Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης που ξεκίνησε το 2008, ακούσαμε συνεχώς και διαβάσαμε για τη διαφθορά και το σκάνδαλο στη Wall Street. Γνωρίζαμε όρους όπως τα overleveraged, εξασφαλισμένα με υποθήκη χρεόγραφα, την ύφεση και την κρίση ρευστότητας. Υπενθυμίζουμε επίσης τα πιο πρόσφατα σκάνδαλα όταν ακούμε ονόματα όπως ο Bernie Madoff. Ο Madoff εξαπάτησε δισεκατομμύρια από αθώους επενδυτές χρησιμοποιώντας φανταστικές οικονομικές συναλλαγές. Υπήρξε χωρίς αμφιβολία μια έντονη δυσαρέσκεια προς την Wall Street κατά τη διάρκεια αυτών των ημερών από την Main Street. Πολλοί πρώην επενδυτές στο χρηματιστήριο δεν πιστεύουν ότι πρόκειται για δίκαιο αγώνα. Ομοίως, πολλοί βετεράνοι της αγοράς έχουν καεί κάποτε πολλοί από τους άπληστους λίγους εις βάρος του γενικού πληθυσμού.
Έτσι, οι επενδυτές δικαίως αναρωτιούνται εάν η χρηματιστηριακή αγορά είναι εξολοθρευμένη. Από τεχνική άποψη, η απάντηση είναι βέβαια ότι όχι, η χρηματιστηριακή αγορά δεν είναι κακοποιημένη, αλλά υπάρχουν κάποια πραγματικά μειονεκτήματα που θα πρέπει να ξεπεραστούν για να είναι επιτυχημένοι μικροί επενδυτές. Ας εξετάσουμε μερικούς από αυτούς εδώ που με τη σειρά τους μπορεί να σας βοηθήσει να περιηγηθείτε στην μελλοντική αναταραχή στην αγορά.
Πληροφορίες
Παρά τα φαινομενικά ατελείωτα οικονομικά και αποθεματικά δεδομένα που βρέθηκαν σε απευθείας σύνδεση, ως μεμονωμένοι επενδυτές δεν έχετε πρόσβαση σε τεχνικούς εμπειρογνώμονες ή αναλυτές έρευνας. Οι περισσότεροι επενδυτές επίσης δεν διαθέτουν εξελιγμένα αυτοματοποιημένα προγράμματα διαπραγμάτευσης για να παρέχουν εμπορικές προτάσεις. Ούτε οι περισσότεροι μέσοι επενδυτές είναι ειδικευμένοι στην τεχνική ανάλυση. Ίσως μια παραβλεπόμενη απόχρωση αυτής της πληροφοριακής ανισορροπίας είναι ο πραγματικός χρόνος ή η διάδοση των πληροφοριών που είναι ζωτικής σημασίας. Ναι, το Διαδίκτυο είναι κάπως εξισωτικό παράγοντα, αλλά η πραγματικότητα είναι ότι πολλοί θεσμικοί πελάτες γνωρίζουν το αποτέλεσμα των πληροφοριών πριν το επενδυτικό κοινό κάνει. Οι εταιρείες διαμεσολάβησης έχουν συνήθως ένα ερευνητικό τμήμα καθώς και μια ομάδα εμπόρων. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη συλλογή πληροφοριών, ρίξτε μια ματιά στο Flashback .)
Κεφάλαιο
Ίσως το μεγαλύτερο μειονέκτημα που αντιμετωπίζουν οι μικροί επενδυτές είναι το κεφάλαιο. Εάν δεν είστε καθόλου εξοικειωμένοι με την εσωτερική λειτουργία της χρηματιστηριακής αγοράς, φανταστείτε ότι είστε κύριος ενός μικρού convenience store και θέλετε να αγοράσετε μια μεγάλη σειρά αναπτήρων τσιγάρων για μεταπώληση. Καλείτε τον διανομέα σας και ζητήστε μια τιμή. Από την άλλη πλευρά, η Wal-Mart καλεί τον ίδιο διανομέα και λέει ότι θέλουν τους ίδιους ακριβώς αναπτήρες τσιγάρων για τα χιλιάδες καταστήματα τους παγκοσμίως. Στο τέλος της ημέρας, η Wal-Mart έχει περισσότερη τιμολογιακή δύναμη από το μαγαζί της μαμάς-ποπ και θα πάρει μια καλύτερη τιμή.
