Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και επενδύουν σε τίτλους προστατευόμενους από τον πληθωρισμό των ΗΠΑ (TIPS) αποτελούν έναν πολύ βολικό τρόπο για τους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση σε αυτά τα κυβερνητικά εγγυημένα μέσα σταθερού εισοδήματος.
Μια γρήγορη ενημέρωση: Τα συμβόλαια TIPS εκδίδονται με σταθερό επιτόκιο και έρχονται με διάρκεια πέντε, 10 και 30 ετών. Η κύρια ή η ονομαστική αξία του TIPS αλλάζει με τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI). Ο πληθωρισμός προκαλεί την άνοδο της ονομαστικής αξίας των ομολόγων, ενώ ο αποπληθωρισμός προκαλεί την πτώση του. Δεδομένου ότι το ποσό του κεφαλαίου κυμαίνεται με τον ΔΤΚ, το ίδιο ισχύει και για τους πραγματικούς τόκους (αν και το ίδιο το επιτόκιο παραμένει το ίδιο). Το κεφάλαιο που έχει εξοφληθεί κατά τη λήξη είναι είτε το προσαρμοσμένο κεφάλαιο είτε το αρχικό, ανάλογα με το ποια είναι μεγαλύτερη. Έτσι, οι επενδυτές προστατεύονται από τον πληθωρισμό - τον παραδοσιακό εχθρό των μέσων σταθερού εισοδήματος - και τον αποπληθωρισμό.
Φυσικά, πληρώνετε για προστασία: Σε απόλυτη βάση, οι αποδόσεις TIP είναι σχετικά χαμηλές. Αυτό όμως δεν σημαίνει ότι τα TIPS δεν μπορούν να εκτελέσουν, ωστόσο. Στην πραγματικότητα, για το σύνολο του 2019, οι συμβουλές TIPS είχαν συνολική απόδοση 9, 1%, καλύτερη από την απόδοση 7, 6% των ευγενών Treasurys.
Για τους επενδυτές που μπαίνουν στον πειρασμό να ανατρέψουν τα χαρτοφυλάκιά τους σε μερικά μέσα που προστατεύονται από τον πληθωρισμό, υπάρχουν τέσσερα από τα κορυφαία ETF.
Όλα τα στοιχεία είναι διαθέσιμα από τις 11 Ιανουαρίου 2020.
κλειδιά
- Τα χρηματιστήρια με διαπραγμάτευση σε χρηματιστήριο (ETF) που επενδύουν σε τίτλους προστατευόμενους από τον πληθωρισμό (TIPS), προσφέρουν μια βολική, διαφοροποιημένη επιλογή για επενδυτές προσανατολισμένους στο εισόδημα. Τρία από τα κορυφαία ETF στον τομέα αυτό περιλαμβάνουν το iShares TIPS Bond ETF, -Protected Securities ETF και PIMCO 15+ Έτος US TIPS ETF.
iShares Συμβουλές Bond ETF
Το iShares TIPS Bond ETF (TIP) παρακολουθεί την απόδοση του δείκτη Bloomberg Barclays US Treasury Inflation Protected Securities, ο οποίος αποτελείται από τα συμβόλαια TIPS με διάρκεια που κυμαίνεται από ένα έως 20 έτη. Σχεδόν το ήμισυ (48, 36%) των συμμετοχών αξίας 21 δισεκατομμυρίων δολαρίων του αμοιβαίου κεφαλαίου συγκεντρώνεται σε τίτλους με διάρκεια από πέντε έως επτά έτη ή επτά έως δέκα έτη και η σταθμισμένη μέση ληκτότητα του ταμείου είναι 7, 99 έτη. Η δωδεκάμηνη απόδοση ανέρχεται σε 1, 75% και οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν να λάβουν μια σταθμισμένη απόδοση έως τη λήξη του 1, 71%. Η πραγματική διάρκεια του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 7, 37 ευρώ, καθιστώντας την κάπως ευαίσθητη στις μεταβολές των επιτοκίων. Ο ετήσιος δείκτης δαπανών είναι 0, 19%.
