Ο πληθωρισμός και ο αποπληθωρισμός είναι οικονομικοί παράγοντες που πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές κατά τον σχεδιασμό και τη διαχείριση των χαρτοφυλακίων τους. Οι δύο τάσεις είναι αντίθετες πλευρές του ίδιου νομίσματος: Ο πληθωρισμός ορίζεται ως ο ρυθμός αύξησης των τιμών των αγαθών και των υπηρεσιών. ο αποπληθωρισμός αποτελεί μέτρο γενικής μείωσης των τιμών των αγαθών και των υπηρεσιών. Όποια τάση βρίσκεται σε εξέλιξη, τα βήματα που μπορούν να λάβουν οι επενδυτές για να προστατεύσουν τα χαρτοφυλάκιά τους είναι σαφή - αν και η οικονομία μπορεί να μετακινηθεί ταχέως από το ένα στο άλλο, καθιστώντας τα κατάλληλα βήματα πιο δύσκολα.
κλειδιά
- Οι επενδυτές πρέπει να λάβουν μέτρα για την αποφυγή των πληθωριστικών ή αποπληθωριστικών χαρτοφυλακίων τους - δηλαδή για να διαφυλάξουν τις μετοχές τους αν οι τιμές των αγαθών και των υπηρεσιών αυξάνονται ή μειώνονται. Οι αντισταθμίσεις πληθωρισμού περιλαμβάνουν τα αποθέματα ανάπτυξης, τον χρυσό και άλλα βασικά προϊόντα και - Οι αντισταθμίσεις αντιστάθμισης περιλαμβάνουν τα επενδυτικά ομόλογα, τα αμυντικά αποθέματα (αυτά των εταιρειών καταναλωτικών αγαθών), τα μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα και τα μετρητά. Ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει και τα δύο είδη επενδύσεων μπορεί να παράσχει ένα μέτρο προστασίας, ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει στην οικονομία.
Τι να περιμένετε σε περιόδους πληθωρισμού
Με την πάροδο του χρόνου, οι τιμές τείνουν να αυξάνονται, σε όλα, από ένα ψωμί ψωμιού μέχρι ένα κούρεμα σε ένα σπίτι. Όταν οι αυξήσεις αυτές καθίστανται υπερβολικές, οι καταναλωτές και οι επενδυτές μπορούν να αντιμετωπίσουν δυσκολίες επειδή η αγοραστική τους δύναμη θα πέσει γρήγορα. Ένα δολάριο (ή ό, τι νόμισμα ασχολείστε με) αγοράζει λιγότερο. αυτό σημαίνει ότι είναι εγγενώς αξίζει λιγότερο.
Ένα σαφές παράδειγμα αύξησης του πληθωρισμού σημειώθηκε στις Ηνωμένες Πολιτείες τη δεκαετία του 1970. Η δεκαετία ξεκίνησε με τον πληθωρισμό στα μεσαία μόνο ψηφία. Μέχρι το 1974, είχε αυξηθεί σε περισσότερο από 12%. Έφτασε το ανώτατο όριο σε ποσοστό μεγαλύτερο του 13% το 1979. Με τους επενδυτές να κερδίζουν μεσαίες αποδόσεις σε μετοχές και ο πληθωρισμός να φτάνει σε διπλάσιο αριθμό, κερδίζοντας χρήματα στην αγορά ήταν μια δύσκολη πρόταση.
Προστασία του χαρτοφυλακίου σας από τον πληθωρισμό
Πολλές δημοφιλείς στρατηγικές υπάρχουν για την προστασία του χαρτοφυλακίου σας από τις καταστροφές του πληθωρισμού.
Πρώτον και κύριο είναι η χρηματιστηριακή αγορά. Ο "σταφυλακισμός" της δεκαετίας του 70, οι αυξανόμενες τιμές τείνουν να είναι καλά νέα για τις μετοχές. Τα αποθέματα ανάπτυξης αυξάνονται μαζί με μια φουσκωτή οικονομία.
