Οικονομική ανάλυση

Μάθετε γιατί η ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων των τραπεζών είναι πολύ διαφορετική από τις μη χρηματοοικονομικές εταιρείες παροχής υπηρεσιών. Ανατρέξτε σε σχετικά παραδείγματα των διαφορών.

Μάθετε γιατί ένας επενδυτής θα πρέπει να κατανοήσει τη λογιστική των επιχειρήσεων για να πραγματοποιήσει ανάλυση επενδύσεων και πιστώσεων. Μάθετε σχετικά με την αποτίμηση του ενεργητικού και την κερδοφορία.

Μάθετε για μερικές από τις πιο αξιοσημείωτες εχθρικές εξαγορές στην ιστορία, συμπεριλαμβανομένης της εξαγοράς της RKR Nabisco από την KKR και της εξαγοράς της Mannesmann από τη Vodafone.

Οι όροι ακαθάριστες πωλήσεις και φορολογητέες ακαθάριστες πωλήσεις δεν είναι το ίδιο πράγμα και μπορεί να σημαίνει μια τεράστια διαφορά στα κέρδη μιας εταιρείας.

Μάθετε περισσότερα σχετικά με τα σταθερά και μεταβλητά έξοδα και τον τρόπο με τον οποίο επηρεάζουν το κόστος παραγωγής. Η κατανόηση του τρόπου γραφικής παράστασης αυτού του κόστους μπορεί να σας βοηθήσει να αναλύσετε την είσοδο και την έξοδο.

Η γνώση του μεριδίου μόχλευσης της βαθμίδας 1, του τρόπου υπολογισμού και της ένδειξης μιας τράπεζας είναι σημαντική για τον προσδιορισμό της κεφαλαιακής επάρκειας.

Μάθετε τη σημασία του δείκτη πρωτοβάθμιων κεφαλαίων (Tier 1), τον τρόπο υπολογισμού του και τι σημαίνει για την κεφαλαιακή επάρκεια μιας τράπεζας.

Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά σε λιγότερο από ένα έτος, ενώ τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε παραδείγματα και των δύο τύπων.

Κατανοήστε τι αποτελεί την αλυσίδα αξίας μιας επιχείρησης και το σημείο μιας αλυσίδας αξίας. Μάθετε πώς μια ισχυρή ομάδα διαχείρισης της αλυσίδας αξίας βοηθά μια εταιρεία.

Κατανοήστε τι είναι ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας και γιατί είναι μια πολύ σημαντική μετρική της οικονομικής ευρωστίας για την αξιολόγηση των επενδύσεων σε τράπεζες.

Μάθετε πώς μπορείτε να διακρίνετε μεταξύ μιας συμφωνίας συγχώνευσης και εξαγοράς (M & A) που είναι προσαυξημένη και μία που είναι ασταθής - και γιατί έχει σημασία για τους μετόχους.

Η λογιστική αξία και η εγγενής αξία είναι δύο τρόποι μέτρησης της αξίας μιας εταιρείας. Μάθετε ποια είναι η πραγματική αξία από την άποψη της επένδυσης.

Κατά τη χρηματοδότηση μιας επιχείρησης, το κόστος απόκτησης κεφαλαίου προέρχεται από χρέος ή ίδια κεφάλαια. Μάθετε τις διαφορές μεταξύ χρηματοδότησης με χρέος και χρηματοδότησης με ίδια κεφάλαια.

Οι λογιστές που εφαρμόζουν τις γενικευμένες λογιστικές αρχές (GAAP) στα αποθεματικά αποθεμάτων χρησιμοποιούν συχνά μια σημαντική προσωπική κρίση.

Μια εταιρεία μπορεί να έχει θετική ταμειακή ροή ενώ αναφέρει το αρνητικό καθαρό εισόδημα. Οι αποσβέσεις, η πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου και οι δεδουλευμένες δαπάνες μπορούν όλες να επηρεάσουν τις ταμειακές ροές και το καθαρό εισόδημα με διαφορετικό τρόπο.

Η χρήση μετρήσεων IRR και NPV συχνά οδηγεί στα ίδια ευρήματα, αλλά μερικές φορές το IRR δεν είναι τόσο αποτελεσματικό όσο το NPV. Μάθετε τις ιδιαιτερότητες και των δύο.

Είναι ένα απόθεμα με χαμηλότερο λόγο P / E πάντα καλύτερη επένδυση από ένα απόθεμα με υψηλότερο; Η σύντομη απάντηση είναι όχι. Η μακρά απάντηση εξαρτάται.

Τα ΔΠΧΠ είναι ένα σύνολο διεθνών λογιστικών προτύπων, ενώ τα GAAP είναι ένα σύνολο κανόνων που ακολουθούν οι λογιστές. Κάθε χώρα έχει τη δική της εκδοχή των GAAP εάν δεν ακολουθεί τα ΔΠΧΠ.

Σε γενικές γραμμές, οι συγχωνεύσεις και εξαγορές (ή εξαγορές) είναι πολύ παρόμοιες εταιρικές πράξεις. Μια συγχώνευση είναι η αμοιβαία απόφαση δύο εταιρειών να γίνουν μία. αντίθετα, μια απόκτηση είναι η αγορά μιας μικρότερης εταιρείας από μια μεγαλύτερη εταιρεία.

