Υπάρχουν δύο κύριοι χρηματισμοί που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) οι οποίοι παρέχουν στους επενδυτές πρόσβαση στη βιομηχανία κτηνοτροφίας: την υποκατηγορία iPath Dow Jones-UBS για το σύνολο των επιστροφών ETN και την UBS ETRACS CMCI Total Return ETN.
Το ζωικό κεφάλαιο περιλαμβάνει κάθε κατοικίδιό ζώο που εκτρέφεται για να παράγει κάποιο είδος εμπορεύματος. Το πρωτογενές ζωικό κεφάλαιο στο οποίο διαπραγματεύονται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι βοοειδή και γουρούνια. Η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των ζώων χρησιμοποιείται κυρίως από τους παραγωγούς για την αντιστάθμιση της έκθεσής τους σε κινδύνους, αλλά έχει αρκετό όγκο για να συμμετάσχουν οι τακτικοί έμποροι.
Οι δύο τίτλοι που ακολουθούν είναι στην πραγματικότητα συναλλαγματικές τραπεζογραμμάτια (ETNs), τα ETNs αναφέρονται συνώνυμα με τα ETF, παρόλο που υπάρχει σημαντική διαφορά στη δομή τους. ο εκδότης της σημείωσης μπορεί να χρεωθεί. Εντούτοις, το πραγματικό ποσοστό αθέτησης για τα ΕΤΝ είναι συνήθως εξαιρετικά χαμηλό.
Βασικές τακτικές
- Η συναλλαγματική έκθεση στην αγορά ζωικού κεφαλαίου δεν είναι μια συντριπτικά δημοφιλής επενδυτική επιλογή, και γι 'αυτό υπάρχουν μόνο δύο stand-alone ETNs. Η COW και η UBC παραμένουν τα δύο πιο εμπορεύσιμα χαρτονομίσματα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο. Λόγω του περιορισμένου εύρους των υποκείμενων εμπορευμάτων που μετακινούνται αυτά τα ETNs, οι επενδυτές που επιθυμούν μικρότερο κίνδυνο να μειώσουν τον κίνδυνο θα ήταν καλύτερα να καταρτίσουν τον δικό τους κατάλογο ζωικών αποθεμάτων παρά να ανταλλάξουν αυτά τα ΕΤΝ.
Το υποσύνολο της συνολικής απόδοσης της iPath Dow Jones-UBS Κτηνοτροφία ETN (COW)
Το υποσύνολο της συνολικής απόδοσης του δείκτη έκτακτων ζωοτροφών iPath Dow Jones-UBS Το ETN είναι υποδείκτης του δείκτη συνολικής απόδοσης Dow Jones-UBS Index Commodity Index. Αντικατοπτρίζει τις πιθανές αποδόσεις που μπορεί να είναι διαθέσιμες μέσω των μη επιμετρημένων επενδύσεων σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί των φυσικών προϊόντων που αποτελούν τον δείκτη. Περιλαμβάνει επίσης το επιτόκιο που μπορεί να αποδοθεί στην εξασφάλιση μετρητών που επενδύεται σε συγκεκριμένους λογαριασμούς του Δημοσίου. Αυτό το ETN έχει λόγο δαπάνης 0, 45%. Η επένδυση στο αμοιβαίο κεφάλαιο COW επιτρέπει στους επενδυτές να αποφύγουν τον συγκεκριμένο κίνδυνο της εταιρείας.
Ο υποκείμενος δείκτης επιδιώκει να ταιριάζει με τις αποδόσεις που είναι διαθέσιμες όταν οι επενδυτές αγοράζουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στις αγορές ζωικού κεφαλαίου, οι οποίες αποτελούνται από άγονα χοίρους και ζώντα βοοειδή. Ο δείκτης αποτελείται από δύο συμβάσεις μπροστά μήνα και παρέχει στους επενδυτές απόδοση των εξασφαλισμένων επενδύσεων σε βραχυπρόθεσμους λογαριασμούς αμερικανικού δημοσίου. Δεν θεωρείται μακροπρόθεσμο απόθεμα και πρέπει να χρησιμοποιείται περισσότερο για εμπορικές συναλλαγές βραχείας διάρκειας.
Η UBS ETRACS CMCI Συνολική απόδοση σε ζώα ETN (UBC)
Η συνολική απόδοση της ETNS της UBS ETRACS CMCI λήγει στις 5 Απριλίου 2038. Αποτελείται από ανώτερα ακάλυπτα χρεόγραφα που εκδίδονται από την UBS AG, η οποία προσφέρει και πωλεί τα μεσοπρόθεσμα χρεόγραφα Σειρά Α των τίτλων πρόσβασης με διαπραγμάτευση σε χρηματιστήριο. Αυτό το ETN είναι δομημένο για να παρακολουθεί την απόδοση UBS Bloomberg CMCI δείκτη συνολικής απόδοσης. Αυτό το ETN έχει λόγο δαπάνης 0, 65%. Το επίπεδο κινδύνου είναι μέσο όρο για τα αμοιβαία κεφάλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων.
Το υποδείγμα μετρά τις εξασφαλισμένες αποδόσεις από ένα καλάθι συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των ζώων. Διαρθρώνεται για να αντιπροσωπεύει την καμπύλη του υγρού προς τα εμπρός για κάθε μήνα εμπορικών συναλλαγών. Το εν λόγω ταμείο θεωρείται επένδυση κεφαλαίου μεσαίου κινδύνου.
Το κτηνοτροφικό προϊόν ETN της Pure Beta του iPath® ήταν ενεργό μέχρι τον Απρίλιο του 2018, αλλά δεν είναι πλέον ενεργό.
