Η αγορά κινείται
Τα αποθέματα έληξαν την Παρασκευή μικτά και επάνω μόνο λίγο μετά την έκθεση των αμερικανικών θέσεων εργασίας το πρωί αποκάλυψε ότι 130.000 θέσεις εργασίας δημιουργήθηκαν τον Αύγουστο, χωρίς προηγούμενο συναίνεση προσδοκίες για περίπου 150.000. Αυτό δείχνει περαιτέρω δυνητική αδυναμία στην οικονομία, μια σημαντική ανησυχία για τους επενδυτές. Η παύση της Παρασκευής στην ανοδική πορεία των αποθεμάτων ξεσπάει αυτή τη βδομάδα μετά από δύο διαδοχικές ημέρες κατά τις οποίες το S & P 500 συγκεντρώθηκε περισσότερο από 1% κάθε μέρα. Ο έντονος αγώνας αυτής της εβδομάδας προήλθε σε μεγάλο βαθμό από τις αυξημένες δυνατότητες για μια μακρόπνοη επίλυση του εμπορικού πολέμου μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας. Και οι δύο χώρες ανακοίνωσαν στα μέσα της εβδομάδας ότι οι νέες εμπορικές διαπραγματεύσεις έχουν προγραμματιστεί για τον Οκτώβριο.
Ένα μεγάλο μέρος της αυξανόμενης αστάθειας της αγοράς των τελευταίων εβδομάδων και μηνών οφείλεται στις αλλαγές και τις εξελίξεις στις εμπορικές διαπραγματεύσεις μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας και στις τιμωρίες για τα τιμολόγια. Αυτή η κατάσταση είναι απίθανο να λήξει σύντομα, τουλάχιστον μέχρι να είναι γνωστά τα αποτελέσματα της εμπορικής συνάντησης του Οκτωβρίου μεταξύ των δύο χωρών. Εν τω μεταξύ, περιμένετε πιο ασταθή δράση για τις τιμές, καθώς οι επενδυτές εξακολουθούν να εκφράζουν αναποφασιστικότητα σε συνδυασμό με την ανησυχία για το εμπόριο, την επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομίας και τη δυνατότητα ύφεσης.
Το διάγραμμα του χρηματιστηριακού δείκτη αναφοράς S & P 500 δείχνει την προσπάθεια αυτής της εβδομάδας να ανακτήσει τα υψηλά επίπεδα όλων των εποχών. Παρά το γεγονός ότι η αισιοδοξία των επενδυτών αυξήθηκε πράγματι αυτή την περασμένη εβδομάδα και τα ρεκόρ ρεκόρ βρίσκονται σε απόσταση αναπνοής (λιγότερο από το 2% στην περίπτωση του S & P 500), εξακολουθούν να υφίστανται οι αντίθετες κινήσεις.
Την περασμένη Πέμπτη είδε το χάσμα S & P 500 πάνω από μια βασική γραμμή αντίστασης περίπου 2.955 και τον κινούμενο μέσο όρο 50 ημερών. Αν και αυτό ήταν ένα σημαντικό ριψοκίνδυνο ξεμπλοκάρισμα, η τεχνική προκατάληψη προς τα εμπρός θα εξαρτηθεί από το εάν ο δείκτης θα μπορέσει να διατηρήσει αυτό το ξεσπάσματα τις προσεχείς εβδομάδες. Αυτό είναι αμφισβητήσιμο, δεδομένου ότι πρόκειται για σημαντικά επερχόμενα συμβάντα κινδύνου, συμπεριλαμβανομένων των εμπορικών εξελίξεων μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, καθώς και της επόμενης σημαντικής συνάντησης της Federal Reserve στις 18 Σεπτεμβρίου. Οποιαδήποτε απόκλιση από τις προσδοκίες μπορεί να οδηγήσει σε σημαντική κίνηση στην αγορά.
Προς τα πάνω, κάθε ξεπέρασμα πάνω από το 3, 028 ρεκόρ υψηλό στο S & P 500 θα οδηγήσει πιθανότατα σε περαιτέρω ανοδική πορεία και συνέχιση της μακρόχρονης ανοδικής πορείας.
Τιμές χρυσού Τραβήξτε πίσω… Για τώρα
Η κίνηση της τιμής του χρυσού για τους τελευταίους τρεις μήνες περίπου κατέλαβε πραγματικά την προσοχή των επενδυτών, καθώς το πολύτιμο μέταλλο εκτιμάται απότομα κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, σχεδόν στο 20% από την Παρασκευή. Μεγάλο μέρος αυτής της αύξησης οφείλεται στους πρόσφατους φόβους για το εμπόριο και την επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομίας. Καθώς ο χρυσός θεωρείται το πιο σημαντικό περιουσιακό στοιχείο "ασφαλών καταφυγίων", οι επενδυτές τείνουν να συρρέουν στο μέταλλο όταν τα πράγματα αρχίσουν να γίνονται δυσάρεστα. Επίσης, ένα περιβάλλον χαμηλότερου επιτοκίου συμβάλλει στην επιτάχυνση της αγοράς μη χρεωστικού χρυσού.
Όπως μπορεί να αναμένεται, οι τελευταίες δύο μέρες έχουν δει μια συρρίκνωση της τιμής του χρυσού καθώς τα αποθέματα συσπειρώθηκαν και οι ανησυχίες για τον εμπορικό πόλεμο μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας έχουν χαλαρώσει. Ο χάρτης των μετοχών SPDR Gold (GLD), που υποστηρίζεται φυσικά από χρυσό, δείχνει τη σαφή και απότομη ανοδική πορεία που συνέχισε να φτάνει σε νέα μακροπρόθεσμα υψηλά επίπεδα. Ενώ η τρέχουσα μείωση είναι κάπως έντονη, τα μεγάλα συμβάντα κινδύνου στον ορίζοντα, μαζί με τις προσδοκίες για χαμηλότερα επιτόκια από την Fed, πιθανόν να οδηγήσουν σε ανάκαμψη και ανοδική τάση για τον χρυσό. Το βασικό στήριγμα προς τα κάτω για την GLD βρίσκεται σήμερα γύρω στο επίπεδο των 141, 00 δολαρίων, το οποίο θα μπορούσε να αποτελέσει εμπόδιο για περαιτέρω απώλειες.
