Ο Jim Paulsen, ο ευρέως σεβαστός στρατηγικός επενδυτής του Leuthold Group, προβλέπει μια έντονη ανάκαμψη της αγοράς κατά τη διάρκεια του 2019, ανά Insider Business. Συνιστά πέντε βασικές στρατηγικές για τους επενδυτές που επιθυμούν να επωφεληθούν από το ράλι, συμπεριλαμβανομένων των αγορών υλικών, της ενέργειας και των βιομηχανικών αποθεμάτων, καθώς επωφελούνται από ένα ασθενέστερο δολάριο, καθώς και χρηματοοικονομικά αποθέματα εν μέσω αναμενόμενης επιβράδυνσης της σύσφιγξης της Fed. Για να συνεχίσει την ισχυρή αμερικανική οικονομία, ο Paulsen τονίζει τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου. Επίσης, ευνοεί τις διεθνείς μετοχές, τις οποίες υποστηρίζει ότι είναι φθηνότερες και αυξάνονται ταχύτερα από ό, τι οι αμερικανοί ομολόγοι τους. Εκτός από τα ακριβά FAANGs, ο επενδυτής βλέπει τα λιγότερο δημοφιλή αποθέματα τεχνολογίας, καθώς είναι καλά τοποθετημένα για να έχουν καλύτερες επιδόσεις.
"Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης ταιριάζουν με τις επιδόσεις των μεγαλύτερων αδελφών τους, πολλοί χωρίς να αντιμετωπίζουν τα ακανθώδη και ανεπίλυτα ζητήματα που προκαλούν σήμερα τα FAANG", λέει ο Paulsen. Ο κτηνίατρος της αγοράς είναι πιο αισιόδοξος από πολλούς σχετικά με το αν θα συνεχιστεί το πενθήμερο ράλι ταύρων μέχρι την Πέμπτη αυτής της εβδομάδας.
Οι 5 στρατηγικές αγοραπωλησίας αγορών του Paulsen: Τι να αγοράσετε
- Χρηματοπιστωτικά αποθέματα Διεθνείς μετοχέςΜηχανήματα, ενεργειακά και βιομηχανικά αποθέματα Μικρά καπάκιαΜικρότερα τεχνικά
Πηγή: Paulsen; BI
«Η ύφεση αποφεύγεται στο προσδοκώμενο μέλλον»
Ενώ η Wall Street έγινε πιο απαισιόδοξη σε μια επικείμενη ύφεση κατά το τελευταίο διάστημα του 2018, ο Paulsen υποστήριξε πρόσφατα ότι μια «ύφεση θα αποφευχθεί στο άμεσο μέλλον». ύφεση. Επιπλέον, βλέπει τους ιδιωτικούς ισολογισμούς ως "εξαιρετικά υγιείς" για την οικονομική ανάκαμψη, η οποία διήρκεσε περίπου μια δεκαετία. Ο επενδυτής αναφέρει την ισχυρή καθαρή αξία των νοικοκυριών στην Αμερική, αυξημένη κατά 60% από το προηγούμενο υψηλό όλων των εποχών, καθώς και από τη μείωση του χρέους των νοικοκυριών σε σχέση με το διαθέσιμο εισόδημα.
Ο Paulsen επισημαίνει ότι ενώ η εμπιστοσύνη των επιχειρήσεων και των καταναλωτών έχει μόλις αποκατασταθεί από το παλιό επίπεδο πεποίθησής τους, «ο δανεισμός και ο δανεισμός δεν ήταν υπερβολικοί, οι καταναλωτές δεν έχουν χρησιμοποιήσει υπερβολικά τις πιστωτικές κάρτες τους ή δεν έχουν εκτεθεί σε υποθήκες και δεν έχουν περάσει τις αποταμιεύσεις τους». Θεωρεί ότι μια υγιής δόση σκεπτικισμού είναι καλή για την αγορά μακροπρόθεσμα, ενώ οι συνθήκες υπερθέρμανσης έχουν ψυχθεί αρκετά, "σχεδόν εξασφαλίζοντας ότι" η κεντρική τράπεζα δεν θα αυξήσει τα επιτόκια στο εγγύς μέλλον.
