Για πολλούς επενδυτές, ο κλάδος των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών είναι ένας περίεργος και μυστηριώδης τόπος γεμάτος με μια γλώσσα που είναι δική του. Όροι όπως ο λόγος άλφα, βήτα και Sharpe δεν απομακρύνονται ακριβώς από τη γλώσσα, ούτε η χρήση τους από τους εμπλεκόμενους της βιομηχανίας χρησιμεύει για να σηκώσει το πέπλο και να κάνει τα πράγματα λιγότερο αδιαφανή. Φυσικά, η γλώσσα ταιριάζει στο μέσο, καθώς η αρένα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών είναι ένας πολύπλοκος κόσμος. Για να συμμετάσχουν σε αυτόν τον κόσμο, οι επενδυτές δεσμεύονται γενικά με τις υπηρεσίες ενός μεσίτη ή διανομέα με κάποια μορφή ή μόδα, κάνοντας μια ανασκόπηση αυτών των όρων ένα ενδιαφέρον μέρος για να ξεκινήσετε την εξερεύνηση.
Μεσίτες
Ο μεσίτης και ο διανομέας είναι κανονιστικοί όροι των ΗΠΑ και, όπως συμβαίνει συχνά με τους νομικούς όρους, δεν είναι πολύ διαισθητικοί σε πολλούς ανθρώπους. Ενώ οι λέξεις συχνά φαίνονται μαζί, αντιπροσωπεύουν στην πραγματικότητα δύο διαφορετικές οντότητες. Ένας μεσίτης εκτελεί εντολές για λογαριασμό πελατών. Στις ρυθμιστικές αρχές, αυτό σημαίνει την οντότητα μέσω της οποίας οι επενδυτές κατέχουν λογαριασμό χρηματιστηριακής συνδρομής. Για τους επενδυτές, σημαίνει γενικά το άτομο που τους βοηθά να αγοράζουν και να πωλούν τίτλους. Λίγη σύγχυση συμβαίνει εδώ, καθώς η βιομηχανία έχει επίσης πολλούς όρους για ένα άτομο που βοηθά τους επενδυτές να αγοράζουν και να πωλούν τίτλους, συμπεριλαμβανομένου του χρηματοοικονομικού συμβούλου, του συμβούλου επενδύσεων και του εγγεγραμμένου αντιπροσώπου. Προς το παρόν, θα ακολουθήσουμε τους αυστηρούς νομικούς ορισμούς για να δώσουμε μια βάση για περαιτέρω διερεύνηση.
Σκεφτείτε τη νομική οντότητα που διευκολύνει την εμπορία συναλλαγών ως πράκτορας που ενεργεί για λογαριασμό των επενδυτών. Όταν θέλετε να αγοράσετε ή να πωλήσετε μια ασφάλεια, η οντότητα (στην περίπτωση των χρηματιστηριακών λογαριασμών στο διαδίκτυο, για παράδειγμα) που σας βοηθά να κάνετε αυτή τη συναλλαγή είναι ο πράκτοράς σας. Όταν πληρώνετε μια προμήθεια για να πραγματοποιήσετε ένα εμπόριο, πραγματοποιείτε αυτή την πληρωμή σε έναν πράκτορα. Οι όροι πράκτορας και μεσίτης μπορούν να χρησιμοποιηθούν εναλλακτικά. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Η επιλογή του πρώτου σας Broker .)
Η εξέλιξη του TradeStation στο Online Broker Dealer
Μεσίτες πλήρους εξυπηρέτησης έναντι εκπτώσεων
Οι μεσίτες έρχονται σε δύο γενικούς τύπους, πλήρη εξυπηρέτηση και έκπτωση. Οι μεσίτες πλήρους εξυπηρέτησης παρέχουν προσωπική εξυπηρέτηση one-on-one. Αυτό περιλαμβάνει την παροχή ειδικών επενδυτικών συστάσεων πέραν των υπηρεσιών σχεδιασμού και παροχής συμβουλών που κυμαίνονται από τον προγραμματισμό συνταξιοδότησης, τον προγραμματισμό μακροχρόνιας περίθαλψης και τον προγραμματισμό περιουσίας έως τη διαμόρφωση μιας προσωπικής επενδυτικής στρατηγικής που θα βοηθήσει στην κάλυψη του κόστους εκπαίδευσης παιδιού, άλλους οικονομικούς στόχους. Η συνεχιζόμενη βοήθεια μπορεί να περιλαμβάνει συναντήσεις πρόσωπο με πρόσωπο και περιοδικές εξετάσεις για την επανεξέταση της προόδου προς την επίτευξη των στόχων. Για τους αρχάριους επενδυτές ή εκείνους που είναι πολύ απασχολημένοι να προγραμματίσουν τον εαυτό τους, οι μεσίτες πλήρους εξυπηρέτησης προσφέρουν μια σειρά από χρήσιμες υπηρεσίες και πληροφορίες.
