Τι είναι ένα Σύντομο Σύντομο;
Ένα σύντομο σύντομο είναι ένα εμπόριο από τη μικρή πλευρά με ένα μεγάλο αριθμό συμμετεχόντων, γεγονός που αυξάνει σημαντικά τους κινδύνους μιας σύντομης συμπίεσης. Ένα σύντομο σύννεφο μπορεί να συμβεί σε οποιαδήποτε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων - μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα ή νομίσματα. Αν μια σύντομη συμπίεση αναπτύσσεται σε σύντομο χρονικό διάστημα, μπορεί να έχει σημαντικές απώλειες - ειδικά εάν οι συμμετέχοντες δεν έχουν χρησιμοποιήσει μια εντολή stop-loss.
Κατανόηση ενός συνωστισμού
Για να βοηθήσετε στην κατανόηση της ψυχολογίας πίσω από ένα σύντομο σύντομο εμπόριο, σκεφτείτε αυτό το παράδειγμα. Οπτικοποιήστε έναν μεγάλο αριθμό ανθρώπων που είναι γεμάτοι σε ένα μικρό δωμάτιο για να κοιτάξουν με νοσηρή γοητεία σε ένα επικίνδυνο πλάσμα με κώμα - όπως ένα κροταλίσκο ή μια γιγαντιαία αράχνη. Τώρα, τι γίνεται αν ο κροταλίας ή η αράχνη ξαφνικά έρχεται στη ζωή; Η κακομεταχείριση για να βγούμε από το δωμάτιο είναι βέβαιο ότι θα οδηγήσει σε χάος και θα τραυματιστεί καθώς οι άνθρωποι προσπαθούν να βγουν όσο το δυνατόν γρηγορότερα. Όταν συμβαίνει αυτό στην αγορά, βλέπουμε μια παρόμοια αναμέτρηση για να καλύψουμε τις θέσεις και αντί για τραυματισμό, οι απώλειες είναι οι φόροι που εξάγονται από το πλήθος.
Βασικές τακτικές
- Το συνωστισμένο σορτς αναφέρεται σε ένα μεγάλο αριθμό μικρών θέσεων σε ένα μόνο απόθεμα, νόμισμα ή άλλο στοιχείο. Τα σκούρα σορτς είναι πολύ ευαίσθητα σε σύντομη συμπίεση εάν η αγορά στροφές. Το μικρό ενδιαφέρον είναι ο πρωταρχικός τρόπος για τον εντοπισμό μιας συνωστισμένης διάρκειας και πρέπει να δώσει στους εμπόρους πριν από τη συσσώρευση.
Πότε εμφανίζονται τα σύντομα σορτς;
Τα συνωστισμένα σορτς είναι συνήθως σε αφθονία στο άκρο της ουράς μιας αγοράς αρκούδων. Στις αγορές μετοχών, η έναρξη μιας αγοράς ταύρων συχνά χαρακτηρίζεται από μια τεράστια κάλυψη γεμάτων σύντομες συναλλαγές, οδηγώντας σε δείκτες συγκριτικής απόκλισης και σημειώνοντας σημαντικές προόδους, όπως συνέβη το Μάρτιο του 2003 και πάλι το Μάρτιο του 2009 κοντά στην ολοκλήρωση της Μεγάλης Υφεσης. Ένα σύντομο σύννεφο μπορεί επίσης να έρθει σε απότομο τέλος λόγω ειδικών για την εταιρεία ειδήσεων, όπως η εξαγορά ή η αναβάθμιση κέρδους που προκαλεί μια μεγάλη σύντομη συμπίεση. Για παράδειγμα, το 2015, ο παραγωγός καφέ Keurig Green Mountain Inc. αυξήθηκε κατά περίπου 70% στις ειδήσεις για μια εξαγορά που προκάλεσε μια συμπίεση για να τερματιστεί ξαφνικά ένα μακροπρόθεσμα γεμάτο σύντομο εμπόριο στο απόθεμα.
Παρακολούθηση των συνωστισμένων σορτς
Οι επενδυτές μπορούν να αναγνωρίσουν τα συνωστισμένα σορτς αναλύοντας μετρήσιμα στοιχεία όπως τα μικρά επιτόκια και το SIR για τα αποθέματα. Εάν οι μετρήσεις αυτές εμφανίζουν ταχείες αυξήσεις, μπορεί να σηματοδοτήσει ότι το σύντομο εμπόριο είναι γεμάτο. Η προοπτική κάποιου κέρδους ακολουθώντας την (bearish) τάση, σε αυτή την περίπτωση, θα πρέπει να σταθμιστεί ενάντια στον κίνδυνο σημαντικών απωλειών εάν συμπιεστούν τα σορτς.
Παράδειγμα συνωστισμένων σορτς στην αγορά συναλλάγματος
Το δάνειο που λαμβάνεται σε ξένο νόμισμα αντιστοιχεί σε μια μικρή θέση σε αυτό. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το πρόσωπο ή η εταιρεία μετατρέπει συνήθως το δάνειο σε ξένο νόμισμα στο τοπικό τους νόμισμα, αλλά η ενδεχόμενη εξόφληση γίνεται στο ξένο νόμισμα. Το 2015, δεκάδες χιλιάδες καταναλωτές στην Ανατολική Ευρώπη αντιμετώπισαν έντονα υψηλότερο κόστος για την αποπληρωμή στεγαστικών δανείων σε ελβετικά φράγκα μετά την απροσδόκητη κατάργηση του ανώτατου ορίου της συναλλαγματικής ισοτιμίας του φράγκου έναντι του ευρώ τον Ιανουάριο του ίδιου έτους. Αυτοί οι καταναλωτές είχαν δανειστεί σε ελβετικά φράγκα επειδή τα επιτόκια ήταν χαμηλότερα από τα επιτόκια των δανείων που εκφράζονται σε τοπικά νομίσματα.
Δυστυχώς, η άποψη των περισσότερων συμμετεχόντων στην αγορά ότι η Ελβετία θα συνεχίσει να καλύπτει την ισοτιμία του ελβετικού φράγκου είχε καταστήσει το σύντομο εμπόριο ελβετικού φράγκου εξαιρετικά γεμάτο.
Ένα άλλο παράδειγμα συνωστισμένου βραχυπρόθεσμου εμπορίου στην αγορά συναλλάγματος είναι το μαζικό εμπόριο μεταφορών το οποίο συνεπάγεται βραχυκύκλωμα του γιεν Ιαπωνίας και μακροχρόνια αύξηση των περιουσιακών στοιχείων της περιόδου από το 2005 έως το 2008.
