Η Micron Technology Inc. (MU) έφυγε από την αγορά στη σκόνη φέτος, με τις μετοχές της να αυξάνονται κατά σχεδόν 45%, περισσότερο από 15 φορές το κέρδος του S & P 500. Ωστόσο, με τα κέρδη που αναμένονται αυτό το μήνα, ένα τεράστιο άλμα στην αστάθεια, με τις μετοχές της Micron να αυξάνονται ή να μειώνονται μέχρι και 14% μέχρι τα μέσα του επόμενου μήνα.
Η συζήτηση για ταύρους / bear πάνω από τις προοπτικές της Micron έχει επικεντρωθεί γύρω από τη σταθερότητα της τιμολόγησης της δυναμικής μνήμης τυχαίας προσπέλασης (DRAM) και της μνήμης flash NAND. Αυτό που λέει η εταιρεία για τη μελλοντική τιμολόγηση και τη δύναμη της αγοράς τόσο για τη DRAM όσο και για τη NAND και η πιθανή επίπτωση στα κέρδη θα είναι καθοριστικής σημασίας για τη μελλοντική πορεία του αποθέματος. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Γιατί τα κέρδη του Micron για το 2018 δεν θα διαρκέσουν .)
Δεδομένα MU από YCharts
Μαζική σειρά συναλλαγών
Η στρατηγική μακρών επιλογών για την λήξη στις 20 Ιουλίου, ένα μήνα μετά την έκθεση κερδών της Micron, υποδηλώνει ότι οι μετοχές θα μπορούσαν να αυξηθούν ή να μειωθούν κατά 14% από την τιμή άσκησης των 60 δολαρίων. Τοποθετεί το απόθεμα σε ένα τεράστιο εύρος συναλλαγών περίπου $ 51, 60 και $ 68, 40. Οι κλήσεις αντισταθμίζουν σε μεγάλο βαθμό τις τιμές στην τιμή απεργίας κατά σχεδόν 4 προς 1, με περίπου 61.000 συμβάσεις ανοιχτής κλήσης σε μόνο 16.600 συμβάσεις, γεγονός που υποδηλώνει ότι περισσότεροι έμποροι στοιχηματίζουν θα αυξήσουν τα αποτελέσματα. Το ανοιχτό ενδιαφέρον για τις κλήσεις των 60 δολαρίων αυξάνεται σταθερά από τα τέλη Μαΐου όταν ανήλθαν σε μόλις 49.000 συμβόλαια, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αισιοδοξία αυξάνεται επίσης.
Ισχυρή ανάπτυξη κερδών
Υπάρχουν αρκετοί λόγοι για τους ενθουσιώδεις ταύρους, ενώ οι αναλυτές αναζητούν την εταιρεία να λέει ότι τα κέρδη ανήλθαν σε αστρονομικό 94% στο τρίτο τρίμηνο σε 3, 13 δολάρια την ίδια περίοδο πριν από ένα χρόνο. Εν τω μεταξύ, η πρόβλεψη εσόδων θεωρείται αναρρίχηση από μια εκπληκτική 40%. Οι αναλυτές αύξησαν επίσης τις εκτιμήσεις τους σε σχέση με τα τριμηνιαία αποτελέσματα, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι προσδοκίες για τα αποτελέσματα αυξάνονται.
Οι εκτιμήσεις κερδών αυξήθηκαν σχεδόν κατά 11% τις τελευταίες 30 ημέρες σε 3, 13 δολάρια ανά μετοχή. Εν τω μεταξύ, οι εκτιμήσεις εσόδων αυξήθηκαν κατά 4% στα 7, 75 δισ. Δολάρια. Τα αυξανόμενα επίπεδα αισιοδοξίας έρχονται μετά την προσαύξηση της καθοδήγησης της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους στις 21 Μαΐου, με τα έσοδα να κυμαίνονται από 7, 7 έως 7, 8 δισ. Δολάρια, ενώ τα κέρδη αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 3, 12 και 3, 16 δολ. Ανά μετοχή. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Micron to Gain on Strong NAND-DRAM Trends ).
Φτηνός
Ένας άλλος λόγος για την αισιοδοξία, η Micron ασχολείται μόνο με 5, 6 φορές τις δημοσιονομικές εκτιμήσεις των κερδών των 10, 68 δολαρίων ανά μετοχή, οι οποίες είναι φθηνές τόσο έναντι των αντίστοιχων chippers όσο και του ευρύτερου S & P 500. Ο μέσος ετήσιος δείκτης PE των πρώτων 25 συμμετοχών Το iShares PHLX Semiconductor έφτασε στο μέσο όρο του ETF 16, 1 και το μπροστινό πολλαπλασιαστικό αποτέλεσμα του S & P 500 ήταν 16, 7. Ακόμη και σε σύγκριση με το ιστορικό PE της Micron, το απόθεμα διαπραγματεύεται επί του παρόντος στο χαμηλότερο άκρο της περιοχής.
Ένας λόγος για την απότομη έκπτωση είναι ο κυκλικός χαρακτήρας των κερδών εξαιτίας των διακυμάνσεων των τιμών των DRAM και NAND.
Δεδομένα θεμελιώδους χάρτη από YCharts
Όπου η μετοχή της Micron πηγαίνει μετά τα αποτελέσματα, θα μειωθούν οι πόσο μεγάλες προσδοκίες θα πάρουν τις μέρες που οδηγούν στο αποτέλεσμα και την καθοδήγηση.
