Πίνακας περιεχομένων
- Αύξηση πωλήσεων
- Βελτίωση περιθωρίων
- Η Καθοδήγηση
- Προγράμματα αγοράς αποθεμάτων
- Νέα Προϊόντα
- Οι λεπτότητα της γλώσσας
- Τεχνικοί δείκτες
- Η προβολή των 10.000 ποδιών
- Η κατώτατη γραμμή
Ένας μεσίτης συχνά χρειάζεται να κάνει μια γρήγορη απόφαση για να αγοράσει, να πουλήσει, ή να κρατήσει ένα απόθεμα. Δεν υπάρχει χρόνος να συμβουλευτείτε τους αναλυτές των αποθεμάτων, τη διαχείριση συνεντεύξεων ή να διαβάσετε τις εκτεταμένες αναφορές έρευνας. Αλλά μια γρήγορη ματιά σε ορισμένες βασικές πληροφορίες μπορεί να οδηγήσει σε μια καλή απόφαση που γίνεται υπό πίεση.
Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία κυκλοφόρησε ένα δελτίο τύπου σχετικά με την τριμηνιαία έκθεσή της. Περάστε πάνω από το υλικό πλήρωσης και αναζητήστε μερικά από αυτά τα βασικά στοιχεία.
Αύξηση πωλήσεων
Ελέγξτε αν η εταιρεία αυξάνει τις πωλήσεις της και, αν ναι, αν η αύξηση των πωλήσεων είναι βιώσιμη ή σχετίζεται με μια εκδήλωση ενός χρόνου.
Εκτός από τον έλεγχο των αριθμών πωλήσεων, θα πρέπει να περάσετε ολόκληρο το δελτίο τύπου για να δείτε τι είπε η διεύθυνση για το τρίμηνο. Οι αριθμοί μαζί με τα σχόλια μπορούν να σας πουν εάν η εταιρεία γνώρισε ανάπτυξη ή απλώς κέρδισε.
Σε γενικές γραμμές, οι μικρότερες εταιρείες, εκείνες που ανήκουν στο φάσμα πωλήσεων των 100 εκατομμυρίων δολαρίων έως 1 δισεκατομμύριο δολαρίων, θα πρέπει να αυξάνονται περισσότερο από 10% ετησίως. Οι μεγαλύτερες εταιρείες θα πρέπει να αυξάνονται κατά τουλάχιστον 3% ετησίως για να παρουσιάζουν ενδιαφέρον.
Τέλος, συγκρίνετε την αύξηση των πωλήσεων της εταιρείας όχι μόνο από πέρυσι, αλλά και από το τελευταίο τρίμηνο. Αν οι τριμηνιαίες πωλήσεις παρουσίασαν ανοδική τάση, είναι συνήθως ένα άλλο καλό σημάδι.
Συμβουλές για πότε να αγοράσετε, να πουλήσετε ή να κρατήσετε
Βελτίωση περιθωρίων
Τα περιθώρια μιας εταιρείας γενικά βελτιώνονται ή επιδεινώνονται ανάλογα με το πόσο καλά διαχειρίζεται. Εάν η γραμμή πωλήσεων ανεβαίνει, αλλά το κόστος αυξάνεται γρηγορότερα, κάτι συμβαίνει εκεί.
Δεν είναι απαραίτητα κακά νέα. Θα μπορούσε να είναι ότι η εταιρεία εισέρχεται σε μια νέα επιχείρηση, εκτοξεύοντας ένα νέο προϊόν ή επεκτείνοντας το αποτύπωμα της. Η Amazon, για παράδειγμα, εξαγρίωσε τους επενδυτές εδώ και χρόνια, επενδύοντας έντονα στις αποθήκες ακτών-ακτών. Οι δαπάνες για τις υποδομές άρχισαν τελικά να πληρώνουν.
Από την άλλη πλευρά, θα μπορούσε να σημαίνει ότι η εταιρεία κάνει απλά μια κακή δουλειά για τη διαχείριση των εξόδων της.
Η συζήτηση της διοίκησης σχετικά με τα τριμηνιαία αποτελέσματα θα σας βοηθήσει να προσδιορίσετε ποια είναι.
Η Καθοδήγηση
Πολλές εταιρείες προσφέρουν στην Wall Street κάποιο είδος καθοδήγησης σχετικά με τα μελλοντικά κέρδη και είναι σχεδόν πάντα σημαντικό. Το πώς η "Οδός" αντιδρά στις ειδήσεις είναι εξίσου σημαντικό.
Δηλαδή, η καθοδήγηση της εταιρείας για το επόμενο τρίμηνο μπορεί να είναι καλύτερη ή χειρότερη από ό, τι αναμένουν οι αναλυτές της Wall Street. Και αυτές οι προσδοκίες θα μετακινήσουν την τιμή των μετοχών πάνω ή κάτω, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα.
