Τι σημαίνει η απόδοση του ακαθάριστου επενδεδυμένου κεφαλαίου;
Το ποσό των χρημάτων που κερδίζει μια εταιρεία από τη συνολική επένδυση που έχει κάνει στην επιχείρησή της. Το συνολικό ακαθάριστο επενδεδυμένο κεφάλαιο ισούται με το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων (τόσο κοινών όσο και προνομιούχων μετοχών) συν το συνολικό ακαθάριστο χρέος που έχει συσσωρεύσει η εταιρεία πριν προβεί σε πληρωμές για το χρέος.
Κατανόηση του ROGIC
Η απόδοση του ακαθάριστου επενδεδυμένου κεφαλαίου (ROGIC) είναι ένα μέτρο απόδοσης που εκφράζεται ως ποσοστό. Το ακαθάριστο επενδεδυμένο κεφάλαιο αντιπροσωπεύει τη συνολική κεφαλαιακή επένδυση πριν από οποιαδήποτε απόσβεση ή απόσβεση. Ως εκ τούτου, το ROGIC χρησιμοποιείται διότι δεν αυξάνει τεχνητά, όπως κάνουν άλλα μέτρα, από την απομείωση της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου.
Το ROGIC υπολογίζεται λαμβάνοντας τα αποτελέσματα της εταιρείας και διαιρώντας με το συνολικό ποσό του κεφαλαίου που έχει επενδύσει σε όλες τις εκδομένες αξίες της, συμπεριλαμβανομένων των ομολόγων αξίας, του κοινού αποθέματος και του προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου, πολλαπλασιάζοντας το πηλίκο κατά 100. προκειμένου να διασφαλιστεί ότι οι αποδόσεις που χρησιμοποιούνται είναι το Καθαρό Λειτουργικό Κέρδος μετά από Φόρο (NOPAT), το οποίο επηρεάζει τα κέρδη της εταιρίας από τα μετρητά πριν από το κόστος χρηματοδότησης. Η NOPAT δεν αναλαμβάνει χρηματοοικονομική μόχλευση, καθώς αντικατοπτρίζει τις καθαρές κεφαλαιουχικές δαπάνες, τις μεταβολές στο καθαρό κεφάλαιο κίνησης και τις καθαρές συγχωνεύσεις και εξαγορές.
Η σημασία του ROGIC
Συγκεκριμένα, η NOPAT είναι τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITA), μείον τυχόν καταβλητέους φόρους σε μετρητά. Κατά συνέπεια, η μέτρηση ROGIC είναι σημαντική επειδή δεν λαμβάνει την απόσβεση συντελεστών και την απόσβεση στην εξίσωση, συνεπώς, η απόδοση της εταιρείας δεν μπορεί να διογκωθεί τεχνητά μέσω κερδών εκτός μετρητών. Ως εκ τούτου, οι σωστά εκτελούμενοι υπολογισμοί ROGIC, οι οποίοι θεωρούνται ως ο κύριος οδηγός των τιμών των μετοχών, είναι ουσιώδεις για τη μέτρηση της ικανότητας μιας επιχείρησης να παράγει αποδόσεις στο κεφάλαιο που επενδύεται στις δραστηριότητές της και αν δεν είναι ανταγωνιστικά τοποθετημένη για να ευδοκιμήσει έναντι εταιρειών παρόμοιου μεγέθους, που επικεντρώνονται στις ίδιες περιοχές.
Αυτό το βιώσιμο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, που συχνά αναφέρεται ως "ευρύ τάφρο" (που προέρχεται από προστατευτικά υδάτινα φράγματα γύρω από τα μεσαιωνικά κάστρα), επιτρέπει στα άτομα να καθορίζουν αντικειμενικά αν οι εταιρείες στις οποίες σκέφτονται να επενδύσουν, είναι πιθανό να διατηρήσουν μερίδιο αγοράς έναντι των αντιπάλων τους μεγάλων αποστάσεων. Συνήθως, οι εταιρείες που θεωρούνται ότι έχουν αρκετά πεταλίδες για να δικαιολογούν σοβαρή επένδυση, διαθέτουν ROGICs άνω του 15% για τρία ή περισσότερα έτη.
Οι υπολογισμοί ROGIC χρησιμοποιούνται λιγότερο συχνά από τα στοιχεία της απόδοσης της επένδυσης (ROI), τα οποία μετρούν τα κέρδη ή τις ζημίες που δημιουργούνται από τις επενδύσεις σε σχέση με το χρηματικό ποσό που επενδύεται.
