Τα βασικά σημεία αναφοράς του δείκτη έπληξαν το κουμπί παύσης, παρά την έναρξη ενός εμπορικού πολέμου που έχει τη δύναμη να τερματίσει την πολυετή αγορά ταύρων. Μια γρήγορη ματιά στο ημερολόγιο εξηγεί την περίεργη αντίδραση, με την έναρξη της περιόδου κέρδους του δεύτερου τριμήνου μόλις μία εβδομάδα μακριά. Μπορείτε να στοιχηματίσετε ότι οι αναλυτές της Wall Street και οι έμποροι στο σπίτι θα ακούσουν προσεκτικά το τρίτο τρίμηνο και την καθοδήγηση του οικονομικού έτους για να μετρήσουν τον τρόπο με τον οποίο οι αμερικανικές εταιρείες βλέπουν τις επιπτώσεις των σημερινών γεγονότων στα έσοδα.
Το θέμα θα είναι δύσκολο να αγνοηθεί, ακόμη και αν τα στελέχη της εταιρείας αρνούνται οποιαδήποτε επίπτωση, επειδή ο οικονομικός τύπος θα πιέζει το ζήτημα σε κάθε ευκαιρία. Το πιο σημαντικό είναι ότι οι δημόσιες εταιρείες έχουν ευθύνη στους μετόχους να εξηγήσουν πώς ένας εμπορικός πόλεμος μπορεί να διαταράξει τις αλυσίδες εφοδιασμού, ειδικά εάν πωλούν προϊόντα παρά υπηρεσίες. Αυτή η εξέλιξη μπορεί να επεκταθεί ακόμη και στους γίγαντες μεγάλων τεχνολογιών, οι οποίοι θα μπορούσαν να προσεχθούν και από τις δύο πλευρές στον επόμενο γύρο των τιμολογίων.
Το SPDR S & P 500 ETF (SPY) ολοκλήρωσε μια πολυετή ανοδική πορεία στα 213 δολάρια το Δεκέμβριο του 2014 και εισήλθε σε μια πλάγια διόρθωση που έληξε με ένα ξεσπάσματα μετά τις εκλογές του 2016. Ο επόμενος αγώνας ξεδιπλώθηκε σε δύο μεγάλα κύματα, ανεβάζοντας το χρηματικό ποσό σε υψηλό όλων των εποχών στα 286, 63 δολάρια τον Ιανουάριο του 2018. Πώλησε σχεδόν 35 μονάδες στις επόμενες 10 συνεδρίες, χτυπώντας ένα χαμηλό τετράμηνο στο 200ήμερο εκθετικό κινούμενο μέσο όρο (EMA), και έχει χαράξει το περίγραμμα ενός συμμετρικού σχεδίου τριγώνου από τότε.
Το συμμετρικό τρίγωνο έχει ουδέτερη φήμη, αλλά θεωρείται ως μοτίβο συνέχισης στην κορυφή μιας μακροπρόθεσμης ανοδικής τάσης. Ακόμα κι έτσι, υπάρχει μικρή πιθανότητα για πιο μακροπρόθεσμες θέσεις έως ότου το ταμείο ξεπεράσει την αντίσταση στα 280 δολλάρια ή ξεπουλάει μέσω υποστήριξης στα 260 δολάρια. Οι γραμμές στήριξης και αντίστασης μειώνονται και θα περάσουν τον Οκτώβριο, πράγμα που είναι σημαντικό επειδή οι νέες τάσεις συχνά κρατούν περίπου τα δύο τρίτα της απόστασης μεταξύ της πρώτης ταλάντευσης ενός τριγώνου και της κορυφής.
