Ο δείκτης Dow Jones Transportation Average μειώθηκε σχεδόν κατά 14% το 2018, εγκαταλείποντας όλα τα κέρδη που είχαν αναρτηθεί από την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης του 2014. Ο δείκτης ανέκαμψε μέχρι στιγμής το 5% μέχρι το 2019, αλλά η διαλυμένη ανοδική τάση φαίνεται ώριμη για ανοικτές πωλήσεις τις πιθανότητες ακόμη χαμηλότερων τιμών τους προσεχείς μήνες. Τα φορτηγά, οι εταιρίες συσκευασίας και οι αεροπορικές εταιρείες έχουν σταθμίσει εξίσου την πίεση πώλησης, υποδεικνύοντας ότι θέματα ευρείας βάσης κινούν τα εν λόγω αποθέματα παρά τις τοπικές επιχειρηματικές συνθήκες.
Οι σιδηροδρομικές γραμμές θα μπορούσαν να ανοίξουν το επόμενο κεφάλαιο σε αυτήν την bearish ιστορία όταν η CSX Corporation (CSX) αναφέρει τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου στο post-market της Τετάρτης, ακολουθούμενη από το Kansas City Southern (KSU) την Παρασκευή το πρωί. Αυτή η υποομάδα φαίνεται πιο ανθεκτική από τους συμμαθητές των μεταφορών, αλλά αυτό οφείλεται στον εμπορικό ηγέτη της Union Pacific Corporation (UNP), που διαπραγματεύεται μόλις 12 μονάδες κάτω από το υψηλό όλων των εποχών του 2018. Παρόλα αυτά, δεν είναι λογικό να αναμένουμε από τους σιδηροδρόμους να εισέλθουν σε νέες ανοδικές τάσεις, εφόσον οι εμπορικοί πόλεμοι και τα αυξανόμενα επιτόκια κυριαρχούν στους οικονομικούς τίτλους.
TradingView.com
Το iShares DJ Transport Average Index Fund (IYT) ξέσπασε πάνω από την αντίσταση του 2014 στα $ 160s στα τέλη του 2016 και έπεσε σε πλάγια μοτίβο, ξοδεύοντας τους επόμενους 11 μήνες δοκιμών νέας υποστήριξης. Ξεκίνησε σε μια κάθετη πρόοδο το Νοέμβριο του 2017, σταματώντας λίγο πάνω από $ 200 τον Ιανουάριο του 2018 όταν η διοίκηση Trump απειλούσε τιμολόγια για όλα τα είδη των ξένων αγαθών που ταξιδεύουν μέσω του παγκόσμιου δικτύου μεταφορών.
Η επακόλουθη πτώση βρήκε υποστήριξη στο $ 180sa λίγες εβδομάδες αργότερα, δίνοντας τη θέση του σε ένα ασταθές uptick που έφτασε στην αντίσταση στο υψηλό Ιανουαρίου τον Αύγουστο. Συγκρίθηκε σε νέο υψηλό το Σεπτέμβριο, αλλά αντιστράφηκε γρήγορα, παγιδεύοντας εφησυχασμένους μετόχους σε ένα αποτυχημένο ξεμπλοκάρισμα. Η επακόλουθη ύφεση έσπασε τη στήριξη του Φεβρουαρίου τον Δεκέμβριο, απορρίπτοντας το ταμείο σε ένα χαμηλό δύο ετών στα $ 150 πριν από την αναπήδηση του Ιανουαρίου.
Το 2019 uptick προσεγγίζει τώρα τη βαριά αντίσταση σε επίπεδο βλάβης, αυξάνοντας τις πιθανότητες ότι οι επιθετικοί πωλητές σύντομων πωλήσεων θα μπορούσαν να επαναφορτώσουν θέσεις πριν από την ανανεωμένη πίεση πώλησης που θα μπορούσε να φθάσει και ενδεχομένως να παραβιάσει το χαμηλό του Δεκεμβρίου. Τα μερίδια είναι υψηλά, διότι η κατάρρευση θα φέρει στο προσκήνιο μια 10ετή γραμμή τάσης (μπλε γραμμές), σηματοδοτώντας μια ιστορική ευκαιρία αγοράς ή το τέλος της μακροπρόθεσμης αγοράς ταύρων του τομέα.
TradingView.com
Η CSX Corporation (CSX) αναμένεται να αναφέρει τα κέρδη ανά μετοχή των 99 σεντς για τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου, ύψους 3, 12 δισ. Δολαρίων, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των ευρωβουλευτών της Τετάρτης. Αυτά τα νέα στοιχεία προκάλεσαν μια μικρή αύξηση, ακολουθούμενη από μια κατακόρυφη πτώση που έφερε σχεδόν 10 πόντους σε λιγότερο από δύο εβδομάδες. Το απόθεμα έσπασε τόσο χαμηλά στο τέλος του έτους, μειώνοντας σε χαμηλά επίπεδα επτά μηνών.
Η αναπήδηση του Ιανουαρίου έφθασε σε ένα σημείο αντίστασης στους στενά ευθυγραμμισμένους εκθετικούς κινούμενους μέσους (ΕΜΑ) των 50 και 200 ημερών, οι οποίοι βρίσκονται λίγο πάνω από το χαμηλό του Οκτωβρίου. Με δεδομένη αυτή τη μέτρια ευθυγράμμιση, οι σύντομοι πωλητές θα στρογγυλοποιούν τις φορτάμαξες μπροστά από την απελευθέρωση των κερδών, αναζητώντας αρσενικούς καταλύτες που υποστηρίζουν νέες συμμετοχές. Ακόμα και ένας γρήγορος αγώνας θα μπορούσε να είναι θανατηφόρος σε αυτή τη δομή των τιμών, με πολλαπλά εναέρια εμπόδια που εμποδίζουν την πρόοδο.
Η αποδέσμευση μέχρι τον Δεκέμβριο απέτυχε να καλύψει το χάσμα του Απριλίου 2018 μεταξύ 57 και 58, 50 δολαρίων, γεγονός που σηματοδοτεί φυσικό στόχο προς τα κάτω εάν οι πωλητές αναλάβουν τον έλεγχο μετά τις ειδήσεις. Το επίπεδο.382 retracement των 2016 έως 2018 uptrend κοντά στα $ 55 μοιάζει με μια πιο ευνοϊκή τιμή για να αγοράσει την βουτιά, με στενά ευθυγραμμισμένη υποστήριξη στην κορυφή της σειράς συναλλαγών του 2017. Σε κάθε σενάριο, οι υπόλοιποι ταύροι ίσως χρειαστεί να αντιμετωπίσουν έναν βάρβαρο μηνιαίο κύκλο πώλησης stochastics που δεν είναι πουθενά κοντά στο επίπεδο υπερπλήρωσης.
Η κατώτατη γραμμή
Ο μέσος όρος Dow Jones Transportation Average έχει μειωθεί σε ένα χαμηλό δύο ετών, αλλά θα διατηρήσει την κατάσταση αγοράς του ταύρου, εφόσον η τιμή του ταμείου IYT υπερβαίνει τη δεκαετή τάση στα χαμηλά $ 150. Οι τομεακές συνιστώσες αγωνίζονται με παρόμοια κυμαινόμενα μοτίβα, τα οποία υποσκάπτονται από τις δίδυμες αντιξοότητες των εμπορικών πολέμων και τα αυξανόμενα επιτόκια.
