Είτε πρόκειται για συνταξιοδότηση, για εξοικονόμηση χρημάτων σε ένα σωματείο κολλεγίων, είτε για την απόκτηση υπολειπόμενου εισοδήματος, χρειάζεστε μια επενδυτική στρατηγική που ταιριάζει στον προϋπολογισμό σας και στις ανάγκες σας. Πολλά άτομα θεωρούν πρώτα να στρέφονται στο χρηματιστήριο όταν σκέφτονται να επενδύσουν. Ενώ η αγορά είναι μια κοινή επενδυτική επιλογή, υπάρχει ένα άλλο επενδυτικό μέσο που θα μπορούσε να είναι πιο αποτελεσματικό. Οι επενδύσεις σε ακίνητα προσφέρουν μια εναλλακτική λύση στο χρηματιστήριο. Υπό τις σωστές συνθήκες, μπορεί να είναι χαμηλού κινδύνου, να αποφέρουν καλύτερες αποδόσεις και γενικά να προσφέρουν μεγαλύτερη διαφοροποίηση.
Πριν από μια δεκαετία, περίπου τα δύο τρίτα των αμερικανών ενηλίκων είχαν χρήματα στο χρηματιστήριο. Μετά όμως από τη μεγάλη ύφεση, απειλήθηκαν η ασφάλεια της θέσης εργασίας, η χρηματοπιστωτική εμπιστοσύνη και τα μέσα με τα οποία οι επενδυτές επένδυαν τα χρήματά τους, τα οποία όλα έπληξαν σημαντικά το επενδυτικό κλίμα.
Μέχρι το 2016, η συμμετοχή στην αγορά μειώθηκε σε μόλις πάνω από 50%. Οι Αμερικανοί εξακολουθούν να ανακάμπτουν από τις συνέπειες και οι οικονομικοί σύμβουλοι συχνά τους ενθαρρύνουν να επενδύσουν προκειμένου να μεγιστοποιήσουν τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις τους. Ωστόσο, η πλειοψηφία των νέων ενηλίκων ηλικίας 18 έως 34 αγνοούν αυτές τις συμβουλές. Αντιθέτως, εξοικονομούν τα χρήματά τους ή επενδύουν σε ακίνητα.
Βασικές τακτικές
- Η επένδυση σε ακίνητα ή αποθέματα είναι μια προσωπική επιλογή και εξαρτάται από το χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή, την ανοχή κινδύνου, τους στόχους και το επενδυτικό στυλ. Τα ακίνητα και τα αποθέματα φέρνουν μαζί τους διαφορετικούς κινδύνους και ευκαιρίες. Η ακίνητη περιουσία δεν είναι τόσο υγρή, απαιτεί έρευνα, ένα μεγάλο ποσό χρημάτων και χρόνου, αλλά παρέχει επίσης παθητικό εισόδημα ενοικίου. Τα αποθέματα υπόκεινται σε κινδύνους αγοράς, οικονομικούς και πληθωριστικούς, αλλά δεν απαιτούν μεγάλη εισφορά μετρητών και μπορούν εύκολα να αγοραστούν και να πωληθούν.
Ακίνητα έναντι επενδύσεων σε μετοχές
Η επένδυση σε ακίνητα ή αποθέματα είναι μια προσωπική επιλογή, πράγμα που σημαίνει ότι δεν υπάρχει καλύτερη επιλογή. Όλα εξαρτώνται από τον επενδυτή, το χαρτοφυλάκιό του, την ανοχή κινδύνου, τους στόχους και το επενδυτικό ύφος. Ωστόσο, είναι ασφαλές να υποθέσουμε ότι περισσότεροι άνθρωποι επενδύουν στη χρηματιστηριακή αγορά - ίσως επειδή δεν χρειάζονται πολλά για να αγοράσουν μετοχές. Με την ακίνητη περιουσία, θα πρέπει να εξοικονομήσετε χρήματα και να μειώσετε σημαντικά τα χρήματά σας.
Περίπου το 15% των Αμερικανών επενδύουν σε ακίνητα εκτός της αρχικής τους κατοικίας. Ενώ περισσότεροι άνθρωποι διαθέτουν μετοχές ή αμοιβαία κεφάλαια, μόνο το 80% των αποθεμάτων κατέχονται από το 10% του πληθυσμού της χώρας. Πολλοί σύμβουλοι ίσως κρίνουν χρήσιμο να συζητήσουν τις επιλογές τόσο της χρηματιστηριακής αγοράς όσο και της αγοράς ακινήτων με τους πελάτες τους που είναι έτοιμοι να επενδύσουν.
