Τι είναι η διανυκτέρευση;
Η διανυκτέρευση αναφέρεται σε συναλλαγές που τοποθετούνται μετά το κλείσιμο ενός χρηματιστηρίου και πριν το άνοιγμα του. Οι ώρες διάρκειας μιας ημέρας μπορεί να ποικίλλουν ανάλογα με το είδος ανταλλαγής στην οποία ένας επενδυτής επιδιώκει να συναλλάσσεται. Δεν έχουν όλες οι αγορές συναλλαγές μια μέρα στην άλλη.
Για παράδειγμα, ορισμένα εξωχρηματιστηριακά προϊόντα (OTC) δεν μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης εκτός των ωρών λειτουργίας. Από την άλλη πλευρά, η αγορά συναλλάγματος δεν κλείνει κατά τη διάρκεια της εβδομάδας, επομένως δεν υπάρχει συναλλαγή διάρκειας μίας ημέρας υπό την έννοια ότι είναι ανοικτή όλες τις ώρες εκτός από τα σαββατοκύριακα.
Βασικές τακτικές
- Η διαπραγμάτευση διάρκειας μίας ημέρας είναι η διαπραγμάτευση που πραγματοποιείται εκτός των κανονικών ωρών διαπραγμάτευσης που παρέχονται από την πρωταρχική ανταλλαγή του ενεργητικού. Η αγορά συναλλάγματος δεν κλείνει κατά τη διάρκεια της εβδομάδας, επειδή η διαπραγμάτευση διευκολύνεται από τράπεζες και επιχειρήσεις σε όλο τον κόσμο. Δεν υπάρχει διαπραγμάτευση διάρκειας μίας ημέρας στην αγορά συναλλάγματος διότι η αγορά είναι πάντα ανοιχτή. Τα ομόλογα έχουν παρατείνει τις ώρες συναλλαγών και οι συναλλαγές κατά την διάρκεια της νύχτας μπορούν να πραγματοποιηθούν σε αποθέματα από τις 4 π.μ. έως τις 9:30 (όταν ανοίγουν τα χρηματιστήρια) και στις 4 μ.μ. ανταλλαγές κοντά) και 8 μ.μ.
Κατανόηση της διανυκτέρευσης
Η διανυκτέρευση περιλαμβάνει ένα ευρύ φάσμα παραγγελιών που τοποθετούνται εκτός των κανονικών ωρών της αγοράς. Σε όλες τις χρηματοπιστωτικές αγορές υπάρχουν διάφοροι δρόμοι για διαπραγμάτευση μέσω μιας ποικιλίας ανταλλαγών. Οι κύριες αγορές περιλαμβάνουν μετοχές και ομόλογα. Οι εναλλακτικές αγορές περιλαμβάνουν τα συνάλλαγμα και τα κρυπτοσυστήματα. Κάθε αγορά έχει πρότυπα για την ολονύκτια διαπραγμάτευση, τα οποία πρέπει να λαμβάνονται υπόψη από τους επενδυτές όταν πραγματοποιούν συναλλαγές κατά τις ώρες εκτός αγοράς.
Εκτός των κανονικών ωρών της αγοράς - για παράδειγμα, για τα χρηματιστήρια των ΗΠΑ είναι 9:00 π.μ. έως 4:30 μ.μ. Η ρευστότητα EST είναι συνήθως χαμηλότερη από ό, τι όταν ανοίξουν τα μεγάλα χρηματιστήρια. Αυτό σημαίνει λιγότερους συμμετέχοντες, μεγαλύτερη εξάπλωση προσφοράς και ζήτησης και δυνητικά ακανόνιστες κινήσεις τιμών και υψηλή μεταβλητότητα.
Συναλλαγές συναλλάγματος και διανυκτέρευσης
Η αγορά συναλλάγματος (forex) είναι η μεγαλύτερη στον χρηματοπιστωτικό τομέα και είναι η διαπραγμάτευση των παγκόσμιων νομισμάτων. Η διαπραγμάτευση συναλλάγματος μπορεί να γίνει 24 ώρες την ημέρα πέντε ημέρες την εβδομάδα. Ως εκ τούτου, η αγορά συναλλάγματος δεν έχει τεχνικά μια ολονύκτια διαπραγμάτευση δεδομένου ότι είναι ανοικτή όλη την ώρα κατά τη διάρκεια της εβδομάδας. Πολλοί έμποροι ημέρας επιλέγουν να ανταλλάξουν νομίσματα συναλλάγματος για το λόγο αυτό. Η αλληλεπικάλυψη των ωρών λειτουργίας μεταξύ της Βόρειας Αμερικής, της Αυστραλίας, της Ασίας και των ευρωπαϊκών αγορών καθιστά δυνατό για έναν έμπορο να εκτελεί συναλλαγές συναλλάγματος μέσω ενός μεσίτη-αντιπροσώπου ανά πάσα στιγμή.
