Μια μακρόχρονη διόρθωση από 10% έως 20% στις τιμές των μετοχών των ΗΠΑ είναι πιθανό τους επόμενους μήνες, σύμφωνα με τους στρατηγικούς της Goldman Sachs Group Inc. (GS), όπως αναφέρει η CNBC. Ωστόσο, παρά ένας λόγος για να εγκαταλείψει τα αποθέματα, η Goldman βλέπει μια σημαντική αποσυμφόρηση ως ευκαιρία αγοράς, εν αναμονή περαιτέρω κερδών, σύμφωνα με το Bloomberg.
"Παραμένουμε υπέρβαροι και πιστεύουμε ότι οι κίνδυνοι αγοράς φέρουν χαμηλά, " είπε ο στρατηγός της Goldman, Peter Oppenheimer, σε σημείωμα έρευνας της Δευτέρας, όπως ανέφερε το CNBC. Πρόσθεσε, "Είναι συνήθως καλύτερο να αγοράσετε μια αγορά όταν οι ειδήσεις είναι κακές και οι εκτιμήσεις είναι χαμηλές από όταν όλες οι ειδήσεις είναι καλές και οι εκτιμήσεις είναι υψηλές".
Παγκόσμια αισιοδοξία
Η συνολική προστιθέμενη αξία στις αμερικανικές μετοχές τον Ιανουάριο είναι σε καλό δρόμο για να ορίσετε μια νέα μηνιαία ρεκόρ όλων των εποχών, υπολογίζει το Bloomberg. Εν τω μεταξύ, η αισιοδοξία για την οικονομική ανάπτυξη και τα εταιρικά κέρδη είναι στα κορυφαία επίπεδα παγκοσμίως, όπως αντικατοπτρίζεται στον MSCI All-Country World Index, ο οποίος βρίσκεται κοντά σε ένα ρεκόρ υψηλό, προσθέτει το Bloomberg. Ωστόσο, από τις τιμές κλεισίματος ρεκόρ τους την Παρασκευή 26 Ιανουαρίου, οι δείκτες S & P 500 (SPX) και Dow Jones Industrial Average (DJIA) μειώθηκαν κατά 1, 4% και 1, 6%, αντίστοιχα, στις 11:00 π.μ..
Προειδοποιητικά σήματα
"Οι αυξανόμενες αποτιμήσεις, εν μέσω αυξημένης αισιοδοξίας, καθιστούν την αγορά πιο ευάλωτη σε κάμψη, ακόμη και αν η υποκείμενη τάση παραμένει άθικτη", αναφέρει το Bloomberg από την έκθεση Goldman. Μεταξύ των προειδοποιητικών σημείων που βλέπει η Goldman αυτή τη στιγμή είναι, ανά Bloomberg: το εύρος της όρεξης των επενδυτών για κινδύνους είναι κοντά στα υψηλά επίπεδα ρεκόρ. βλέπουν την ευρεία εφησυχασμό για τους πολιτικούς κινδύνους, όπως οι επερχόμενες εκλογές στην Ιταλία. και ο δείκτης μεταβλητότητας CBOE (VIX) αυξάνεται, γεγονός που ενδέχεται να σηματοδοτεί αυξημένο φόβο μεταξύ επενδυτών, ανά CNBC. Εντούτοις, προσθέτει η CNBC, η έκθεση του Goldman προτείνει μια πιθανή εναλλακτική ερμηνεία για την αύξηση του VIX: "μια βουλωρή προθυμία να δαπανήσει premium για να προσθέσει στην ανοδική έκθεση".
Ένα άλλο σημάδι, σύμφωνα με την Goldman, όπως αναφέρεται από το CNBC: το S & P 500 βρίσκεται στη μακρύτερη ανοδική του περίοδο από το 1929, το έτος της Μεγάλης Χρηματιστηριακής Συντριβής, χωρίς διόρθωση τουλάχιστον 5%. Παρόλα αυτά, η Goldman προσθέτει ότι η μέση διόρθωση σε μια αγορά ταύρων διαρκεί τέσσερις μήνες, οι τιμές των μετοχών μειώνονται κατά 13% και η επακόλουθη ανάκαμψη διαρκεί μόνο τέσσερις μήνες.