Αυτά τα θετικά tailwinds θα βοηθήσουν να ενισχυθεί ο δείκτης S & P 500 μεταξύ 2.800 και 3.000, σύμφωνα με τον Paulsen, που αντιπροσωπεύει αντίστοιχη ανάκαμψη 8% και 16% από την Παρασκευή το πρωί.
Αξιοποιώντας το ράλι
Ο Paulsen βλέπει τα χρηματοοικονομικά αποθέματα, τα οποία υπέστησαν πέρυσι από φόβους αύξησης των επιτοκίων, πιο επίπεδη καμπύλη αποδόσεων, ευρύτερα πιστωτικά περιθώρια και ευρύτερες ανησυχίες της αγοράς, για να επιστρέψουμε δυνατά μετά την παύση ή την πλήρη αντιστροφή αυτών των ανοιγμάτων.
Όσον αφορά τα απομειωμένα αποθέματα τεχνολογίας, ο επενδυτής λέει ότι τα FAANGs παραμένουν υπερβολικά δημοφιλή, συνιστώντας ένα χαρτοφυλάκιο με υπερβολικό βάρος στην τεχνολογία, αλλά επικεντρώθηκε σε μικρότερα ανώτατα όρια. Ο Paulsen δεν είναι ο μόνος παρατηρητής της αγοράς που ευνοεί τις μετοχές με μικρότερο όριο τεχνολογίας. Σύμφωνα με μια προηγούμενη ιστορία της Investopedia, οι αναλυτές και οι επενδυτές στρέφονται στις νεώτερες εταιρείες τεχνολογίας Twilio Inc. (TWLO), Etsy Inc. (ETSY), Roku Inc. (ROKU) και Square Inc. (SQ) αγορά το 2019.
Ο Paulsen μοιάζει με μικρά ανώτατα όρια γενικά, προβλέποντας "μεγαλύτερη ανοδική μόχλευση σε μια περίοδο ανανεωμένης αισιοδοξίας", αφού υποπαιδεύτηκαν το 2018.
Εν τω μεταξύ, ένα εξασθενημένο δολάριο ΗΠΑ θα πρέπει να αυξήσει τις τιμές των βασικών προϊόντων και να βελτιώσει την ανταγωνιστικότητα των βιομηχανικών δραστηριοτήτων των ΗΠΑ, κάνοντας τα μερίδια των υλικών, της ενέργειας και των βιομηχανικών τομέων ελκυστικά στοιχήματα.
Ο Paulsen βλέπει τις διεθνείς αναπτυγμένες και αναδυόμενες χρηματιστηριακές αγορές να παρουσιάζουν μια καλύτερη σχετική αξία από τα εγχώρια παιχνίδια, γεγονός που υποδηλώνει ότι δεν ανήκουν στα περισσότερα χαρτοφυλάκια.
"Ενώ η οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ μπορεί να επιβραδύνεται, η ανάπτυξη μπορεί ήδη να επιταχυνθεί και πάλι στο εξωτερικό. Και τέλος, ένα αδύναμο δολάριο ΗΠΑ θα ενίσχυε τις αποδόσεις των ξένων επενδύσεων », δήλωσε.
Κοιτάω μπροστά
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι εάν η αισιόδοξη άποψη του Paulsen για το 2019 πέσει, αυτά τα αποθέματα θα μπορούσαν να βυθιστούν απότομα. Οι επενδυτές θα πρέπει να διατηρήσουν ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο για να αντισταθμίσουν μια άλλη σειρά δανείων προς το νέο έτος.
Κάτω 0, 2% περίπου την Παρασκευή, το S & P 500 κέρδισε 3, 3% YTD μετά το κλείσιμο του 2018, μειώνοντας το 6, 2%, σημειώνοντας τις χειρότερες επιδόσεις του σε μια δεκαετία.