Για πολλούς υποψήφιους επενδυτές, η ακίνητη περιουσία είναι ελκυστική επειδή είναι ένα ενσώματα περιουσιακό στοιχείο που μπορεί να ελεγχθεί, με το πρόσθετο όφελος της διαφοροποίησης. Οι επενδυτές σε ακίνητα κατέχουν κάτι συγκεκριμένο για το οποίο μπορούν να λογοδοτήσουν. Αλλά υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους συμβούλους και τους επενδυτές κατά την επιλογή μεταξύ επενδύσεων σε μετοχές ή ακίνητης περιουσίας.
Συγκρίνετε τις επιστροφές με τους πελάτες
Για δεκαετίες, τα αποθέματα έχουν κατά μέσο όρο μια σύνθετη απόδοση περίπου 8% ετησίως. Περιττό να πω ότι υπήρχαν περίοδοι με αρνητικές αποδόσεις. Ωστόσο, πολλές επιχειρήσεις επενδύσεων προβλέπουν δραματικά χαμηλότερες αποδόσεις τα επόμενα χρόνια. Η επένδυση στο χρηματιστήριο έχει νόημα όταν συνδυάζεται με οφέλη που ενισχύουν τις αποδόσεις σας, όπως η αντιστοίχιση των εταιρειών ή οι συνεισφορές προπληρωμής. Αλλά αυτά τα προνόμια δεν είναι πάντα διαθέσιμα και υπάρχει ένα όριο στο πόσο μπορείτε να επωφεληθείτε από αυτά. Η επένδυση στο χρηματιστήριο ανεξάρτητα μπορεί να είναι απρόβλεπτη και η απόδοση των επενδύσεων είναι συχνά χαμηλότερη από την αναμενόμενη.
Ενώ η σύγκριση των αποδόσεων της ακίνητης περιουσίας και της χρηματιστηριακής αγοράς είναι μια σύγκριση μήλων προς πορτοκάλια, οι παράγοντες που επηρεάζουν τις τιμές, τις αξίες και τις αποδόσεις είναι πολύ ξεχωριστοί - μπορούμε να τις εξετάσουμε μόνο με βάση την αξία. Τα ακίνητα έχουν ξεπεράσει την χρηματιστηριακή αγορά περίπου δύο προς μία από το 2000, κερδίζοντας 10, 71% ετησίως έναντι 5, 43% για τα αποθέματα. Με αυτή την έντονη αντίθεση σε αντάλλαγμα της επένδυσης, πολλοί αιτούντες χρήματα θέλουν να εισπράξουν και να αξιοποιήσουν την ακίνητη περιουσία με την απόκτηση ενοικιαζόμενων ακινήτων.
Γενικά, οι άνθρωποι αγοράζουν ακίνητα που αναμένουν να εκτιμήσουν σημαντικά την πάροδο του χρόνου. Στην πραγματικότητα, εκτιμά το 3% έως 4% ετησίως κατά μέσο όρο σε εθνικό επίπεδο. Ωστόσο, οι επενδυτές επωφελούνται από την εκτίμηση της ενοικίασης ακινήτων, αλλά λαμβάνουν επίσης 8% έως 12% ετησίως σε αντάλλαγμα της επένδυσής τους από το εισόδημα που προκύπτει από την εκμίσθωση του ακινήτου.
Ακίνητα έναντι κινδύνων αποθεμάτων
Η φούσκα των ακινήτων και η τραπεζική κρίση έφεραν μείωση της αξίας των επενδυτών στην ακίνητη περιουσία και στις χρηματιστηριακές αγορές. Αλλά είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι, παρόλο που και οι δύο επηρεάστηκαν κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης, έρχονται με πολύ διαφορετικούς κινδύνους.
Ακίνητα
Υπάρχουν μερικά πράγματα που πρέπει να εξετάσετε όταν πρόκειται για την ακίνητη περιουσία και τους κινδύνους που συνδέονται με αυτήν. Ο σημαντικότερος κίνδυνος που οι άνθρωποι δεν καταλαβαίνουν είναι ότι η ακίνητη περιουσία απαιτεί πολλή έρευνα. Δεν είναι κάτι που μπορείτε να πάτε στο headfirst και να περιμένετε άμεσα αποτελέσματα και επιστροφές. Τα ακίνητα δεν είναι περιουσιακό στοιχείο που εύκολα ρευστοποιείται και δεν μπορεί να εξαργυρωθεί γρήγορα. Αυτό σημαίνει ότι δεν μπορείτε να το κάνετε μετρητά όταν είστε σε δεσμό.