Οι επιλογές του Goldman
Η Goldman έχει καθορίσει βασικές κατηγορίες αποθεμάτων όπου βλέπει τις καλύτερες ευκαιρίες αγοράς. Όσον αφορά τις τομεακές χορηγήσεις, η Goldman συνιστά στους επενδυτές να επιβαρύνονται με υπερβολικό βάρος σε οικονομικά και βιομηχανικά, σύμφωνα με την έκθεση της 26ης Ιανουαρίου, "Πού να επενδύσετε τώρα - Έτος 2." Η Goldman επαναλαμβάνει επίσης τα τρία μακροπρόθεσμα επενδυτικά θέματα που θεωρούν ότι θα οδηγήσουν σε υπεραπόδοση: επιχειρήσεις που επενδύουν για το μέλλον, με υψηλές αναλογίες κεφαλαιουχικών δαπανών και δαπανών Ε & Α για ταμειακές ροές από λειτουργίες. αποθέματα κοσμικής ανάπτυξης, με αύξηση των εσόδων κατά μέσο όρο ετήσια ποσοστά άνω του 10% · και στόχοι συγχωνεύσεων και εξαγορών σε βιομηχανίες με χαμηλή συγκέντρωση στην αγορά και, κατά συνέπεια, υψηλή πιθανότητα οι ρυθμιστικές αρχές να εγκρίνουν εξαγορές. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε επίσης: 8 Αποθέματα που θα αποκομίσουν κέρδη από τις εξαγορές το 2018 ).
Στην έκθεση αυτή, η Goldman εντοπίζει 27 μετοχές που πληρούν τουλάχιστον δύο από τα πέντε επενδυτικά θέματα που αναφέρονται παραπάνω. Ανάμεσά τους, με τα θέματα που εμπλέκονται σε κάθε ένα μαζί με τα υποτιθέμενα κέρδη από τις τιμές κλεισίματος τους στις 19 Ιανουαρίου στις τιμές-στόχους της Goldman:
- EMA TRADE Οικονομικά (ETFC): χρηματοοικονομικά, συγχωνεύσεις και συγχωνεύσεις, + 23% σε τιμή-στόχοComerica Inc. (CMA): χρηματοοικονομικά, συγχωνεύσεις & συγχωνεύσεις + 10% Η PriceTransDigm Group Inc. (TDG): βιομηχανία, εξαγορές και συγχωνεύσεις, + 32% σε τιμή-στόχοDeere & Co (DE): βιομηχανίες επενδύοντας για το μέλλον, + 27% σε τιμή-στόχοAmazon.com Inc (AMZN) για το μέλλον, + 12% σε τιμή-στόχοKimberly-Clark Corp. (KMB): επένδυση για το μέλλον, συγχωνεύσεις & εξαγορές, + 22%
Και οι επτά μετοχές που αναφέρονται παραπάνω έχουν επίσης αξιολογήσεις αγοράς από τη Goldman. Σημειώστε ότι υπάρχουν αρκετές ανωμαλίες μεταξύ των 27 αποθεμάτων στον πλήρη κατάλογο: μόνο 12 έχουν αξιολογήσεις αγοράς. τα έξι αποθέματα με τις υψηλότερες αναμενόμενες αποδόσεις στις τιμές-στόχους τους (19% ή περισσότερο) περιλαμβάνουν δύο με ουδέτερες αξιολογήσεις. ένα απόθεμα βαθμολογείται ως αγορά, αλλά η τιμή-στόχος του αντιπροσωπεύει μια απώλεια. και το μοναδικό απόθεμα που καλύπτει τρία θέματα έχει βαθμολογηθεί ως ουδέτερο και αναμένεται να είναι επίπεδο το 2018. Πρόσφατα, η Investopedia προσέφερε περισσότερες λεπτομέρειες για τις κοσμικές αυξήσεις της Goldman. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 4 λόγοι για τους οποίους το μέλλον του χρηματιστηρίου είναι έντονο: Goldman .)