Οι μεσίτες έκπτωσης, από την άλλη πλευρά, παρέχουν την εκτέλεση του εμπορίου. Οι μεσίτες στο διαδίκτυο είναι ίσως το καλύτερο παράδειγμα αυτής της ρύθμισης, καθώς οι επενδυτές μπορούν να συνδεθούν, να επιλέξουν μια ασφάλεια και να την αγοράσουν χωρίς να μιλήσουν ποτέ σε άλλο άτομο. Οι μεσίτες έκπτωσης προσφέρουν ένα φθηνό τρόπο για την αγορά κινητών αξιών για επενδυτές που γνωρίζουν ακριβώς τι πρέπει να αγοράσουν. Ορισμένες από αυτές τις εταιρείες προσφέρουν επίσης εργαλεία και έρευνα σε απευθείας σύνδεση, σχεδιασμένα για να βοηθήσουν τους ιδιώτες επενδυτές να δημιουργούν ιδέες και ερευνητικά χρεόγραφα που ενδεχομένως ενδιαφέρονται να αγοράσουν. Η περιορισμένη προσφορά υπηρεσιών που παρέχεται από τους μεσίτες έκπτωσης είναι σημαντικά λιγότερο δαπανηρή από το κόστος εργασίας με ένα μεσίτη πλήρους εξυπηρέτησης. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: 5 Παρανοήσεις σχετικά με τους εκπτωτικούς μεσίτες .)
Αντιπρόσωποι
Ενώ ένας μεσίτης διευκολύνει τις συναλλαγές ασφαλείας για λογαριασμό των επενδυτών, ένας αντιπρόσωπος διευκολύνει τις συναλλαγές για λογαριασμό του. Οι όροι "κύριος" και "έμπορος" μπορούν να χρησιμοποιηθούν εναλλακτικά. Έτσι, όταν ακούτε για μεγάλες χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις που διαπραγματεύονται στους λογαριασμούς του σπιτιού τους, ενεργούν ως αντιπρόσωποι.
Μερικοί από αυτούς τους αντιπροσώπους, γνωστούς ως πρωτογενείς αντιπρόσωποι, συνεργάζονται επίσης στενά με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ για να βοηθήσουν στην εφαρμογή της νομισματικής πολιτικής. Οι πρωτογενείς αντιπρόσωποι είναι υποχρεωμένοι να συμμετέχουν στη δημοπρασία του χρέους που εκδίδεται από την αμερικανική κυβέρνηση. Με την υποβολή προσφορών για κρατικά ομόλογα και άλλα αξιόγραφα, αυτοί οι έμποροι διευκολύνουν τη διαπραγμάτευση δημιουργώντας και διατηρώντας αγορές ρευστότητας. Βοηθούν στην ομαλή λειτουργία των εγχώριων αγορών κινητών αξιών καθώς και στις συναλλαγές με αλλοδαπούς αγοραστές.