Χρηματιστηριακές συναλλαγές στις ΗΠΑ και συναλλαγές μίας ημέρας
Το απόθεμα στο εμπόριο των ΗΠΑ στις πρωτογενείς χρηματιστηριακές συναλλαγές μεταξύ 9:30 π.μ. και 4:00 μ.μ. EST. Αυτό συμβαίνει όταν η ανταλλαγή, μαζί με άλλα δίκτυα που ονομάζονται δίκτυα ηλεκτρονικών επικοινωνιών (ECN) διευκολύνουν τη διαπραγμάτευση. Μπορούν ακόμη να διεξάγονται συναλλαγές στα ECN πριν από την έναρξη των πρώτων ανταλλαγών και μετά το κλείσιμο. Η διαπραγμάτευση στο ECN αρχίζει στις 4:00 π.μ. και λήγει στις 8:00 μ.μ. EST. Αυτές ονομάζονται παρατεταμένες ώρες ή εκτεταμένες συναλλαγές.
Τα αμοιβαία κεφάλαια και τη διανυκτέρευση
Τα αμοιβαία κεφάλαια διέπονται από τον κανόνα τιμολόγησης της καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV) που απαιτεί όλες τις παραγγελίες που θα πραγματοποιηθούν μετά το κλείσιμο της αγοράς, ώστε να ληφθεί η τιμή κλεισίματος NAV της επόμενης ημέρας. Αυτός ο κανόνας συμβάλλει στη διασφάλιση της ομαλής λογιστικής καταγραφής NAV στο τέλος κάθε ημέρας για τα αμοιβαία κεφάλαια. Δεδομένου ότι οι ΚΑΕ υπολογίζονται μόνο μία φορά την ημέρα, ένας επενδυτής αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να δει μια ουσιαστική διαφορά στην τιμή κλεισίματος από τη μία ημέρα στην άλλη. Για τους επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων, αυτό μπορεί να προσφέρει μεγαλύτερο κίνητρο για την τοποθέτηση ενός εμπορίου πριν από την κλειστή αγορά της τρέχουσας ημέρας.
Σε αυτήν την περίπτωση, οι παραγγελίες μπορούν να τοποθετηθούν εκτός των κανονικών ωρών της αγοράς, αλλά οι συναλλαγές δεν υποβάλλονται σε επεξεργασία έως ότου υπάρξει μια τιμή NAV.
Αγορά ομολόγων διάρκειας μίας ημέρας
Τα ομόλογα επίσης ανταλλάσσουν συναλλαγές καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας. Τα ομόλογα εκδίδονται μόνο σε ορισμένα χρηματιστήρια, γεγονός που περιορίζει τη διαθεσιμότητά τους για διαπραγμάτευση. Ομολογιακό εμπόριο μέσω κατασκευαστών μηχανών. Τα ομόλογα είναι εισηγμένα σε ποικίλα χρηματιστήρια, συμπεριλαμβανομένων των χρηματιστηρίων ομολόγων στο NYSE και το Nasdaq. Στις ομολογίες NYSE μπορούν να διαπραγματεύονται από τις 4:00 π.μ. έως τις 8:00 μ.μ. EST.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου για μία διανυκτέρευση σε ένα απόθεμα
Το παρακάτω διάγραμμα παρουσιάζει την περίοδο συναλλαγών μιας ημέρας στο χρηματιστήριο της Apple Inc. (AAPL). Το χρηματιστήριο NASDAQ, στο οποίο αναγράφεται το AAPL, κλείνει στις 4:00 μ.μ. σε μεγάλες ποσότητες. Αργότερα ξεκινάει η διαπραγμάτευση. Ο όγκος πέφτει εκτός, εκτός από μια μεγάλη ακίδα στις 5:01 μ.μ. Η τιμή ακολουθεί λίγο χαμηλότερη από την τιμή κλεισίματος, με την τελευταία συναλλαγή να συμβαίνει στις 7:59 μ.μ.
TradingView
Την επόμενη μέρα, το πρώτο εμπόριο συμβαίνει στις 4:00 π.μ., σε υψηλότερη τιμή από την ενέργεια της προηγούμενης νύχτας. Ο όγκος είναι σχετικά χαμηλός στην προ-αγορά και στη συνέχεια κλιμακώνεται στο ανοιχτό της ανταλλαγής NASDAQ στις 9:30 π.μ.
Η Apple έχει σχετικά δραστήρια συναλλαγή μια μέρα στην άλλη σε σύγκριση με πολλά αποθέματα. Δεν έχουν όλες οι μετοχές ενεργές συναλλαγές μιας ημέρας όπως στο παράδειγμα αυτό.
