Υπάρχουν πολλές διαφορές - και πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα - για την κατοχή προνομιούχων μετοχών έναντι των κοινών μετοχών.
Ιδιοκτησία
Το κοινό απόθεμα είναι μια απαίτηση για μερική ιδιοκτησία ή ένα μερίδιο της επιχείρησης. Οι κοινοί μέτοχοι ασκούν μερικό έλεγχο της εταιρείας ψηφίζοντας εκλέγοντας το διοικητικό συμβούλιο και ψηφίζοντας για την εταιρική πολιτική. Εντούτοις, οι συνηθισμένοι μέτοχοι έχουν χαμηλότερη προτεραιότητα όσον αφορά τη δομή ιδιοκτησίας και τα πραγματικά δικαιώματα στα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Αντίθετα, οι προνομιούχοι μέτοχοι, σε αντίθεση με τους κοινούς μέτοχους, δεν κατέχουν, κατά κανόνα, δικαιώματα ψήφου όσον αφορά την εταιρική πολιτική ή τις αποφάσεις του διοικητικού συμβουλίου.
Σε περίπτωση εκκαθάρισης μιας εταιρείας, οι απαιτήσεις των προνομιούχων μετόχων δίδονται, σύμφωνα με τον όρο, με προτίμηση στις απαιτήσεις των κοινών μετόχων (επομένως, η ονομασία "προτιμάται"). Η πληρωμή στους κοινούς μετόχους έρχεται μόνο αφού άλλοι κάτοχοι χρεών, ομολογιούχοι και προνομιούχοι μέτοχοι έχουν ήδη πάρει το κομμάτι των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Οι κοινοί μέτοχοι λαμβάνουν ένα μέρος του ενεργητικού μόνο εάν και όταν όλες οι άλλες απαιτήσεις πληρούνται πλήρως. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι συνηθισμένοι μέτοχοι συχνά αναφέρονται ως "υπολειπόμενοι" κάτοχοι μιας εταιρείας.
Μερίσματα
Άλλα παραδείγματα στα οποία οι προνομιούχες μετοχές κατέχουν υψηλότερη θέση στην εντολή επενδύσεων επενδυτών περιλαμβάνουν τις πληρωμές μερισμάτων. Οι κοινοί μέτοχοι δεν έχουν εγγυήσεις για μερίσματα, αλλά οι μέτοχοι προτιμούν γενικά. Συνήθως έχουν το δικαίωμα να λαμβάνουν σταθερές πληρωμές μερισμάτων, ακόμη και όταν μια εταιρεία διαπιστώνει ότι δεν υπάρχουν επαρκή έσοδα για να αξιώσουν την καταβολή μερίσματος για τις κοινές μετοχές. Συνεπώς, όσον αφορά την κατανομή μέρους του εισοδήματος της εταιρείας με την καταβολή μερισμάτων, οι προνομιούχοι μέτοχοι βρίσκονται σε πολύ καλύτερη θέση από τους κοινούς μετόχους. Τα πιο προνομιούχα αποθέματα είναι επίσης σωρευτικά, πράγμα που σημαίνει ότι εάν η εταιρεία δεν προβεί σε τακτική προγραμματισμένη πληρωμή μερίσματος σε προνομιούχους μετόχους, πρέπει στη συνέχεια να καταβάλει την πληρωμή πριν από την καταβολή μερίσματος οποιουδήποτε άλλου είδους.
Μεταβλητότητα
Οι προνομιούχες μετοχές προσφέρουν το πλεονέκτημα της μικρότερης μεταβλητότητας από τις συνήθεις μετοχές, αλλά αυτό σημαίνει ότι δεν βλέπουν τα μεγάλα κέρδη που μπορούν να δουν οι μέτοχοι. Τα γεγονότα και οι ανακοινώσεις που στέλνουν την κοινή τιμή των μετοχών σε ψηλά επίπεδα μπορεί να έχουν σχετικά μικρή επίδραση στην αξία των προνομιούχων μετοχών. Τα προτιμώμενα μερίσματα γενικά παραμένουν σταθερά, πράγμα που σημαίνει ότι δεν θα μειωθούν. Αλλά δεν θα επωφεληθούν ούτε από ένα χτύπημα.
Για το λόγο αυτό, οι επενδυτές ανάπτυξης ενδέχεται να μην βρίσκουν το προτιμώμενο απόθεμα πολύ ελκυστικό. Ωστόσο, οι επενδυτές με προσανατολισμό προς το εισόδημα γενικά προσελκύονται από την ισχυρότερη θέση σταθερού εισοδήματος που προσφέρουν τα προνομιούχα αποθέματα.
Εξαγορά
Το πιο προνομιούχο απόθεμα είναι με δυνατότητα υποβολής χρημάτων. Με αυτό το είδος μετοχών, η εταιρεία έχει το δικαίωμα να εξαγοράσει ή να επαναγοράσει τις μετοχές, συνήθως μετά από καθορισμένη ημερομηνία. Έτσι, αντίθετα με τους κοινούς μέτοχους, οι προνομιούχοι μέτοχοι ενδέχεται να χρειαστεί να παραδώσουν τις επενδύσεις τους νωρίτερα από ό, τι θέλουν και κατά κάποιο τρόπο αυτό τους εμποδίζει να πραγματοποιήσουν κάποιο από τα έσοδα που αναμένουν να κερδίσουν από την κατοχή του αποθέματος.