Ένα απόθεμα μπορεί να έχει αρνητικό λόγο τιμής προς κέρδη (P / E), το οποίο θα μπορούσε να δείξει ότι η εταιρεία έχει αρνητικά κέρδη ή χάνει χρήματα.

Οι μέτοχοι πληρώνονται κατά κανόνα ικανοποιητικά όταν πωλούν τις μετοχές τους, έτσι ώστε μια επιχείρηση να μπορεί να πάει από το δημόσιο σε ιδιωτικό.

Κατανοήστε τις διαφορές μεταξύ του αναλογικού δείκτη P / E, ο οποίος είναι ο τυπικός υπολογισμός τιμής προς κέρδος, καθώς και ο αναπροσαρμοσμένος λόγος P / E, ο οποίος βασίζεται σε πιθανά μελλοντικά κέρδη.

Ο λόγος πληρωτέων λογαριασμών πληρωμών αντιμετωπίζει τις καθαρές αγορές πιστώσεων ως ίσες με το κόστος των πωληθέντων αγαθών (COGS) συν καταληκτικές απογραφές, μείον την έναρξη απογραφής.

Μάθετε για μια από τις πιο επιτυχημένες εξαγορές με μόχλευση στην εταιρική ιστορία που οδήγησαν σε μεγάλα κέρδη για επενδυτές οι οποίοι χρηματοδοτούσαν εξαγορές με χρέη.

Μάθετε σχετικά με τους συνήθεις λόγους για τους οποίους οι εταιρείες επιλέγουν να πραγματοποιούν εκχωρήσεις των περιουσιακών τους στοιχείων και αναθεωρούν σχετικά παραδείγματα για κάθε λόγο.

Μάθετε πώς οι αλλαγές στην τιμολόγηση προϊόντων μπορούν να επηρεάσουν τα έσοδα και την κερδοφορία μιας εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων παραδειγμάτων αυτής της επίπτωσης στο μικτό κέρδος και το EBITDA.

Κατανοήστε τι αντιπροσωπεύει το μετοχικό κεφάλαιο για μια εταιρεία και τη σημασία που έχει για τους επενδυτές, όταν μια εταιρεία ξεκινά μια δευτερεύουσα προσφορά μετοχών.

Ορισμένα στοιχεία ισολογισμού θεωρούνται πιο σημαντικά για τη θεμελιώδη ανάλυση από άλλα, συμπεριλαμβανομένων των μετρητών, των τρεχουσών υποχρεώσεων και των κερδών εις νέον.

Το Microsoft Excel μπορεί να υπολογίσει το δείκτη κεφαλαίου της τράπεζας σε σταθμισμένο ενεργητικό αν γνωρίζετε τα κεφάλαια της κατηγορίας 1 και της κατηγορίας 2 και τα σταθμισμένα περιουσιακά στοιχεία.

Μάθετε τις βασικές διαφορές μεταξύ των δηλώσεων pro forma και GAAP. Ελέγξτε τα παραδείγματα και τις προειδοποιητικές σημειώσεις σχετικά με την εμπιστοσύνη στις δηλώσεις pro forma.

Τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να είναι ενσώματα ή πάγια περιουσιακά στοιχεία όπως ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός. Τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μπορούν επίσης να είναι άυλα περιουσιακά στοιχεία.

Οι τομείς της υγειονομικής περίθαλψης, της τεχνολογίας, των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών και του λιανικού εμπορίου περιλαμβάνουν τυπικά υψηλό επίπεδο συγκέντρωσης και απόκτησης δραστηριότητας.

Το αγγλοσαξονικό, η ηπειρωτικό και το ιαπωνικό μοντέλο είναι τα τρία κυρίαρχα παραδείγματα συστημάτων εταιρικής διακυβέρνησης.

Διαβάστε σχετικά με τις διαφορές μεταξύ μιας πιστωτικής επέκτασης και μιας απομείωσης της χρηματοοικονομικής συναλλαγής, ιδίως όσον αφορά μια συμφωνία συγχώνευσης και εξαγοράς.

Το EPS αξίζει περισσότερο από το Αραιωμένο EPS; Μάθετε τα δύο μέτρα κερδοφορίας, τον τρόπο με τον οποίο υπολογίζονται και τη διαφορά μεταξύ των δύο.

Η ονομαστική αξία είναι η τιμή ενός χρηματοπιστωτικού μέσου κατά τον χρόνο έκδοσής του, ενώ η αγοραία αξία του είναι η τιμή που αξίζει σε αγοραστές και πωλητές σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή.

Μάθετε για κάθε ένα από τα οκτώ βήματα του κύκλου λογιστικής και γιατί το καθένα είναι σημαντικό.

Μάθετε περισσότερα σχετικά με την αναλογία του κύκλου εργασιών, τι μετράει, πώς υπολογίζεται ο λόγος και πώς μπορεί να αυξήσει η εταιρεία.

Μάθετε τον ορισμό των οικονομιών κλίμακας, γιατί είναι σημαντικό και πώς η εξειδίκευση κατά τη διάρκεια της παραγωγής μπορεί να οδηγήσει σε οικονομίες κλίμακας.

Μάθετε περισσότερα σχετικά με την αναλογία προθεσμιακών τιμών προς κέρδη και τον τρόπο υπολογισμού των συντελεστών πρόσοψης προς κέρδη εταιρειών στο Microsoft Excel.