Οι αντιπρόσωποι διαδραματίζουν επίσης αυτοδιοικούμενο ρόλο, ώστε να εξασφαλίζεται η σωστή λειτουργία των αγορών κινητών αξιών. Ρυθμίζονται από τη Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας (FINRA), η οποία είναι υπεύθυνη για τη διεξαγωγή εξετάσεων για επαγγελματίες επενδύσεων. Ορισμένες από τις πιο γνωστές εξετάσεις περιλαμβάνουν τη Σειρά 7, τη Σειρά 6 και τη Σειρά 63. Η Σειρά 7 επιτρέπει στους επαγγελματίες των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών να πωλούν προϊόντα αξιών, με εξαίρεση τα εμπορεύματα και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Ο κύριος στόχος της εξέτασης της Σειράς 7 είναι ο επενδυτικός κίνδυνος, οι φορολογικές επιπτώσεις, οι τίτλοι μετοχών και σταθερού εισοδήματος, τα αμοιβαία κεφάλαια, τα δικαιώματα προαίρεσης, τα σχέδια συνταξιοδότησης και η συνεργασία με τους επενδυτές για την εποπτεία των περιουσιακών τους στοιχείων. Ο ορισμός της Σειράς 6 επιτρέπει στους επαγγελματίες επενδύσεων να πωλούν αμοιβαία κεφάλαια, μεταβλητές προσόδους και ασφαλιστικά προϊόντα. Και η Σειρά 63 τους δίνει τη δυνατότητα να πωλούν οποιοδήποτε είδος τίτλων σε μια συγκεκριμένη κατάσταση. Η απόκτηση αυτών των αδειών είναι το πρώτο βήμα που πρέπει να κάνουν οι επαγγελματίες των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών για να μπουν στην επιχείρηση κινητών αξιών. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα: Απαλλοτρίωση των αδειών χρηματοπιστωτικών τίτλων .)
Κάνοντας όλοι μαζί
Οι περισσότεροι επενδυτές θα λειτουργούσαν τόσο ως μεσίτες όσο και ως αντιπρόσωποι και επομένως αναφέρονται ως διαμεσολαβητές από τους ρυθμιστικούς φορείς της βιομηχανίας. Οι επιχειρήσεις αυτές περιλαμβάνουν τους πρωτογενείς αντιπροσώπους και άλλους παραδοσιακούς οργανισμούς της Wall Street, καθώς και μεγάλες εμπορικές τράπεζες, επενδυτικές τράπεζες και ακόμη και μικρές ανεξάρτητες εταιρείες μπουτίκ που εξυπηρετούν τους πλούσιους.
Οι έμποροι μεσιτών διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στις χρηματοπιστωτικές αγορές, καθώς οι επιχειρήσεις αυτές παρέχουν την υποδομή που διευκολύνει την εμπορία μετοχών. Στην πραγματικότητα, αν θέλετε να αγοράσετε μετοχές, θα πρέπει να ανοίξετε ένα λογαριασμό χρηματιστηριακής μέσω μιας μεσιτικής εταιρείας. Η χρηματιστηριακή εταιρεία διασφαλίζει ότι έχετε αρκετά χρήματα στο λογαριασμό σας για να πραγματοποιήσετε ένα εμπόριο, διευκολύνει το εμπόριο αλληλεπιδρώντας με το χρηματιστήριο όπου διαπραγματεύεται το απόθεμα, παρέχει τα συστήματα πληροφορικής που θέτουν σε ισχύ το εμπόριο και τηρεί αρχεία του εμπορίου. Διαχειρίζεται επίσης τη χρηματοοικονομική συναλλαγή μεταξύ του αγοραστή και του πωλητή και διευκολύνει τις μελλοντικές συναλλαγές (μερίσματα, διαφορές μετοχών, εταιρικές πράξεις όπως εκείνες που συμβαίνουν όταν καλούνται οι προνομιούχοι τίτλοι ή πραγματοποιούνται διαχωρισμούς μετοχών).
Η κατώτατη γραμμή
Με το βάθος και την πολυπλοκότητα των προσφορών της βιομηχανίας και τη συνεχώς μεταβαλλόμενη φύση της ίδιας της βιομηχανίας, η γνώση είναι δύναμη. Όσο μεγαλύτερη είναι η κατανόηση του λεξιλογίου του κλάδου, τόσο περισσότερο μπορείτε να είστε σίγουροι ότι καταλαβαίνετε πώς λειτουργεί η βιομηχανία. Αυτό περιλαμβάνει την ανάπτυξη μιας καλύτερης αίσθησης του τρόπου με τον οποίο εργάζονται οι επενδύσεις σας, τις υπηρεσίες που λαμβάνετε με αντάλλαγμα τα τέλη που πληρώνετε, ποιος ή τι παρέχει αυτές τις υπηρεσίες και τι μπορείτε να περιμένετε σε περίπτωση που μια διαφορά καταλήξει στο δικαστήριο. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της συνεργασίας με έναν μεσίτη-αντιπρόσωπο .)