Βάζοντας λίγο βαθύτερα στην ψυχολογία πίσω από την καθοδήγηση των κερδών, εάν μια εταιρεία αυξήσει την καθοδήγησή της για το τρέχον τρίμηνο, αλλά υποβαθμίζει τις προσδοκίες πέρα από αυτό, το απόθεμά της πιθανότατα θα ξεπουληθεί. Εάν μια εταιρεία μειώσει τις εκτιμήσεις της για το τρέχον τρίμηνο αλλά αυξάνει την εκτιμώμενη συνολική περίοδο, το απόθεμα πιθανότατα θα απογειωθεί.
Κατά κανόνα, κρατήστε τα μάτια σας μακροπρόθεσμα. Τις περισσότερες φορές, η Wall Street θα αγνοήσει ένα βραχυπρόθεσμο σκώσιμο εάν είναι πεπεισμένο ότι υπάρχει ένας καταλύτης προς τα πάνω στον ορίζοντα.
Προγράμματα αγοράς αποθεμάτων
Όταν μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα μετρητά της για να αγοράσει πίσω τα δικά της αποθέματα, είναι συνήθως ένα καλό σημάδι ότι η διοίκηση πιστεύει ότι το απόθεμα είναι υποτιμημένο. Τα προγράμματα επαναγοράς θα αναφερθούν πιθανώς στο δελτίο τύπου της εταιρείας.
Ωστόσο, η διοίκηση μπορεί να έχει και άλλα κίνητρα. Μπορεί να θέλετε να μειώσετε τον συνολικό αριθμό μετοχών στο δημόσιο τομέα, προκειμένου να βελτιώσετε τους οικονομικούς δείκτες ή να αυξήσετε τα κέρδη, κάνοντας έτσι την εταιρεία πιο ελκυστική για την κοινότητα των αναλυτών. Μπορεί να είναι δημόσιος δεσμός για να αναγκάσει τους επενδυτές να σκεφτούν ότι το απόθεμα αξίζει περισσότερο.
Τα προγράμματα επαναγοράς μετοχών πρέπει να αποτελούν ένδειξη ότι οι καλύτεροι χρόνοι είναι μπροστά για την εταιρεία.
Γενικά, θέλετε να δείτε το συνολικό αριθμό των μετοχών που παραμένουν ίδια ή να πέσουν, ίσως ως αποτέλεσμα ενός προγράμματος επαναγοράς. Αυτό σημαίνει ότι τα μελλοντικά κέρδη κατανέμονται σε λιγότερες μετοχές, κάνοντας τα κέρδη ανά μετοχή υψηλότερα. Καθώς οι αυξανόμενες μετοχές αυξάνονται, τα κέρδη κατανέμονται σε μεγαλύτερο αριθμό επενδυτών και αραιώνονται, μειώνοντας το δυναμικό κέρδους σας.
Νέα Προϊόντα
Είναι σχεδόν αδύνατο να προβλέψουμε αν ένα νέο προϊόν θα είναι νικητής ή όχι. Αλλά είναι ένα μεγάλο λάθος να παραβλέψουμε τα αποθέματα των εταιρειών που τα κάνουν.
Τα νέα προϊόντα συγκεντρώνουν συχνά την μεγαλύτερη προσοχή από τους καταναλωτές και τους επενδυτές. Αυτό συχνά βοηθά στην αύξηση της τιμής της μετοχής υψηλότερα στο εγγύς μέλλον. Και, η εταιρεία έχει δαπανήσει πιθανότατα ένα τεράστιο ποσό χρημάτων για την Ε & Α και τις προωθητικές ενέργειες, καθώς τοποθετείται για να πάρει πολλά χρήματα.
Εξετάστε, για παράδειγμα, την απελευθέρωση του iPod από την Apple το 2001. Αρχικά, ορισμένοι επενδυτές και αναλυτές ήταν σκεπτικοί ότι η εταιρεία θα μπορούσε να παραδώσει σημαντικά έσοδα από τη συσκευή. Όπως αποδείχθηκε, η συσκευή αυτή προώθησε την ανάπτυξη της Apple καθ 'όλη τη διάρκεια της δεκαετίας.
Φυσικά, τα νέα προϊόντα δεν αποδίδουν πάντοτε τις αγελάδες μετρητών για τις εταιρείες που τις παράγουν, αλλά εάν εισέλθετε σε μια καλή νωρίς, υπάρχει μια δραματική δυνατότητα κέρδους.
Οι λεπτότητα της γλώσσας
Καθώς διαβάζετε το δελτίο τύπου, σκεφτείτε την εντύπωση σας για το τι συνέβη στο τρίμηνο. Η διοίκηση μπορεί να έχει μιλήσει για τις πολλές "ευκαιρίες" της εταιρείας και να απολαύσει την ανάπτυξη του παρελθόντος. Ή, μπορεί να έχει περιγράψει τις πολλές "προκλήσεις" που αντιμετωπίζει η εταιρεία. Η διοίκηση μπορεί να εντοπίσει πιθανούς καταλύτες για την επιχείρηση, όπως νέα προϊόντα ή υποψήφιους αγοραστές.