Για τους ιδιοκτήτες σπιτιού ή για όσους έχουν ενοικιαζόμενα ακίνητα, υπάρχουν κίνδυνοι που σχετίζονται με το χειρισμό των επισκευών ή τη διαχείριση των μισθωμάτων μόνοι σας. Μερικά από τα κύρια ζητήματα που θα συναντήσετε είναι το μεγάλο κόστος, για να μην αναφέρουμε το χρόνο και τον πονοκέφαλο που πρέπει να αντιμετωπίσετε με τους ενοικιαστές. Δεν είναι κάτι που μπορείτε να κάνετε κατά τη διάρκεια του off-time σας - ειδικά εάν πρόκειται για ενοικίαση. Οι ενοικιαστές θα χρειάζονται πάντα κάτι και ίσως να μην μπορείτε να τους αποθέσετε εάν υπάρχει έκτακτη ανάγκη. Ως επενδυτής, μπορεί να θέλετε και πρέπει να εξετάσετε την πρόσληψη ενός εργολάβου για να χειριστείτε τις επισκευές και τις ανακαινίσεις του flip σας ή έναν διαχειριστή ακινήτων για να επιβλέπει τη συντήρηση της ενοικίασής σας. Αυτό μπορεί να μειώσει την κατώτατη γραμμή σας, αλλά μειώνει τον πολύτιμο χρόνο σας επιτηρώντας την επένδυσή σας.
Χρηματιστήριο
Η χρηματιστηριακή αγορά υπόκειται σε διάφορους τύπους κινδύνου: Κίνδυνος αγοράς, οικονομικοί κίνδυνοι και πληθωριστικός κίνδυνος.
Πρώτον, οι τιμές των αποθεμάτων μπορεί να είναι εξαιρετικά ασταθείς, πράγμα που σημαίνει ότι οι τιμές τους υπόκεινται σε διακυμάνσεις στην αγορά. Η μεταβλητότητα μπορεί να προκληθεί από γεωπολιτικές και συγκεκριμένες εκδηλώσεις. Πείτε, για παράδειγμα, ότι μια επιχείρηση έχει επιχειρήσεις σε άλλη χώρα. Αυτός ο ξένος διαχωρισμός υπόκειται στους νόμους και τους κανόνες αυτού του έθνους. Αν όμως η οικονομία της χώρας έχει προβλήματα ή προκύψουν πολιτικά προβλήματα, τα αποθέματα της εταιρείας αυτής ενδέχεται να υποφέρουν. Τα αποθέματα υπόκεινται επίσης στον οικονομικό κύκλο, καθώς και στη νομισματική πολιτική, στους κανονισμούς, στις φορολογικές αναθεωρήσεις ή ακόμα και στις μεταβολές των επιτοκίων που καθορίζει η κεντρική τράπεζα μιας χώρας.
Άλλοι κίνδυνοι μπορεί να προέρχονται από τον ίδιο τον επενδυτή. Οι επενδυτές που επιλέγουν να μην διαφοροποιήσουν τις συμμετοχές τους ή βασίζονται σε συγκεκριμένους τύπους αποθεμάτων, δημιουργούν επίσης υψηλότερο κίνδυνο. Εξετάστε το εξής: Τα μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα μπορούν να δημιουργήσουν κάποιο αξιόπιστο εισόδημα, αλλά θα απαιτούσε μια σημαντική επένδυση σε ένα υψηλό μερίδιό του για τη δημιουργία επαρκών εισοδημάτων για να διατηρηθεί η συνταξιοδότηση χωρίς να πωληθούν πρόσθετα χρεόγραφα. Στηριζόμενη αποκλειστικά στα υψηλά αποθέματα μερισμάτων, ένας επενδυτής μπορεί να χάσει τις ευκαιρίες για υψηλότερες επενδύσεις ανάπτυξης.
Οφέλη και μειονεκτήματα
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των ακινήτων
Οι επενδυτές σε ακίνητα έχουν τη δυνατότητα να κερδίσουν περισσότερη μόχλευση στο κεφάλαιό τους και να δουν κάποια φορολογικά οφέλη. Αν και η ακίνητη περιουσία δεν είναι τόσο υγρή όσο η χρηματιστηριακή αγορά, η μακροπρόθεσμη ταμειακή ροή παρέχει παθητικό εισόδημα και την υπόσχεση ανατίμησης.
Παρά το γεγονός αυτό, είναι σημαντικό να εξετάσει το ποσό των χρημάτων που πηγαίνει στην επένδυση σε ακίνητα. Οι επενδυτές πρέπει να έχουν τη δυνατότητα να εξασφαλίσουν προκαταβολή και χρηματοδότηση εάν δεν κάνουν συμφωνίες σε μετρητά. Δεδομένου ότι η ακίνητη περιουσία δεν είναι τόσο υγρή, οι επενδυτές δεν μπορούν να βασίζονται στην πώληση των ακινήτων τους αμέσως όταν μπορεί να έχουν ανάγκη. Άλλα μειονεκτήματα περιλαμβάνουν άλλα έξοδα που συνδέονται με τη διαχείριση ακινήτων και την επένδυση του χρόνου που πηγαίνει στη συντήρηση του κτιρίου.