Ο όγκος σε ισορροπία (OBV) έχει μόλις ξεπεραστεί από τον Νοέμβριο του 2017 (κόκκινες γραμμές), υποδεικνύοντας ένα αδιέξοδο μεταξύ ταύρων και αρκούδων. Ωστόσο, το αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματεύεται 15 μονάδες υψηλότερα από ό, τι εκείνη την εποχή, προσθέτοντας αρνητικές πιέσεις στην καθημερινή τσιμπούρι. Το τρίμηνο πλάγια μοτίβο που ενσωματώνεται μέσα στις ευρύτερες ταλαντεύσεις μπορεί να προκαλέσει έγκαιρα αλλά αξιόπιστα εμπορικά σήματα, είτε είναι διογκωμένα είτε bearish, όταν ο δείκτης εξέρχεται από το εύρος μεταξύ των δύο κόκκινων γραμμών.
Το Invesco QQQ Trust (QQQ) τερμάτισε την αγορά ταύρων της που ξεκίνησε περισσότερο από έξι μήνες μετά το S & P500 το 2015, σύμφωνα με τα χρόνια της ηγετικής θέσης της αγοράς. Έγραψε ένα ευρύ αύξων τριγωνικό μοτίβο στο τέταρτο τρίμηνο του 2016 και ξέσπασε, εισάγοντας μια πρόοδο τάσης που σημείωσε άριστες αποδόσεις τον Ιανουάριο του 2018, όταν αγόραζαν τόκους που ξεπέρασαν τα $ 170. Πώλησε 21 μονάδες στις αρχές Φεβρουαρίου και ανακάμψε σε νέο ονομαστικό υψηλό το Μάρτιο.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέγραψε χαμηλότερα υψηλά και υψηλότερα χαμηλά επίπεδα σε ένα ξεμπλοκάρισμα του Ιουνίου που απέτυχε μόλις τρία σημεία πάνω από το υψηλό του Μαρτίου, δίδοντας τη θέση του σε πτώση που αποκαθιστά την αντίσταση στην γκάμα κοντά στα $ 175. Το ευρύτερο μοτίβο συνεχίζει να εκπέμπει ένα ρηχό καναλιό που θα πρέπει να σταματήσει, αν οι ταύροι επαναλάβουν τον έλεγχο και ανυψώσουν το κεφάλαιο στα $ 185. Ωστόσο, το πρόσφατο αποτυχημένο ξεμπλοκάρισμα μπορεί να προκαλέσει μεγαλύτερη δράση, η οποία εξελίσσεται σε άλλο τύπο εμβέλειας.
Το OBV του QQQ φαίνεται ασθενέστερο από αυτό του SPY, παρά την ισχυρότερη σχετική του απόδοση, συμπληρώνοντας τον Ιανουάριο του 2018 και την αποτυχία μιας προσπάθειας διάλειμμα Μαρτίου (κόκκινη γραμμή). Ο δείκτης απέτυχε να φτάσει εκείνη τη γραμμή κατά τη διάρκεια του αγώνα του Ιουνίου σε ένα υψηλό όλων των εποχών, ξεκινώντας από μια μέτρια απόκλιση που προηγήθηκε του αποτυχημένου ξεμπλοκάρισμα. Η πίεση πώλησης από τότε είναι ισχυρότερη από ό, τι οι ταύροι θα παραδεχτούν, πέφτοντας στο χαμηλότερο χαμηλό από τον Μάρτιο, όταν το χρηματιστήριο διαπραγματεύθηκε κοντά στα $ 150. Με τη σειρά του, αυτό αυξάνει τις πιθανότητες για ένα άλλο τεστ στο EMA 200 ημερών κοντά στα $ 160. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: 6 Μεγάλες Τεχνικές Αποθέματα μπορεί να πέσουν θύματα εμπορικού πολέμου .)
Η κατώτατη γραμμή
Τα βασικά σημεία αναφοράς του δείκτη εισήχθησαν σε πρότυπα που αφορούσαν το εύρος τιμών τον Ιανουάριο του 2018, σηματοδοτώντας μια απόκλιση μεταξύ των ταύρων και των αρκούδων. Αυτό το μοτίβο συγκράτησης παραμένει στη θέση του καθώς βρισκόμαστε στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, χωρίς κανένα τέλος. (Για πρόσθετη ανάγνωση, ελέγξτε: 3 τομείς για να αγοράσετε σε έναν εμπορικό πόλεμο .)
