Τα επίπεδα μεταβλητότητας στη Micron Technology Inc. (MU) αυξήθηκαν κατά την τελευταία εβδομάδα, με τις μετοχές να πέφτουν κατά 15%. Τώρα, οι μετοχές της chipmaker μειώθηκαν σχεδόν κατά 29% από τα 2018 τα μέγιστα που είχαν δει τον Μάιο. Αν αυτό δεν ήταν αρκετά κακό, οι επενδυτές θα πρέπει να υποστηρίξουν ακόμη πιο σημαντικά επίπεδα μεταβλητότητας τις προσεχείς εβδομάδες. Οι μετοχές θα μπορούσαν να διαπραγματεύονται υψηλότερα ή χαμηλότερα κατά 15%.
Το απόθεμα πήρε ένα τεράστιο χτύπημα όταν ένας αναλυτής της Baird σημείωσε ότι τα μικτά περιθώρια για τον Micron ενδέχεται να έχουν κορυφωθεί. Εν τω μεταξύ, ο CFO της εταιρείας δήλωσε σε συνέδριο ότι οι τιμές των chip μνήμης NAND μειώθηκαν το τρίτο τρίμηνο. Οι δύο αρνητικές επικεφαλίδες είναι αρκετές για να στείλουν το απόθεμα χαμηλότερα.
Δεδομένα MU από YCharts
Διατηρήστε τη μεταβλητότητα
Τα επίπεδα μεταβλητότητας ενδέχεται να αυξηθούν ακόμη περισσότερο μετά τα οικονομικά αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου στις 20 Σεπτεμβρίου. Η μακροπρόθεσμη στρατηγική επιλογών περιπτέρου είναι η τιμολόγηση σε μεγάλη άνοδο ή πτώση της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου έως τις 19 Οκτωβρίου. Για να αγοράσετε ένα put και ένα κόστος κλήσης περίπου 6, 60 δολάρια. Αυτό σημαίνει ότι το απόθεμα μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί κατά 14, 5% από την τιμή άσκησης των 45 δολαρίων. Τοποθετεί το απόθεμα σε μια σειρά συναλλαγών από $ 38.40 έως $ 51.60. Τα κακά νέα είναι ότι ο αριθμός των μετοχών στοιχημάτων ξεπερνά το άθροισμα των μετοχών των στοιχημάτων κατά περισσότερο από 2 προς 1, με 36.000 ανοικτές συμβάσεις στην τιμή των 45 δολαρίων. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Γιατί τα κέρδη του Micron για το 2018 δεν θα διαρκέσουν .)
Όπως θα περίμενε κανείς, τα επίπεδα σιωπηρής μεταβλητότητας είναι επίσης υψηλά, σχεδόν στο 70%. Αυτό είναι σχεδόν επτά φορές μεγαλύτερο από την τεκμαρτή μεταβλητότητα του S & P 500, το οποίο είναι 10%. Η τεκμαρτή μεταβλητότητα της Micron είναι ακόμη υψηλότερη από μια άλλη πτητική μετοχή στις ειδήσεις, την Tesla Inc. (TSLA).
Ισχυρά αποτελέσματα
Η Micron αναμένεται να αποδώσει δυνατά αποτελέσματα όταν αναφέρει στις 20 Σεπτεμβρίου. Τα κέρδη προβλέπεται να αυξηθούν κατά 64% στα 3, 31 δολάρια ανά μετοχή, ενώ τα έσοδα προβλέπεται να αυξηθούν κατά 34% στα 8, 2 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία έχει κερδίσει τις εκτιμήσεις των κερδών της τα τελευταία οκτώ τρίμηνα στη σειρά.
Εστιάζοντας στα μικτά περιθώρια
Δεδομένα MU από YCharts
Αλλά μια μεγάλη εστίαση αυτό το τρίμηνο μπορεί να έρθει σε αυτά τα μικτά περιθώρια. Η εταιρεία έχει σημειώσει σημαντική ακαθάριστη επέκταση περιθωρίου από τα τέλη του 2016. Είναι ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους το απόθεμα έχει ανέβει τόσο πολύ κατά το παρελθόν έτος. Εάν τα μικτά περιθώρια δείχνουν σημάδια συστολής ή αποδυνάμωσης στο μέλλον, ενδέχεται να παρουσιαστεί πρόβλημα για τη συνεχή άνοδο του αποθέματος. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Η μετοχή της Micron μπορεί να πέσει 24% από τα υψηλά της επίπεδα .)
Τα επερχόμενα αποτελέσματα για τη Micron θα είναι πιθανώς ένα μεγάλο γεγονός για την τιμή των μετοχών. Όποια και αν είναι η τιμή των μετοχών, μπορεί να καταλήξει σε μεγάλη κίνηση σε κάθε περίπτωση.
