Ο κίνδυνος μακροζωίας αναφέρεται στην πιθανότητα ότι το προσδόκιμο ζωής και τα πραγματικά ποσοστά επιβίωσης υπερβαίνουν τις προσδοκίες ή τις παραδοχές τιμολόγησης, με αποτέλεσμα μεγαλύτερες από τις αναμενόμενες ανάγκες ταμειακών ροών από τις ασφαλιστικές εταιρείες ή τα συνταξιοδοτικά ταμεία. Ο κίνδυνος οφείλεται στην αυξανόμενη τάση προσδοκώμενης ζωής μεταξύ των αντισυμβαλλομένων και των συνταξιούχων και στον αυξανόμενο αριθμό ατόμων που φθάνουν στην ηλικία συνταξιοδότησης. Οι τάσεις μπορούν να οδηγήσουν σε επίπεδα πληρωμών που είναι υψηλότερα από αυτά που η εταιρεία ή το ταμείο είχαν αρχικά καταλογίσει. Τα είδη των σχεδίων που εκτίθενται στα υψηλότερα επίπεδα κινδύνου μακροζωίας είναι συνταξιοδοτικά προγράμματα καθορισμένων παροχών και επιδόματα, τα οποία μερικές φορές εγγυώνται παροχές σε ολόκληρη την ζωή για τους αντισυμβαλλόμενους.
Ασφάλιση μακροζωίας: Μπορείτε να σας προσφέρουμε τη ζωή στη δεκαετία του '90;
Κατανόηση του κινδύνου μακροζωίας
Τα μέσα επίπεδα προσδόκιμου ζωής αυξάνονται και ακόμη και μια ελάχιστη μεταβολή του προσδόκιμου ζωής μπορεί να δημιουργήσει σοβαρά προβλήματα φερεγγυότητας για τα συνταξιοδοτικά προγράμματα και τις ασφαλιστικές εταιρείες. Οι ακριβείς μετρήσεις του κινδύνου μακροζωίας παραμένουν ανέφικτες, διότι οι περιορισμοί της ιατρικής και η επίδρασή της στο προσδόκιμο ζωής δεν έχουν ποσοτικοποιηθεί. Επιπλέον, αυξάνεται επίσης ο αριθμός των ατόμων που φτάνουν σε ηλικία συνταξιοδότησης άνω των 65 ετών, ενώ το σύνολο προβλέπεται να φθάσει τα 95 εκατομμύρια μέχρι το 2060, από περίπου 55 εκατομμύρια το 2020.
Βασικές τακτικές
- Ο κίνδυνος μακροζωίας είναι ο κίνδυνος που αντιμετωπίζουν τα συνταξιοδοτικά ταμεία ή οι ασφαλιστικές εταιρείες όταν οι υποθέσεις σχετικά με την προσδοκία ζωής και τα ποσοστά θνησιμότητας είναι ανακριβείς. Ο αντίκτυπος της ιατρικής στο προσδόκιμο ζωής είναι δύσκολο να μετρηθεί, αλλά ακόμη και οι ελάχιστες αλλαγές μπορούν να αυξήσουν τον κίνδυνο μακροζωίας. των ανθρώπων που φτάνουν στην ηλικία συνταξιοδότησης αυξάνουν τον κίνδυνο μακροζωίας. Τα κεφάλαια συνταξιοδότησης και άλλα προγράμματα καθορισμένων παροχών που υπόσχονται ωφελήματα συνταξιοδότησης κατά τη διάρκεια ζωής έχουν τον υψηλότερο κίνδυνο. Τα τρέχοντα ποσοστά θνησιμότητας και ο κίνδυνος τάσης μακροζωίας είναι οι δύο παράγοντες που εξετάζονται κατά την προσπάθεια μεταφοράς κινδύνου μακροζωίας.
Ο κίνδυνος μακροζωίας επηρεάζει τις κυβερνήσεις επειδή πρέπει να χρηματοδοτήσουν υποσχέσεις συνταξιούχων μέσω συντάξεων και υγειονομικής περίθαλψης και πρέπει να το πράξουν παρά τη συρρίκνωση της φορολογικής βάσης. Οι εταιρικοί χορηγοί που καλύπτουν τις υποχρεώσεις αποχώρησης και ασφάλισης υγείας πρέπει να ασχολούνται με τον κίνδυνο μακροζωίας που συνδέεται με τους συνταξιούχους υπαλλήλους τους. Επίσης, τα άτομα που ενδέχεται να έχουν μειωθεί ή δεν έχουν τη δυνατότητα να βασίζονται σε κυβερνήσεις ή εταιρικούς χορηγούς για να χρηματοδοτήσουν συνταξιοδότηση πρέπει να αντιμετωπίσουν τους κινδύνους που είναι εγγενείς με τη μακροζωία τους.
Κίνδυνος μακροζωίας Ειδικές εκτιμήσεις
Οι οργανισμοί μπορούν να μεταφέρουν τον κίνδυνο μακροζωίας με διάφορους τρόπους. Ο απλούστερος τρόπος είναι μέσω μιας ενιαίας πριμοδότησης άμεσης πρόσοδος (SPIA), με την οποία ένας κάτοχος κινδύνου καταβάλλει ασφάλιστρο σε έναν ασφαλιστή και περνά τόσο τον κίνδυνο περιουσιακών στοιχείων όσο και την αστική ευθύνη. Αυτή η στρατηγική θα συνεπαγόταν μεγάλη μεταβίβαση περιουσιακών στοιχείων σε τρίτους, με πιθανότητα σημαντικής έκθεσης σε πιστωτικό κίνδυνο.
Εναλλακτικά, είναι δυνατό να εξαλειφθεί μόνο ο κίνδυνος μακροζωίας διατηρώντας παράλληλα τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία μέσω αντασφάλισης της υποχρέωσης. Σε αυτό το μοντέλο, αντί να πληρώνει ένα ενιαίο ασφάλιστρο, το ασφάλιστρο κατανέμεται για την πιθανή διάρκεια των 50 ή 60 ετών (αναμενόμενη διάρκεια της υποχρέωσης), ευθυγραμμίζοντας τα ασφάλιστρα και τις απαιτήσεις και μετακινώντας τις αβέβαιες ταμειακές ροές σε ορισμένες.
Κατά τη μεταφορά του κινδύνου μακροζωίας για ένα συγκεκριμένο συνταξιοδοτικό πρόγραμμα ή έναν ασφαλιστή, υπάρχουν δύο βασικοί παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Το πρώτο είναι τα σημερινά επίπεδα θνησιμότητας, τα οποία είναι παρατηρήσιμα αλλά ποικίλλουν σημαντικά μεταξύ των κοινωνικοοικονομικών και των κατηγοριών υγείας. Ο δεύτερος είναι ο κίνδυνος τάσης μακροζωίας, ο οποίος είναι η τροχιά του κινδύνου και είναι συστηματικός όπως ισχύει για τη γήρανση του πληθυσμού.
Η πιο άμεση αντιστάθμιση που υπάρχει στον συστηματικό κίνδυνο τάσης θνησιμότητας είναι η κατοχή έκθεσης στην αυξανόμενη θνησιμότητα - για παράδειγμα, ορισμένα βιβλία ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής. Για ένα συνταξιοδοτικό σχέδιο ή μια ασφαλιστική εταιρεία, ένας λόγος να εκχωρηθεί ο κίνδυνος είναι η αβεβαιότητα γύρω από την έκθεση σε κίνδυνο τάσης μακροζωίας, ιδίως λόγω του συστηματικού χαρακτήρα.