Σε κάθε περίπτωση, αυτή η γλώσσα μπορεί να είναι εξίσου σημαντική με τους αριθμούς καθοδήγησης για τα κέρδη.
Η γλώσσα που χρησιμοποιείται σε αυτά τα δελτία τύπου είναι πολύ σκόπιμη. Εξετάζεται από πολλά μάτια στις δημόσιες σχέσεις και τις νομικές υπηρεσίες. Μια αξιοζήλευτη έκθεση είναι ένα ιδιαίτερα καλό σημάδι, ενώ μια έκθεση που περιέχει γλώσσα με μειωμένη γλώσσα θα πρέπει να θεωρείται με καχυποψία.
Οι αναφορές που είναι υπερβολικά αισιόδοξες πρέπει να αντιμετωπίζονται με προσοχή επίσης. Αν μια εταιρεία δεν παραδώσει όσα έχει υποσχεθεί προηγουμένως ή δεν ανταποκρίνεται στις μελλοντικές προσδοκίες της, το απόθεμα είναι πιθανό να σκοντάψει ανεξάρτητα από το τι λέει η διοίκηση.
Τεχνικοί δείκτες
Τέλος, δείτε το διάγραμμα μετοχών για το τελευταίο έτος και τα τελευταία πέντε χρόνια.
Υπάρχουν εποχιακές διακυμάνσεις στην τιμή των μετοχών; Μπορεί να το βρείτε συνήθως σε υψηλότερες ή χαμηλότερες συναλλαγές σε ορισμένες εποχές.
Προσδιορίστε την τάση που διαπραγματεύεται το απόθεμα: Είναι η διαπραγμάτευση μετοχών πάνω ή κάτω από τους κινούμενους μέσους των 50 ημερών και 200 ημερών; Είναι ένα λεπτό χρηματιστήριο ή διαπραγματεύεται εκατομμύρια μετοχές την ημέρα; Έχει πρόσφατα αυξηθεί ή μειωθεί ο όγκος; Ο μειωμένος όγκος συναλλαγών μπορεί να αποτελεί ένδειξη μικρότερου ενδιαφέροντος για τις μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε να προκαλέσει μείωση της τιμής της μετοχής. Οι αυξήσεις είναι γενικά ευνοϊκές εάν οι θεμελιώδεις βασικές αρχές είναι σταθερές, πράγμα που σημαίνει ότι η εταιρεία έχει σοβαρές ευκαιρίες ανάπτυξης και είναι καλά κεφαλαιοποιημένη.
Η προβολή των 10.000 ποδιών
Πέρα από το δελτίο τύπου, εξετάστε τις μακροοικονομικές τάσεις που ενδέχεται να επηρεάσουν το απόθεμα. Τα αυξανόμενα επιτόκια, οι υψηλότεροι φόροι ή η συμπεριφορά των καταναλωτών μπορεί να έχουν αντίκτυπο στο απόθεμα. Άλλοι εξωτερικοί παράγοντες, όπως η ύφεση σε ολόκληρο τον κλάδο, ενδέχεται να επηρεάσουν την εταιρεία. Αυτές οι εκτιμήσεις μπορούν να είναι εξίσου σημαντικές με τις βασικές αρχές και τους τεχνικούς δείκτες.
Για παράδειγμα, θεωρήστε την Continental Airlines το 2006. Η εταιρεία ήταν σε αρκετά καλή κατάσταση, αλλά το υψηλότερο κόστος καυσίμων και μια σειρά πτωχεύσεων στην αεροπορική βιομηχανία φαινόταν να κρατά το απόθεμα πίσω. Η Continental αναμένεται να αυξήσει τα κέρδη της κατά περισσότερο από 50% κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους, αλλά οι προοπτικές του κλάδου φαινόταν απογοητευτικές. Η Continental συγχωνεύθηκε με την United Airlines το 2010.
Η απόκτηση μιας προβολής 10, 000 ποδών από μια εταιρεία σας επιτρέπει να εξετάσετε τους εξωτερικούς παράγοντες που θα μπορούσαν να διατηρήσουν το απόθεμα ακμάζοντάς το.
Η κατώτατη γραμμή
Από αναγκαιότητα, οι επενδυτές και οι μεσίτες τους πρέπει συχνά να αναλύουν τις επιχειρήσεις σε κατάσταση μίας ημέρας και να λαμβάνουν αποφάσεις για αγορά, πώληση ή κατοχή. Η μη ενεργοποίηση των πληροφοριών κλειδιών τους βοηθά να αποφύγουν μια απόφαση εξάντλησης.
Φυσικά, για το εμπόριο ή την επένδυση θα χρειαστείτε ένα μεσίτη. Εάν δεν έχετε ήδη ένα και σκέφτεστε ποιος μεσίτης να επιλέξει, κάνετε κάποια έρευνα, ώστε να μπορείτε να βρείτε έναν μεσίτη για να ταιριάζει στις ανάγκες σας.
