ΤΙ ΕΙΝΑΙ ΕΝΑ ΠΡΟΕΤΟΙΜΑΤΙΚΟ ΑΣΤΥΝΟΜΟ
Μια προληπτική αντιστάθμιση περιγράφει μια προθεσμιακή θέση που έχει ληφθεί πριν από μια μελλοντική συναλλαγή αγοράς ή πώλησης. Όσον αφορά τη διαπραγμάτευση μετοχών, χρησιμοποιείται μια προληπτική αντιστάθμιση όταν ένας επενδυτής προτίθεται να εισέλθει στην αγορά και θέλει να μειώσει τον κίνδυνο του, λαμβάνοντας μια μακρά ή μικρή θέση στην ασφάλεια-στόχο.
ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ Προβλεπόμενου Hedge
Μια πρόβλεψη αντιστάθμισης συνήθως περιλαμβάνει τη λήψη μιας μακράς θέσης, αλλά μπορεί επίσης να περιλαμβάνει και βραχείες θέσεις όταν εξετάζεται ενδεχόμενη πώληση. Οι αντισταθμιστικές αντισταθμίσεις χρησιμοποιούνται συνήθως για να κλειδώσουν μια τιμή ή να προστατεύσουν κάποιο ποσό της αγοράς από τη διακύμανση των τιμών. Οι αντισταθμιστικές αντισταθμίσεις χρησιμοποιούνται από τους επενδυτές για τον έλεγχο της εισόδου στην αγορά με τη χρήση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, αλλά συνηθέστερα συνδέονται με τις επιχειρήσεις που χρησιμοποιούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για τη διαχείριση του κόστους εισροών.
Τα αντισταθμιστικά αντισταθμιστικά μέσα είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για τις επιχειρήσεις να κλειδώσουν το κόστος τους. Οι επιχειρήσεις εκτελούν συχνά προβολές παραγωγής και ζήτησης για να εκτιμήσουν τα υλικά που χρειάζονται για να ταιριάξουν τα προϊόντα τους με την αναμενόμενη ζήτηση. Χρησιμοποιώντας αυτά τα στοιχεία, μια επιχείρηση μπορεί να επιλέξει να αντισταθμίσει μερικές ή όλες τις άλλες αναμενόμενες ανάγκες μέσω προληπτικής αντιστάθμισης. Για παράδειγμα, ένας διυλιστής πετρελαίου που αναμένει μια εποχιακή αύξηση της ζήτησης φυσικού αερίου το καλοκαίρι για την περίοδο ταξιδιού και μια αύξηση της ζήτησης πετρελαίου θέρμανσης για το χειμώνα μπορεί να εισέρχεται σε προληπτικά φράγματα για να καλύψει το ύψος των προβλεπόμενων τάσεων και να κλειδώσει την τρέχουσα τιμή του πετρελαίου. Αυτά τα μακροπρόθεσμα αντισταθμιστικά φράγκα χρησιμοποιούνται από τις επιχειρήσεις όταν αναμένουν αύξηση του κόστους των εισροών. Οι πωλητές βασικών προϊόντων μπορούν επίσης να χρησιμοποιούν σύντομα προληπτικά αντισταθμιστικά μέσα για να προστατεύσουν τους εαυτούς τους από τους κινδύνους που σχετίζονται με τη μείωση του κινδύνου κατά τη διάρκεια του χρόνου μεταξύ της εξαγωγής ή της καλλιέργειας ενός εμπορεύματος και της πώλησής του.
Αντισταθμιστικές αντισταθμίσεις για συναλλαγματικές διακυμάνσεις
Οι αντισταθμιστικές αντισταθμίσεις χρησιμοποιούνται επίσης απευθείας έναντι των νομισμάτων όταν οι πωλήσεις εμπορευμάτων πραγματοποιούνται διασυνοριακά. Για παράδειγμα, ένας αγρότης που εξάγει σιτάρι από τις Ηνωμένες Πολιτείες στην Αγγλία θα καταβάλλεται σε λίρες μόλις τα εμπορεύματα φτάσουν στον τελικό προορισμό. Δυστυχώς, η παγκόσμια εφοδιαστική μπορεί ακόμη να απαιτήσει ένα χρόνο αποστολής αρκετών εβδομάδων, οπότε υπάρχει πραγματικός συναλλαγματικός κίνδυνος όταν η αποστολή πρέπει να πληρωθεί κατά την παράδοση. Εάν ο κτηνοτρόφος ανησυχεί ότι η λίρα θα χάσει αξία κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου σε σύγκριση με το δολάριο, μπορεί να πάρει μια μικρή θέση στη λίρα, έτσι ώστε να μπορεί να αντισταθμίσει την προβλεπόμενη πτώση.
Αντισταθμιστικές αντιστάσεις και όρια θέσης
Οι αντισταθμιστικές αντισταθμίσεις συχνά προσδιορίζονται ως η σωστή λειτουργία της προθεσμιακής αγοράς. Βασικά, το αντιστάθμισμα προσώπου ή οντότητας χρησιμοποιεί την προστασία των αναγκών για την αντιστάθμιση του εμπορεύματος. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με την κερδοσκοπική αντιστάθμιση όπου ένας επενδυτής αναλαμβάνει θέσεις βασιζόμενες στην άποψη της αγοράς για τις μεταβολές των τιμών χωρίς πραγματικό μερίδιο στην τελική χρήση του εμπορεύματος. Επειδή η κερδοσκοπική αντιστάθμιση συχνά υπερβαίνει την προβλεπόμενη αντιστάθμιση με ευρύ περιθώριο, οι εποπτικές αρχές της αγοράς επιβάλλουν περιοδικά όρια θέσης για να διατηρήσουν τη βασική λειτουργία της αγοράς προθεσμιακών αγορών βάσει πραγματικών αγορών βασικών προϊόντων. Όταν συζητούνται αυτοί οι περιορισμοί, η προληπτική αντιστάθμιση συχνά εξαιρείται ρητά από τα προτεινόμενα όρια θέσης, έτσι ώστε οι επιχειρήσεις να μπορούν να εξασφαλίσουν προστασία για μέρος ή για ολόκληρη την τιμολογιακή τους έκθεση.