Για τους επενδυτές με σταθερό εισόδημα που αναζητούν ρεύμα εισοδήματος που συμβαδίζει με τις αυξανόμενες τιμές, οι Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) είναι μια κοινή επιλογή. Αυτά τα ομολογιακά δάνεια έρχονται με εγγύηση ότι η ονομαστική τους αξία θα αυξηθεί με τον πληθωρισμό, όπως μετράται από τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή, ενώ το επιτόκιό τους θα παραμείνει σταθερό. Οι τόκοι για τα συμβόλαια TIPS καταβάλλονται κάθε έξι μήνες. Αυτά τα ομόλογα μπορούν να αγοραστούν απευθείας από την κυβέρνηση μέσω του συστήματος Treasury Direct σε προσαυξήσεις 100 $ με ελάχιστη επένδυση $ 100 και είναι διαθέσιμα με λήξεις πέντε, 10 και 20 ετών.
Τα διεθνή ομόλογα παρέχουν επίσης έναν τρόπο δημιουργίας εισοδήματος. Παρέχουν επίσης διαφοροποίηση, παρέχοντας στους επενδυτές πρόσβαση σε χώρες που ενδέχεται να μην αντιμετωπίζουν πληθωρισμό.
Ο χρυσός είναι ένα άλλο δημοφιλές αντιστάθμισμα πληθωρισμού, καθώς τείνει να διατηρεί ή να αυξάνει την αξία του κατά τη διάρκεια πληθωριστικών περιόδων. Άλλα αγαθά μπορούν επίσης να χωρέσουν σε αυτόν τον κάδο, όπως μπορεί και η ακίνητη περιουσία, καθώς αυτές οι επενδύσεις τείνουν να αυξάνονται σε αξία όταν ο πληθωρισμός είναι σε ανοδική πορεία. Από την πλευρά των βασικών προϊόντων, οι χώρες με αναδυόμενες αγορές συχνά δημιουργούν σημαντικά έσοδα από τις εξαγωγές βασικών προϊόντων, οπότε προσθέτοντας αποθέματα από αυτές τις χώρες στο χαρτοφυλάκιο σας είναι ένας άλλος τρόπος να παίξετε την κάρτα εμπορευμάτων.
Τι να περιμένετε σε περιόδους αποπληθωρισμού
Η αποπληθωρισμός είναι ένα λιγότερο κοινό φαινόμενο από τον πληθωρισμό. Μπορεί να αντικατοπτρίζει μια γκάμα αγαθών ή υπηρεσιών στην αγορά. Παρουσιάζεται επίσης όταν ένα χαμηλότερο επίπεδο ζήτησης στην οικονομία οδηγεί σε υπερβολική πτώση των τιμών: Οι περίοδοι υψηλής ανεργίας και οικονομικής ύφεσης συχνά συμπίπτουν με τον αποπληθωρισμό.
Η χαμένη δεκαετία της Ιαπωνίας (η περίοδος μεταξύ 1991 και 2001) υπογραμμίζει τις καταστροφές του αποπληθωρισμού. Η εποχή ξεκίνησε με καταρρεύσεις τόσο στη χρηματιστηριακή αγορά όσο και στην αγορά ακινήτων. Αυτή η οικονομική κατάρρευση είχε ως αποτέλεσμα την πτώση των μισθών. Οι πτώση των μισθών οδήγησε σε μείωση της ζήτησης, η οποία οδήγησε σε χαμηλότερες τιμές. Οι χαμηλότερες τιμές οδήγησαν στην προσδοκία ότι οι τιμές θα εξακολουθήσουν να μειώνονται, οπότε οι καταναλωτές ανέβαλαν τις αγορές τους. Η έλλειψη ζήτησης προκάλεσε περαιτέρω πτώση των τιμών και συνέχισε η καθοδική πορεία. Συνδυάστε το με τα επιτόκια που κυμαίνονταν κοντά στο μηδέν και το υποτιμημένο γιεν και η οικονομική επέκταση έφθασε σε ένα σφύριγμα.
Προστασία του χαρτοφυλακίου σας από την αποπληθωρισμό
Όταν ο αποπληθωρισμός αποτελεί απειλή, οι επενδυτές προχωρούν αμυντικά, ευνοώντας ομόλογα. Τα υψηλής ποιότητας ομόλογα τείνουν να φτάνουν καλύτερα από τα αποθέματα κατά τις περιόδους αποπληθωρισμού, γεγονός που υποδεικνύει τη δημοτικότητα των κρατικών ομολόγων και των εταιρικών ομολόγων με πιστοληπτική αξιολόγηση AAA.