Τα ακίνητα δεν μπορούν εύκολα να ρευστοποιηθούν ή να πωληθούν γρήγορα, ενώ τα αποθέματα μπορούν να διαπραγματεύονται με σχετική ευκολία.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα του Χρηματιστηρίου
Για τους περισσότερους επενδυτές, δεν παίρνει μια τεράστια εισροή μετρητών για να ξεκινήσετε σε αυτήν την αγορά, καθιστώντας την μια ελκυστική επιλογή. Σε αντίθεση με την ακίνητη περιουσία, τα αποθέματα είναι ρευστά και μπορούν εύκολα να αγοραστούν και να πωληθούν, ώστε να μπορείτε να τα βασίζεστε σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης.
Όμως, όπως αναφέρθηκε παραπάνω, τα αποθέματα τείνουν να είναι πιο ασταθή, οδηγώντας σε μια πιο επικίνδυνη επένδυση. Η πώληση των αποθεμάτων σας μπορεί να οδηγήσει σε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών, καθιστώντας τη φορολογική σας επιβάρυνση πολύ πιο βαρύ. Και αν δεν διαθέτετε πολλά χρήματα στην αγορά, οι συμμετοχές σας μπορεί να μην είναι αρκετά μεγάλες.
Πρόσθετοι παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη
Η αγορά ακίνητης περιουσίας απαιτεί περισσότερο αρχικό κεφάλαιο από ό, τι η επένδυση σε μετοχές, αμοιβαία κεφάλαια ή ακόμα και εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα. Ωστόσο, κατά την αγορά ακινήτου, οι επενδυτές έχουν περισσότερη μόχλευση στα χρήματά τους, επιτρέποντάς τους να αγοράσουν ένα πιο πολύτιμο επενδυτικό μέσο. Κάνοντας 25.000 δολάρια σε τίτλους αγοράζει $ 25.000 σε αξία. Αντίστροφα, η ίδια επένδυση σε ακίνητα θα μπορούσε να αγοράσει $ 125.000 σε ακίνητα με υποθήκη και φορολογικούς εκπτώσιμους τόκους.
Τα μετρητά που προέρχονται από το ενοίκιο αναμένεται να καλύψουν την υποθήκη, την ασφάλιση, τους φόρους ιδιοκτησίας και τις επισκευές. Αλλά ένα καλά διαχειριζόμενο ακίνητο δημιουργεί επίσης εισόδημα για τους ιδιοκτήτες. Οι πρόσθετες παροχές για επενδύσεις σε ακίνητα περιλαμβάνουν αποσβέσεις και άλλες φορολογικές διαγραφές.
Τα ακίνητα που παράγουν μηνιαίο εισόδημα από ενοίκια μπορούν να αυξηθούν με τον πληθωρισμό ακόμη και σε μια περιοχή ελεγχόμενη από ενοικίαση, η οποία προσφέρει ένα επιπλέον πλεονέκτημα.
Ένα άλλο θέμα είναι οι φόροι μετά την πώληση της επένδυσης. Η πώληση των αποθεμάτων συνήθως έχει ως αποτέλεσμα φόρους κεφαλαιουχικών κερδών. Κέρδη κεφαλαίου ακίνητης περιουσίας μπορεί να αναβληθεί εάν ένα άλλο ακίνητο αγοράζεται μετά την πώληση, που ονομάζεται 1031 ανταλλαγή στον φορολογικό κώδικα.
Η κατώτατη γραμμή
Τα ακίνητα και τα αποθέματα παρουσιάζουν κινδύνους και ανταμοιβές. Η επένδυση στο χρηματιστήριο λαμβάνει μεγάλη προσοχή ως επενδυτικό όχημα για συνταξιοδότηση, ιδιαίτερα για άτομα που συνεισφέρουν τακτικά σε ένα IRA 401 (k) ή Roth. Ωστόσο, η διαφοροποίηση είναι σημαντική, ειδικά όταν εξοικονομείτε μακροπρόθεσμα. Οι επενδυτές θα πρέπει να επιλέξουν μια ποικιλία κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων ή τομέων για να μειώσουν τον κίνδυνο τους. Η επένδυση σε ακίνητα είναι ένας ιδανικός τρόπος για να διαφοροποιήσετε το δικό σας χαρτοφυλάκιο επενδύσεων ή τον πελάτη σας, μειώνοντας ταυτόχρονα τον κίνδυνο και μεγιστοποιώντας τις αποδόσεις.