Ίσως σε μικρότερο βαθμό, το ίδιο ισχύει και για την αγορά ή πώληση μετοχών. Σε επίπεδο συναλλαγής, παρόμοιο με το Wal-Mart, ένας μεγαλύτερος πελάτης θα είναι σε θέση να διαπραγματευτεί χαμηλότερες τιμές για τις προμήθειες και τα τέλη σε σύγκριση με τον μέσο επενδυτή. Επιπλέον, ο μέσος επενδυτής δεν έχει την ίδια ευκαιρία να εγγραφεί για μια δημόσια εγγραφή που κάνει ένα ίδρυμα. Οι καυτές δημόσιες εγγραφές προορίζονται γενικά για τους προτιμώμενους πελάτες: τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα εξαιρετικά υψηλά στοιχεία καθαρού ενεργητικού. Μόνο όταν όλοι οι προτιμώμενοι πελάτες έχουν προσφερθεί να εγγραφούν στην IPO, ο μέσος επενδυτής θα έχει την ευκαιρία να επενδύσει. Αλλά στο σημείο αυτό, θα πρέπει να αμφισβητήσετε μια επένδυση σε μια IPO που όλοι οι μεγάλοι πελάτες έχουν απορρίψει.
Πολιτική επιρροή
Πόσοι μεμονωμένοι επενδυτές έχουν άμεση πρόσβαση σε εκλεγμένους κυβερνητικούς αξιωματούχους ή έχουν πληρώσει τους εκπροσώπους ομάδων συμφερόντων για να φροντίζουν τα συμφέροντά τους; Παρά τη φαινομενική βιτρίλιο για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα από την κυβέρνηση κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης, οι εν λόγω χρηματοπιστωτικές εταιρείες εξακολουθούν να ασκούν τεράστια επιρροή στην πολιτική μας διαδικασία. Φυσικά, οι εταιρείες ναρκωτικών, καπνού και τεχνολογίας ασκούν πολιτική εξουσία και στην Ουάσινγκτον. Πολλοί πρώην κυβερνητικοί αξιωματούχοι καταλήγουν να προσγειώνονται σε μεγάλες εταιρικές θέσεις εργασίας και αντιστρόφως. Οι περισσότεροι από εμάς δεν έχουν έδρα στο τραπέζι όταν εξετάζονται ή γράφονται νέοι νόμοι. Στηρίζουμε τους εκλεγμένους υπαλλήλους μας για να το κάνουμε αυτό για εμάς, οι οποίοι είναι οι ίδιοι άνθρωποι που επηρεάζονται από μεγάλους επενδυτές.
