Τι είναι η κερδοφορία;
Η απόκτηση κερδών είναι η πράξη πώλησης μιας ασφάλειας προκειμένου να κλειδώσει τα κέρδη αφού έχει αυξηθεί αισθητά. Ενώ η διαδικασία ωφελεί τον επενδυτή να πάρει τα κέρδη, μπορεί να βλάψει άλλους επενδυτές με την αποστολή μετοχών της επένδυσής τους χαμηλότερα, χωρίς προειδοποίηση.
Το κέρδος μπορεί να επηρεάσει ένα μεμονωμένο απόθεμα, έναν συγκεκριμένο τομέα ή την ευρεία χρηματοπιστωτική αγορά. Εάν υπάρχει μια απροσδόκητη πτώση σε δείκτη μετοχών ή μετοχικού κεφαλαίου που αυξάνεται, χωρίς ειδήσεις ή εξωτερικά γεγονότα που να υποστηρίζουν μια πώληση, μπορεί να αποδοθεί σε πολλούς επενδυτές που πραγματοποιούν κέρδη.
Βασικές τακτικές
- Με κερδοσκοπικό σκοπό, ένας επενδυτής χρεώνει κάποια κέρδη σε μια ασφάλεια που έχει συγκεντρωθεί από την στιγμή της αγοράς. Η ωφέλεια του δικαιούχου ωφελεί τον επενδυτή να πάρει τα κέρδη, αλλά μπορεί να βλάψει έναν επενδυτή που δεν πωλεί, καθώς ωθεί την τιμή του μικρότερη, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα. Η λήψη προμηθειών μπορεί να ενεργοποιηθεί από έναν καταλύτη ειδικής φύσης, όπως μια τριμηνιαία έκθεση καλύτερης από την αναμενόμενη ή μια αναβάθμιση του αναλυτή. Η λήψη προοπτικών μπορεί επίσης να πλήξει έναν ευρύ τομέα ή το συνολική αγορά · σε αυτή την περίπτωση, θα μπορούσε να προκληθεί από ένα μεγαλύτερο γεγονός, όπως μια θετική οικονομική έκθεση ή μια αλλαγή στη νομισματική πολιτική της Federal Reserve.
Κατανόηση της απόκτησης κερδών
Ενώ το κέρδος μπορεί να επηρεάσει οποιαδήποτε προωθημένη ασφάλεια (π.χ. μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια ή / και χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια), οι άνθρωποι χρησιμοποιούν τον όρο συχνότερα σε σχέση με τους δείκτες μετοχών και μετοχών.
Ένας συγκεκριμένος καταλύτης συχνά προκαλεί κέρδος, όπως ένα απόθεμα που κινείται πάνω από ένα συγκεκριμένο στόχο τιμών. Ωστόσο, η κερδοσκοπία μπορεί επίσης να συμβεί απλώς και μόνο επειδή η τιμή μιας ασφάλειας έχει αυξηθεί σημαντικά σε σύντομο χρονικό διάστημα. Ένας καταλύτης που συχνά προκαλεί κέρδος σε ένα απόθεμα είναι η τριμηνιαία ή η ετήσια έκθεση κερδών (SEC Forms 10-Q ή 10-K, αντίστοιχα). Αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο ένα απόθεμα μπορεί να είναι πιο ασταθές στις εβδομάδες που περιβάλλουν την περίοδο κατά την οποία αναφέρει τα αποτελέσματα.
Εάν ένα απόθεμα έχει κερδίσει σημαντικά, οι έμποροι και οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν κέρδη ακόμα και πριν η εταιρεία αναφέρει τα κέρδη, προκειμένου να κλειδώσει τα κέρδη και όχι να διακινδυνεύσει τα κέρδη, εάν η αναφορά κερδών απογοητεύσει. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να πραγματοποιήσουν κέρδη όταν τα κέρδη αναφέρθηκαν για να αποφευχθεί περαιτέρω πτώση (π.χ. εάν η εταιρεία έχει χάσει τις προσδοκίες για κέρδη ανά μετοχή, αύξηση εσόδων, περιθώρια ή καθοδήγηση).
Λαμβάνοντας κέρδη σε έναν συγκεκριμένο τομέα
Η ανάληψη κέρδους σε έναν συγκεκριμένο τομέα - ακόμη και στο πλαίσιο μιας ισχυρής αγοράς ταύρων - θα μπορούσε να προκληθεί από ένα συγκεκριμένο συμβάν στον τομέα αυτό. Για παράδειγμα, ένα απόθεμα bellwether θα μπορούσε να αναφέρει απροσδόκητα χαμηλά κέρδη σε έναν κατά τα άλλα ζεστό τομέα, ο οποίος θα μπορούσε στη συνέχεια να προκαλέσει κέρδος σε ολόκληρο τον τομέα, εξαιτίας του φόβου. Εάν μια ελπιδοφόρα εταιρεία τεχνολογίας είχε μια φτωχή αρχική δημόσια προσφορά (IPO), οι επενδυτές ενδέχεται να είναι πρόθυμοι να βγουν από τον τομέα συνολικά.
Αν η ανάληψη κερδών είναι μία και μόνο εκδήλωση, όπως για παράδειγμα σε απάντηση σε μια έκθεση κέρδους, η γενική κατεύθυνση του αποθέματος είναι απίθανο να αλλάξει μακροπρόθεσμα, αλλά εάν η κερδοφορία ανταποκρίνεται σε ένα μεγαλύτερο θέμα όπως οι ανησυχίες για την οικονομική πολιτική ή άλλα μακροοικονομικά θέματα) η μακροπρόθεσμη αδυναμία των μετοχών θα μπορούσε να αποτελέσει κίνδυνο.
Ευρύ κέρδος αγοράς
Η απόκτηση κερδών στην ευρεία αγορά είναι συνήθως αποτέλεσμα οικονομικών δεδομένων, όπως ένας ασθενής αριθμός μισθοδοσίας των ΗΠΑ ή μια μακροοικονομική ανησυχία (όπως ανησυχίες σχετικά με τα υψηλά επίπεδα χρεών ή νομισματικής αναταραχής). Επιπλέον, μπορεί να προκύψει συστηματική κερδοσκοπία λόγω γεωπολιτικών λόγων, όπως ο πόλεμος ή οι τρομοκρατικές πράξεις.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η κερδοφορία είναι συνήθως ένα βραχυπρόθεσμο φαινόμενο. Ο δείκτης μετοχών ή μετοχών μπορεί να επαναλάβει την προκαταβολή του μόλις η κερδοφορία λάβει χώρα. Ωστόσο, μια συντονισμένη περίοδος κέρδους που χτυπά ένα απόθεμα ή δείκτη κάτω από αρκετές ποσοστιαίες μονάδες θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια θεμελιώδη αλλαγή στο επενδυτικό κλίμα και να οδηγήσει σε πρόσθετες μειώσεις.