Αυτό το ETF είναι το πλέον κατάλληλο για επενδυτές που ενδιαφέρονται να επενδύσουν σε συμβουλές TIPS με πραγματική διάρκεια περίπου οκτώ ετών και δεν έχουν σημασία το γεγονός ότι τα χαρτοφυλάκια τους είναι ευαίσθητα στις μεταβολές του επιτοκίου.
Πρωτοπόροι βραχυπρόθεσμα προστατευόμενα από τον πληθωρισμό τίτλους ETF
Τα Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (VTIP) παρακολουθούν την απόδοση του Δείκτη TIPS του Bloomberg Barclays US 0-5 Year, που αποτελείται από τίτλους που ωριμάζουν σε λιγότερο από πέντε χρόνια. Με καθαρά περιουσιακά στοιχεία 32 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η VTIP κατέχει 17 διαφορετικά ομόλογα με μέσο επιτόκιο κουπονιού 0, 4%. πάνω από το 80% των οποίων έχει διάρκειας ενός έως τριών ετών ή διάρκειας τριών έως πέντε ετών. Η πραγματική μέση διάρκειά του και η πραγματική διάρκειά του ανέρχονται σε 2, 5 έτη, καθιστώντας τον πολύ λιγότερο ευαίσθητο στις μεταβολές του επιτοκίου αναφοράς, αλλά πολύ πιο ευαίσθητοι στις μεταβολές του ΔΤΚ. Για το λόγο αυτό, η VTIP προσφέρει ισχυρή προστασία από τον πληθωρισμό σε σύγκριση με άλλα ETF με μεγαλύτερη διάρκεια. Η απόδοση της VTIP έως τη λήξη είναι 1, 5% και έχει ετήσιο δείκτη εξόδων 0, 06%, ο οποίος είναι πολύ χαμηλότερος από τον δείκτη δαπανών 0, 17% για παρόμοια κεφάλαια.
Το VTIP είναι το πιο κατάλληλο για επενδυτές που ανησυχούν για τον απροσδόκητο πληθωρισμό αλλά ταυτόχρονα θέλουν την έκθεση σε συμβόλαια TIPS με μικρότερες διάρκειες που είναι λιγότερο ευαίσθητες στις μεταβολές των επιτοκίων στις ΗΠΑ
PIMCO 15+ Έτος US TIPS ΕΙΕ
Το PIMCO 15+ Year US TIPS ETF (LTPZ) επιδιώκει να επιτύχει επενδυτικά αποτελέσματα που αντιστοιχούν σε αυτά του δείκτη BofA Merrill Lynch 15+ έτους, ο οποίος αποτελείται από Συμβόλαια Συμβολαίου με διάρκεια τουλάχιστον 15 ετών. Η LTPZ κατέχει χαρτοφυλάκιο 263, 3 εκατομμυρίων δολαρίων σε 11 διαφορετικές συμβουλές που καλύπτουν το διάστημα μεταξύ 2035 και 2049 και η πραγματική ληκτότητα του ταμείου είναι 24, 5 έτη, ενώ η πραγματική διάρκειά του ανέρχεται στα 21, 39 έτη. Το LTPZ έχει απόδοση έως τη λήξη 2, 52% και μέσο επιτόκιο κουπονιού 1, 5%. Ο δείκτης εξόδων του ταμείου είναι 0, 2%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν εκτίθεται μόνο στις μεταβολές του πληθωρισμού, αλλά είναι επίσης ιδιαίτερα ευαίσθητο στις μεταβολές των επιτοκίων. Επιδεικνύει μια τυπική απόκλιση πενταετούς διάρκειας 11, 5%, η οποία είναι διπλάσια από αυτή των ETFs TIP και VTIP.
Το LTPZ είναι το πλέον κατάλληλο για επενδυτές που ενδιαφέρονται να επενδύσουν σε συμβουλές με πολύ μεγαλύτερη διάρκεια και έχουν μεγάλη ανοχή για τους κινδύνους επιτοκίων.