Στρατηγικές μετριασμού
Μην φοβάστε, υπάρχουν τρόποι για να εργαστείτε το σύστημα ή τουλάχιστον να αυξήσετε την επίγνωσή σας για αυτό, αλλά απαιτεί προσπάθεια. Οι πληροφορίες, αν και όχι πάντα έγκαιρες, είναι στη διάθεσή σας. Το Διαδίκτυο έχει γίνει ένας ισοσταθμιστής για τον μικρό επενδυτή. Οι οικονομικοί ιστότοποι μπορούν να βοηθήσουν τους μικρούς επενδυτές να κάνουν κεφάλια ή ουρές έξω από τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Αφήστε κατά μέρος μια ώρα την εβδομάδα για να ανασκοπήσετε τις επιχειρηματικές ειδήσεις και τις τάσεις σας και να διαβάσετε τις άμεσα διαθέσιμες εκθέσεις και προφίλ έρευνας σε ιστότοπους όπως το Yahoo! Finance και CBS Market watch. Επιπλέον, είναι σημαντικό να παρακολουθείτε προσεκτικά τις επενδύσεις σας και να θέσετε μια απώλεια στάσης ανεξάρτητα από το πόσο σας αρέσει η εταιρεία που κατέχετε. Πολλοί άνθρωποι απομακρύνονται από τη χρηματιστηριακή αγορά επειδή δεν θέτουν απώλειες στις επενδύσεις τους. Φυσικά, πολλοί επενδυτές χρησιμοποιούν διαφοροποιημένα κεφάλαια δείκτη μια επενδυτική στρατηγική και θεωρούνται πιο «παθητικοί» επενδυτές. Ανεξάρτητα από το στυλ σας, η παρακολούθηση των επενδύσεών σας είναι καλή διαχείριση κινδύνου.
Ορισμένα πράγματα δεν πρόκειται να ξεπεραστούν, ανεξάρτητα από το πόση εργασία κάνετε ή την πειθαρχία σας παρουσιάζετε. Το τεράστιο επενδυτικό κεφάλαιο και η πολιτική επιρροή αποτελούν παραδείγματα. Αλλά μπορούμε να αναθεωρήσουμε τις δημοσιεύσεις και να ευθυγραμμίσουμε ή τουλάχιστον να γνωρίζουμε πού πηγαίνουν τα θεσμικά χρήματα. Πολλές δημοσιεύσεις, όπως το Business Daily της Investor, ορίζουν τη θεσμική χορηγία ως έναν κρίσιμο επενδυτικό δείκτη. Οι πιθανότητες είναι προς όφελός σας αν αγοράζετε ένα απόθεμα που έχει μια αυξανόμενη θεσμική παρουσία. Είναι επίσης σημαντικό να συνειδητοποιήσουμε ότι οι αγορές ανεβαίνουν προς τα κάτω και αντιμετωπίζουν αυτό που οι οικονομολόγοι αναφέρονται ως εξωγενείς κρίσεις. Πρόκειται για γεγονότα που κανείς, συμπεριλαμβανομένων των προνομιούχων, δεν μπορούσε να προβλέψει.
συμπέρασμα
Η χρηματιστηριακή αγορά δεν είναι τεχνικά ανάρπαστη για τον μέσο επενδυτή. Οι νόμοι και τα όργανα διοίκησης, όπως η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission - SEC), υπάρχουν για να «ισιώσουν τους όρους ανταγωνισμού» για τους καθημερινούς επενδυτές. Ωστόσο, υπάρχουν αναμφισβήτητα πλεονεκτήματα που έχουν οι διαχειριστές χρημάτων στη Wall Street για μας: έγκαιρη πρόσβαση σε προνομιούχες πληροφορίες, τεράστιες ποσότητες κεφαλαίου, πολιτική επιρροή και μεγαλύτερη εμπειρία. Παρόλο που εκφοβίζονται, αυτά τα προφανή μειονεκτήματα δεν πρέπει να σας αποθαρρύνουν από την επίτευξη των επενδυτικών σας στόχων. Παρακολουθώντας προσεκτικά τις επενδύσεις σας και παίρνοντας μέτρα μετριασμού του κινδύνου, όπως απώλειες σταματήματος, καθώς και ενημερώνοντας για γενικά επενδυτικά θέματα ή τάσεις, μπορείτε να ξεπεράσετε αυτές τις ανισορροπίες και να συνεχίσετε να είστε επιτυχείς στις επενδυτικές σας προσπάθειες.
Για τη σχετική ανάγνωση, ρίξτε μια ματιά στο Ιδιωτικό Equity ανοίγει για το μικρό επενδυτή και γιατί το να είσαι ένας επενδυτής copycat μπορεί να σας βλάψει .
