό ταμείο. Υπάρχουν πολλά ταμεία ομολογιακών δανείων, έτσι μπορείτε να διαφοροποιήσετε χωρίς να εγκαταλείψετε τα φορολογικά πλεονεκτήματα των δημοτικών ομολόγων. Ο κίνδυνος αθέτησης είναι πολύ χαμηλότερος όταν επενδύετε σε αμοιβαίο κεφάλαιο ομολόγων επειδή ο κίνδυνος είναι διασκορπισμένος.
Βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα
Τα μεμονωμένα βραχυπρόθεσμα δημοτικά ομόλογα είναι συνήθως υγιείς επενδύσεις. Βραχυπρόθεσμα, ένας επενδυτής μπορεί απλά να εξετάσει την πιστοληπτική ικανότητα ενός συγκεκριμένου δημοτικού ομολόγου για τον προσδιορισμό του κινδύνου. Εάν ένα δημοτικό ομόλογο με διάρκεια μικρότερη των πέντε ετών είναι επενδυτικού βαθμού, τότε είναι πολύ πιθανό να εξοφλήσει τον κύριο υπόχρεο. Επιπλέον, οι επενδυτές είναι λιγότερο πιθανό να χρειαστούν τα χρήματα για άλλους σκοπούς βραχυπρόθεσμα. Ως εκ τούτου, θα πρέπει να είναι δυνατή η αγορά ενός βραχυπρόθεσμου ομολογιακού δανείου, η είσπραξη τόκων, η επιστροφή του κεφαλαίου και η παραβίαση των διακυμάνσεων των τιμών.
Μακροπρόθεσμα, τα ομόλογα ομολόγων είναι συνήθως μια καλύτερη επιλογή από τα επιμέρους ομόλογα. Για αρκετές δεκαετίες, ακόμη και ευημερούσες κοινότητες μπορούν να βιώσουν δύσκολες στιγμές και δυστυχισμένες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας. Ένας επενδυτής σήμερα δεν μπορεί να προβλέψει ποια μεμονωμένα δημοτικά ομόλογα θα είναι το καλύτερο. Ακόμη χειρότερα, μια μεγαλύτερη διάρκεια καθιστά τις τιμές των ομολόγων πιο ευμετάβλητες και πιο ευάλωτες σε θέματα πιστωτικής ποιότητας. Επίσης, είναι λιγότερο ρεαλιστικό να περιμένουμε να διατηρήσουμε ένα ομολογιακό δάνειο για 20 ή 30 χρόνια. Τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια συμβάλλουν στη μείωση του κινδύνου αθέτησης και στην αύξηση της ρευστότητας, τα οποία και τα δύο ενδέχεται να είναι πιο σημαντικά μακροπρόθεσμα.
Η κατώτατη γραμμή
