Πολλά αποθέματα κάνναβης μειώθηκαν κατά 50% φέτος, λόγω της επιβράδυνσης των πωλήσεων και, σε ορισμένες περιπτώσεις, της αύξησης των οικονομικών ζημιών. Υπάρχει όμως μια μεγάλη εξαίρεση. Η εταιρία καινοτόμων βιομηχανικών ακινήτων της Marihuana, Inc. (IIPR) είναι κερδοφόρα, πληρώνει μέρισμα και το απόθεμά της έχει αυξηθεί σχεδόν στο 69% το 2019. Αυτό είναι περίπου τριπλάσιο των κερδών του S & P 500 (SPY).
Οι καινοτόμες βιομηχανικές ιδιότητες ξεχωρίζουν στη βιομηχανία κάνναβης λόγω της μοναδικής ικανότητάς της να επωφελείται ακόμη και σε περιόδους δυσκολίας, σύμφωνα με μια πρόσφατη ιστορία στο Barron's όπως περιγράφεται παρακάτω. Αντί να καλλιεργεί και να πωλεί μαριχουάνα, η εταιρεία αγοράζει ακίνητα από παραγωγούς κάνναβης και στη συνέχεια εκμισθώνει με μακροπρόθεσμες συμβάσεις.
Σημασία για τους επενδυτές
Αυτή η υπηρεσία είναι ζωτικής σημασίας για τις εταιρείες πεινασμένων μαριχουάνα που χρειάζονται επέκταση γρήγορα, αλλά έχουν λίγα κεφάλαια. Ως εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα (REIT), τα καινοτόμα βιομηχανικά ακίνητα συνεργάζονται με εταιρείες ιατρικής μαριχουάνας και άλλους καλλιεργητές που παρέχουν άδεια για καλλιέργεια, αποθήκευση και πολλά άλλα. Η εταιρεία λειτουργεί με ένα μοντέλο "πώλησης-επαναμίσθωσης", στο οποίο αγοράζει ακίνητη περιουσία από εταιρείες κάνναβης και στη συνέχεια τις εκμισθώνει σε αυτές τις επιχειρήσεις με μακροπρόθεσμες συμβάσεις.
Βασικές τακτικές
- Τα καινοτόμα βιομηχανικά ακίνητα είναι κερδοφόρα και πληρώνουν μερίσματα. Το απόθεμά του έχει αυξηθεί σε τριπλάσιο ρυθμό της αγοράς φέτος. Η εταιρία αγοράζει ακίνητα και στη συνέχεια τις μισθώνει πίσω σε εταιρείες κάνναβης. Οι εταιρείες καναμπής επωφελούνται από τη λήψη των αναγκαίων κεφαλαιουχικών εγχύσεων.
Αυτό είναι πολύ προσοδοφόρο για την καινοτόμο βιομηχανική, παρέχοντας παράλληλα στους καλλιεργητές κάνναβης μια έγχυση κεφαλαίου μέχρι να μπορέσουν να δημιουργήσουν εισόδημα. Σύμφωνα με τον αναλυτή της BTIG, Thomas Catherwood σε μια έκθεση, ανά Barron, πολλές εταιρείες μαριχουάνας "αγωνίστηκαν να κερδίσουν μερίδιο αγοράς" από νωρίς, ξοδεύοντας μεγάλες ποσότητες, υποθέτοντας ότι θα φθάσουν σε μια "κρίσιμη μάζα" αργότερα. Τώρα, ορισμένες από αυτές τις επιχειρήσεις "χρειάζονται ακόμη κεφάλαια για να φτάσουν στην κλίση μεταξύ ανάπτυξης πλατφόρμας και κερδοφορίας". Αυτό είναι όπου οι καινοτόμες βιομηχανικές ιδιότητες μπαίνουν.
Τα καινοτόμα βιομηχανικά ακίνητα έχουν χτυπήσει το ακίνητο, αγοράζοντας περίπου 360 εκατομμύρια δολάρια αξίας περιουσιακών στοιχείων φέτος. Το ακίνητο είναι επίσης ένα ασφαλέστερο στοίχημα για τους θεσμικούς επενδυτές που ενδιαφέρονται να εξερευνήσουν τη βιομηχανία κάνναβης, με το 60% περίπου των αποθεμάτων καινοτόμων βιομηχανικών ακινήτων που κατέχουν θεσμικοί πελάτες όπως η BlackRock Fund Advisors.
Τι έπεται
Για να είμαστε σίγουροι, τα καινοτόμα βιομηχανικά ακίνητα δεν είναι πλήρως μονωμένα από τις τάσεις της βιομηχανίας μαριχουάνας, παρόλο που έχει ξεπεράσει δραματικά αυτό το έτος. Οι μετοχές της εταιρείας μειώθηκαν κατά περίπου 40% από το υψηλό του 2019, αντικατοπτρίζοντας ευρύτερες ανησυχίες για τις ανησυχίες του κλάδου και των επενδυτών σχετικά με την αραίωση, όταν εξέδωσε περισσότερα αποθέματα αυτό το καλοκαίρι. Ακόμη και με την πρόσφατη απόσυρση, το απόθεμα του Innovative Industrial εξακολουθεί να είναι δραματικά για το παρελθόν έτος και για το 2019 - σε έντονη αντίθεση με το σφαγείο που βιώνουν οι καλλιεργητές κάνναβης.
