Τι είναι η κατοχή της αγοράς;
Η κατοχή της αγοράς είναι η σκόπιμη πρακτική της τοποθέτησης ενεργών ή εκκρεμών εντολών για μια ασφάλεια σε μια αγορά όπου η τιμή πέφτει γρήγορα σε μια προσπάθεια τεχνητής «συγκράτησης» της τιμής της ασφάλειας σταθερά ή δημιουργώντας ένα πάτωμα στην ασφάλεια. Αυτή η πρακτική είναι απαγορευμένη στις περισσότερες περιπτώσεις, εκτός από την περίπτωση που ένας μεσίτης ή άλλο μέρος έχει εντολή να διατηρεί σταθερή την τιμή μιας ασφάλειας. αυτό γίνεται μόνο σε σπάνιες περιπτώσεις όπου δεν υπάρχει αρκετό βάθος αγοράς για να διατηρηθεί η τιμή.
Η "κατοχή της αγοράς" μπορεί επίσης να αναφέρεται στην πρακτική της κατοχής ενός ευρέος δείκτη αγοράς, όπως η S & P 500 ή η συνολική αγορά του Wilshire.
Βασικές τακτικές
- Η κατοχή της αγοράς αναφέρεται σε μια παράνομη εμπορική πρακτική που προσπαθεί να στηρίξει την τιμή ενός τίτλου μετά την απελευθέρωση αρνητικών ειδήσεων που θα προκαλούσαν διαφορετική πτώση της τιμής του. Η κατοχή της αγοράς μπορεί να επιτρέπεται σε ορισμένες περιπτώσεις όπου η ρύθμιση απαιτεί τη δημιουργία διαπραγματευτών ή ειδικοί για την προσθήκη ρευστότητας σε αγορές με ελάχιστο βάθος. Όχι κάθε περίπτωση που η κατοχή μετοχών είναι σταθερή εν όψει των αρνητικών ειδήσεων, ωστόσο, κρατά την αγορά - ίσως ένα ταμείο συντάξεων υποβάλλει προσφορά για ένα μεγάλο μπλοκ - και έτσι μόνο μια έρευνα αποκαλύψει ανήθικη πρακτική.
Κατανόηση της κατοχής της αγοράς
Η κατοχή της αγοράς είναι δύσκολο να αποσυρθούν αυτές τις μέρες, διότι κάθε ένα άτομο θα έπρεπε να έχει πολύ βαθιές τσέπες για να επηρεάσει σημαντικά την τιμή της ασφάλειας. Ένα από τα πράγματα που εξακολουθούν να κρατούν την αγορά να συμβαίνει συχνότερα είναι ότι είναι σπάνια κερδοφόρα και μπορεί συχνά να οδηγήσει σε σοβαρές απώλειες εάν οι τιμές δεν ανακάμψουν.
Ωστόσο, εάν ένας τέτοιος επενδυτής με πολύ βαθιές τσέπες σκέφτεται να κρατήσει τη στρατηγική της αγοράς, θα πρέπει σίγουρα να προσπαθήσει να καταλάβει πρώτα γιατί η τιμή της ασφάλειας πέφτει.
Τα αποθέματα που μειώνουν την τιμή συχνά έχουν επαναλαμβανόμενα θέματα τα οποία, όταν εντοπιστούν, μπορούν να βοηθήσουν τον επενδυτή να αποφασίσει εάν η διατήρηση της στρατηγικής της αγοράς είναι η σωστή πορεία δράσης. Αυτά τα θέματα σχετίζονται συνήθως με ένα από τα τρία πράγματα: την κίνηση της αγοράς στο σύνολό της, τη δράση της βιομηχανίας ή τα συγκεκριμένα θέματα της επιχείρησης.
Σκέψεις για τη διατήρηση της στρατηγικής της αγοράς
Τα περισσότερα αποθέματα αντιδρούν με επίκεντρο το συναίσθημα της αγοράς. Επομένως, εάν απελευθερωθούν αρνητικές ειδήσεις και η τιμή ενός αποθέματος παραμείνει σταθερή ή ακόμη και αυξηθεί - ειδικά εάν ο όγκος συναλλαγών υπερβαίνει τον μέσο όρο, μπορεί να δικαιολογηθεί περαιτέρω διερεύνηση. Εάν τα θεμελιώδη στοιχεία μιας εταιρείας δεν έχουν αλλάξει δραματικά προς το καλύτερο, θα μπορούσε να συμβεί ότι μια ομάδα ατόμων ή επιχειρήσεων προσπαθεί να διατηρήσει τεχνητά την τιμή χρησιμοποιώντας μια σειρά παραγγελιών προσφοράς, πολλές από τις οποίες μπορεί να είναι ψευδείς (ψεύτικες) παραγγελίες που δεν σκοπεύετε να κάνετε εμπόριο.
Φυσικά, δεν είναι κάθε κακόβουλο ή απροσδόκητο κίνημα των τιμών φρικτό. Μπορεί να υπάρχουν νόμιμες εντολές αγοράς μεγάλων τεμαχίων που τοποθετούνται από θεσμικούς επενδυτές για αρκετούς λογικούς και επιτρεπτούς σκοπούς, όπως επανεξισορρόπηση, αντιστάθμιση ή προσθήκη σε μεγάλο χαρτοφυλάκιο.