Όσον αφορά τις μετοχές, οι εταιρείες που παράγουν καταναλωτικά αγαθά που οι άνθρωποι πρέπει να αγοράσουν ανεξάρτητα από το τι (χαρτί υγείας, τρόφιμα, ναρκωτικά) τείνουν να κρατούν καλύτερα από άλλες εταιρείες. Αυτά συχνά αναφέρονται ως αμυντικά αποθέματα. Τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα είναι μια άλλη παρατήρηση στο χώρο των μετοχών.
Τα μετρητά γίνονται επίσης πιο δημοφιλείς. Εκτός από τους απλούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου και τους λογαριασμούς επιτοκίων, υπάρχουν επίσης ταμειακά ισοδύναμα: Πιστοποιητικά καταθέσεων (CDs) και λογαριασμοί χρηματαγοράς υψηλής ρευστότητας.
Υπάρχουν διάφορες μέθοδοι με τις οποίες μπορείτε να αποδείξετε το χαρτοφυλάκιό σας από τον πληθωρισμό ή τον αποπληθωρισμό. Ενώ το κτίριο αυτό είναι πάντα μια επιλογή, η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια ή κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο παρέχει μια βολική στρατηγική εάν δεν έχετε το χρόνο, τις δεξιότητες ή την υπομονή για να διεξάγετε ανάλυση ασφαλείας.
Σχεδιασμός τόσο για τον πληθωρισμό όσο και για τον αποπληθωρισμό
Μερικές φορές είναι δύσκολο να πούμε εάν ο πληθωρισμός ή ο αποπληθωρισμός είναι η μεγαλύτερη απειλή. Όταν δεν μπορείτε να πείτε τι να κάνετε, σχεδιάστε και τα δύο. Ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που περιλαμβάνει επενδύσεις που ευδοκιμούν κατά τη διάρκεια πληθωριστικών περιόδων και επενδύσεις που ανθίζουν κατά τη διάρκεια περιόδων αποπληθωρισμού μπορεί να προσφέρει ένα μέτρο προστασίας, ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει στην οικονομία.
Η διαφοροποίηση είναι το κλειδί όταν δεν έχετε την επιθυμία να προσπαθήσετε να ρυθμίσετε σωστά τον κύκλο πληθωρισμού / αποπληθωρισμού. Οι εταιρείες μπλε τσιπ τείνουν να έχουν τη δύναμη να ξεπεράσουν τον αποπληθωρισμό και επίσης να πληρώνουν μερίσματα, πράγμα που βοηθά όταν ο πληθωρισμός ανεβαίνει στο σημείο όπου οι αποτιμήσεις παραμένουν στάσιμες.
Η διαφοροποίηση στο εξωτερικό είναι μια άλλη στρατηγική, καθώς οι αναδυόμενες αγορές συχνά αποτελούν εξαγωγείς βασικών προϊόντων (αντιστάθμιση του πληθωρισμού) και δεν συνδέονται άρρηκτα με την εγχώρια οικονομία (προστασία από τον αποπληθωρισμό). Τα υψηλής ποιότητας ομόλογα και τα προαναφερθέντα συμβόλαια TIPS είναι λογικές επιλογές στην πλευρά σταθερού εισοδήματος. Με τις συμβουλές TIPS, εγγυάται ότι θα έχετε τουλάχιστον την αξία της αρχικής σας επένδυσης.
Ο χρονικός ορίζοντας παίζει επίσης σημαντικό ρόλο. Αν έχετε 20 χρόνια για να επενδύσετε, πιθανότατα έχετε καιρικές συνθήκες σε ύφεση οποιασδήποτε ποικιλίας. Αν είστε κοντά στη συνταξιοδότηση ή στη ζωή των εισοδημάτων που παράγονται από το χαρτοφυλάκιό σας, ίσως να μην έχετε την επιλογή να περιμένετε μια ανάκαμψη και έχετε λίγες επιλογές αλλά να αναλάβετε άμεση δράση για να προσαρμόσετε το χαρτοφυλάκιό σας.
